企業(yè)整體運(yùn)作現(xiàn)金流量的管理-投資活動(dòng)環(huán)節(jié)

來源: 互聯(lián)網(wǎng) 編輯： 2013/07/24 11:32:18　　字體：大小

　　企業(yè)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理。企業(yè)投資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金主要包括收回投資、分得股利、債券利息等所得現(xiàn)金，以及購(gòu)建固定資產(chǎn)、權(quán)益性投資、債權(quán)性投資等所支付的現(xiàn)金。在做出投資決策時(shí)，企業(yè)必須明確在可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)期的未來收益是否大于當(dāng)前的支出。本階段的現(xiàn)金流量管理主要是：

　　（1）估算投資風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全。在企業(yè)做出投資決策時(shí)，首先對(duì)自身所需的維持日常營(yíng)運(yùn)的資金及對(duì)未來不確定性的支出有一個(gè)估算，在此基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)金盈余企業(yè)才會(huì)進(jìn)行投資。對(duì)所選擇的投資對(duì)象，通過對(duì)投資對(duì)象提出的財(cái)務(wù)資料的分析，尤其是企業(yè)自由現(xiàn)金流量的大小，可以了解被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)政策、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)及資金的現(xiàn)值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對(duì)象的回報(bào)能力上有一定的了解。在客觀上提高了資金的安全性。

　　（2）通過投資評(píng)估，保證資金效益。在做出投資決策時(shí)必須考慮到未來得到的收益是否大于投資支出，即貨幣的時(shí)間價(jià)值問題。企業(yè)可以使用很多方法來評(píng)估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、凈現(xiàn)值法等。一般來說如果一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資就是可行的。

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