如何更好規(guī)避海外投資風(fēng)險

來源: 互聯(lián)網(wǎng) 編輯： 2011/03/23 11:51:45　　字體：大小

　　利比亞政局動蕩、日本強(qiáng)烈地震和海嘯……隨著連日來一系列國際政治危機(jī)和自然災(zāi)害的出現(xiàn)，中國在海外的投資安全問題開始凸顯。從20世紀(jì)90年代以來，中國海外投資發(fā)展迅猛，在“走出去”政策的促進(jìn)下，越來越多的中國企業(yè)通過海外投資積極參與國際競爭。這一方面為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)借助兩個市場、用好兩種資源開辟了道路，另一方面，隨著國際政治經(jīng)濟(jì)局勢的變化以及不可預(yù)知的因素的增多，海外投資也面臨著越來越多的風(fēng)險。

　　對外投資年均增速達(dá)52%

　　商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2002年至2010年，我國對外直接投資年均增速達(dá)52%。“十一五”期間，中國企業(yè)境外投資增長35%，增速是“十五”時期的4倍。2010年我國境內(nèi)投資者共對全球129個國家和地區(qū)的3125家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，實現(xiàn)非金融類對外直接投資590億美元，同比增長36.3%。截至2010年底，中國累計非金融類對外直接投資2588億美元。

　　商務(wù)部部長陳德銘表示，“十二五”期間，商務(wù)部將更加重視“走出去”，統(tǒng)籌推進(jìn)企業(yè)對外開展能源資源、基礎(chǔ)設(shè)施、加工制造、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的投資合作，培育若干具有國際競爭力的跨國公司，使其成為我國參與經(jīng)濟(jì)全球化的骨干力量和重要依托。

　　海外并購困難風(fēng)險并存

　　金融危機(jī)既帶來沖擊，也帶來機(jī)遇。中國受危機(jī)沖擊較小，更兼有龐大的外匯儲備和活躍的資本沖動，一躍成為全球第二大對外投資國，引發(fā)了中國企業(yè)2009—2010年的海外投資熱。今年，中國企業(yè)海外投資熱度依然不減。

　　那么，中國企業(yè)海外投資面臨哪些風(fēng)險與困難？以中國企業(yè)海外并購為例，半數(shù)以上中國企業(yè)的海外并購交易未取得成功，無法達(dá)到增值的底線。這充分表明海外并購交易非常復(fù)雜，具有一定難度。專家告訴我們，中國企業(yè)海外并購遭遇的政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險始終存在。不少發(fā)達(dá)國家對中國企業(yè)的境外收購非常警惕，尤其對于關(guān)鍵技術(shù)和重要資源的收購，他們設(shè)置了許多障礙。

　　在近期大量的海外并購案中，中國的國有企業(yè)受到了來自外國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的限制。部分專家用“雷聲大、雨點(diǎn)小、并購率低”來概括中國企業(yè)海外并購的現(xiàn)狀，“雷聲大”說明中國企業(yè)對境外收購有著強(qiáng)烈需求，“雨點(diǎn)小”是因為并購行為遭遇重重困難，“成功率低”說明很多并購不理想。境外收購有政治的因素，也有國家文化的差異，而公司管理體系也是海外并購需要注意的問題。

　　應(yīng)在四方面作出努力

　　聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織中國投資促進(jìn)辦事處首席代表胡援東建議“走出去”的企業(yè)應(yīng)在以下四方面作出努力：

　　首先，知己知彼，把握投資風(fēng)險。中國企業(yè)參與全球化的進(jìn)程，面臨技術(shù)壁壘、綠色壁壘和行業(yè)壁壘這三大壁壘。企業(yè)一定要做到知己知彼，對待風(fēng)險心里有數(shù)，提前做好預(yù)警準(zhǔn)備。其次，做好功課，識別市場風(fēng)險。中國企業(yè)投資應(yīng)該在準(zhǔn)確判斷并承擔(dān)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險進(jìn)行評估，進(jìn)而尋找到降低風(fēng)險的方法。第三，科學(xué)管理，規(guī)避市場風(fēng)險。最后，整合資源，化解管理風(fēng)險。能夠獲取和組合別人的資源也是一項重要的能力，機(jī)會是以能力和知識為前提的。中國企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，同時努力提高自身整合資源的能力，有效化解管理風(fēng)險。

　　專家還建議，中國企業(yè)要優(yōu)先進(jìn)行國際化人才的培養(yǎng)，優(yōu)先進(jìn)行內(nèi)部管理體系的構(gòu)建和實施管理信息化，并且按照跨國企業(yè)運(yùn)作模式進(jìn)行公司運(yùn)營。從簡單粗放模式轉(zhuǎn)向市場運(yùn)作模式，從人治管理向制度管理過渡，這樣才能更好地開展日后的海外投資及運(yùn)營。

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