2006年12月24日至29日召開(kāi)的十屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十五次會(huì)議首次審議了《企業(yè)所得稅法（草案）》，這標(biāo)志著我國(guó)即將結(jié)束內(nèi)、外資企業(yè)所得稅法分立的歷史。據(jù)報(bào)道，與現(xiàn)行企業(yè)所得稅制相比，新的《企業(yè)所得稅法（草案）》中與外資企業(yè)有關(guān)的重大調(diào)整主要包括以下三方面的：第一，統(tǒng)一內(nèi)、外資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，內(nèi)、外資企業(yè)將實(shí)行統(tǒng)一的25％的所得稅稅率以及統(tǒng)一的稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策；第二，改革企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠體系，變“區(qū)域優(yōu)惠為主”為“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”，變“直接優(yōu)惠為主”為“間接優(yōu)惠為主”；第三，為了防范各種避稅行為，草案借鑒國(guó)際慣例，對(duì)防止關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓定價(jià)做出明確規(guī)定，同時(shí)增加了一般反避稅、防范資本弱化、防范在避稅地避稅等條款。

　　“兩稅合并”是我國(guó)已醞釀多年的稅制改革措施，由于它有助于創(chuàng)造一個(gè)內(nèi)外資企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，因而可以說(shuō)是眾望所歸。但是，也有不少人士擔(dān)心“兩稅合并”會(huì)引起外資的大規(guī)模撤離。那么“兩稅合并”對(duì)吸引外資的影響究竟如何呢？筆者認(rèn)為，這在很大程度上取決于合并后企業(yè)所得稅制的具體規(guī)定，同時(shí)我們還必須結(jié)合當(dāng)前國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)的新態(tài)勢(shì)和我國(guó)吸引外資的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行分析。

　　一、當(dāng)前國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)

　　在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，以爭(zhēng)奪國(guó)際資本為主要目標(biāo)的國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，是否能有效留住本國(guó)資本、吸引外國(guó)資本，在很大程度上決定著各國(guó)的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力。在公司（或企業(yè)）所得稅方面降低稅率、提供稅收優(yōu)惠則是國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)最主要的工具之一。

　　近年來(lái)，國(guó)際上出現(xiàn)了新一輪的減稅浪潮。據(jù)OECD統(tǒng)計(jì)，OECD成員國(guó)法定公司所得稅稅率在2000～2005年間平均下降了4.6個(gè)百分點(diǎn)，從33.6％下降到29％。有24個(gè)國(guó)家稅率下降，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家提高稅率。其中中國(guó)周邊國(guó)家大多實(shí)施了減稅，比如韓國(guó)（30.8％→27.5％）、澳大利亞（34％→30％）、加拿大（44.6％→36.1％）、墨西哥（35％→30％），其他實(shí)行了較大幅度減稅的國(guó)家還有德國(guó)（52％→38.9％）、意大利（37％→33％）、愛(ài)爾蘭（24％→12.5％）、波蘭（30％→19％）、捷克（31％→26％）、斯洛伐克（29％→19％）等。此外，俄羅斯也于2002年將公司所得稅稅率由35％降至24％。

　　就我國(guó)周邊OECD組織以外的國(guó)家而言，2006年泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼、越南、菲律賓、印度等國(guó)公司所得稅的法定基本稅率分別為30％、28％、30％、28％、32％、33.66％。各國(guó)還同時(shí)實(shí)行多種稅收優(yōu)惠，其中以對(duì)處在新興工業(yè)區(qū)、出口加工區(qū)的先鋒行業(yè)、高科技或基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等給予一定期限的免稅、減稅為主。以上公司所得稅基本稅率略高的印度、菲律賓兩國(guó)，其政府鼓勵(lì)項(xiàng)目的免稅期長(zhǎng)達(dá)10年。而新加坡、香港、澳門等傳統(tǒng)的國(guó)際避稅地，其公司所得稅的基本稅率則在20％以下。因此，可以說(shuō)，我國(guó)周邊國(guó)家（或地區(qū)）都主動(dòng)或被動(dòng)地參與到國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，實(shí)行了相當(dāng)優(yōu)惠的公司所得稅負(fù)擔(dān)政策。

　　二、我國(guó)涉外稅收優(yōu)惠政策及資本國(guó)際流動(dòng)的狀況分析

　　在世界各國(guó)為吸引國(guó)際資本而展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，我國(guó)也積極采取措施引進(jìn)外資，其中一個(gè)重要舉措就是實(shí)行內(nèi)外有別的企業(yè)所得稅制度，內(nèi)資企業(yè)適用《企業(yè)所得稅法》，而外資企業(yè)適用《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》。就法定稅率而言，兩部所得稅法都規(guī)定了33％的基本稅率，另外對(duì)利潤(rùn)較少的內(nèi)資小企業(yè)設(shè)定了18％和27％兩檔照顧稅率，對(duì)外資企業(yè)則區(qū)分不同情況設(shè)定了24％、15％和10％的優(yōu)惠稅率。符合條件的內(nèi)、外資企業(yè)均可享受最長(zhǎng)5年的免稅期以及減稅等其他優(yōu)惠待遇。但總體上，涉外企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)資企業(yè)，據(jù)估計(jì)，目前外資企業(yè)所得稅的實(shí)際稅負(fù)在12％左右，而內(nèi)資企業(yè)所得稅的實(shí)際稅負(fù)則在24％左右。

　　就我國(guó)引進(jìn)外資的實(shí)際情況看，改革開(kāi)放20多年來(lái)，外國(guó)的直接投資一直以較大規(guī)模地流入我國(guó)。1992年以來(lái)，我國(guó)外商直接投資（FDI）流入水平在發(fā)展中國(guó)家中一直居于首位，大部分年份在全世界所有國(guó)家中居于前三位，2002年甚至成為世界上外資流入最多的國(guó)家。

　　總體上說(shuō)，這種狀況與我們的預(yù)期目標(biāo)是基本相符的，并且也促成了認(rèn)為我國(guó)吸引外資的形勢(shì)十分樂(lè)觀的觀點(diǎn)，不少人甚至提出目前我國(guó)吸引的外資太多，我國(guó)已不再需要進(jìn)一步吸引外資了。

　　然而，事實(shí)上，我國(guó)吸引外資的現(xiàn)狀還有不少不盡如意之處，這至少表現(xiàn)在以下兩方面：

　　第一，我國(guó)的外資流入并非是一路上揚(yáng)的（如圖1）。我國(guó)FDI內(nèi)流的增長(zhǎng)率經(jīng)歷了幾次大的起伏，特別是1997年亞洲金融危機(jī)之后，我國(guó)引進(jìn)FDI的增長(zhǎng)速度明顯下降，盡管在2000年之后有所回升，但近兩年卻仍顯著低于亞洲國(guó)家的總體水平。

　　                               來(lái)源：聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議網(wǎng)站，www.UNCTAD.org

　　第二，就FDI的來(lái)源來(lái)說(shuō)（如表1），一方面，我們看到流入我國(guó)的外國(guó)直接投資主要來(lái)自周邊國(guó)家和地區(qū)，另一方面，許多所謂的外國(guó)直接投資是由內(nèi)資企業(yè)將資本轉(zhuǎn)移到避稅地，再流回國(guó)內(nèi)的，其意圖在于享受涉外企業(yè)的稅收優(yōu)惠待遇。據(jù)中國(guó)商務(wù)部發(fā)布的《中國(guó)外商投資報(bào)告》顯示，近年來(lái)，我國(guó)利用外資的主要來(lái)源國(guó)（或地區(qū)）排名前十位的包括香港、開(kāi)曼群島、英屬維京群島、新加坡、西薩摩亞等多個(gè)著名的國(guó)際避稅地。來(lái)自這些國(guó)家（或地區(qū)）的FDI有很大一部分本質(zhì)上是“假外資”，其增長(zhǎng)并不真正體現(xiàn)外資流入我國(guó)的增加。

　　FDI增速放緩和FDI來(lái)源的欠理想都要求我們冷靜看待當(dāng)前我國(guó)吸引外資的形勢(shì)。事實(shí)上，與周邊國(guó)家相比，我國(guó)當(dāng)前涉外企業(yè)的法定所得稅負(fù)并不具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在一些先鋒行業(yè)、高科技或基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，這種情況就更為突出。比如印度，盡管稅法規(guī)定外國(guó)公司的公司所得稅基本稅率為40％，而本國(guó)居民公司這一稅率為30％，但在印度注冊(cè)的外國(guó)公司子公司被視為印度公司，印度實(shí)行的大量有針對(duì)性的稅收優(yōu)惠政策，這些外資公司都可享受，包括從事基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)、維修和運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)的企業(yè)可減免100％利潤(rùn)和收益稅十年；生產(chǎn)或提煉礦物油的公司減免100％利潤(rùn)和收益稅七年；位于電子硬件技術(shù)園和電子軟件技術(shù)園的新工業(yè)企業(yè)以及100％出口型工業(yè)企業(yè)，十年里免除出口利潤(rùn)稅等等。這些措施顯然比我國(guó)現(xiàn)行的涉外稅收政策更為優(yōu)惠。

　　因此，可以說(shuō)，我國(guó)吸引外資持續(xù)大規(guī)模流入的主要原因并不是涉外稅收優(yōu)惠政策，而是良好的基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和巨大的市場(chǎng)。但是，對(duì)于追逐利潤(rùn)的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，降低稅負(fù)永遠(yuǎn)是其重要的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。這也在一定程度上解釋了為何流入我國(guó)的外國(guó)直接投資大量來(lái)源于避稅地。因?yàn)樽?cè)于避稅地后跨國(guó)公司可以更方便地采取各種各樣的避稅手段，比直接從母國(guó)投資要有利得多。在這種情況下，如果周邊國(guó)家在采取優(yōu)惠的稅收政策的同時(shí)，不斷改善其社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，那么外資從我國(guó)轉(zhuǎn)移出去也是完全可能的。

　　三、我國(guó)內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并對(duì)外資流入的影響

　　根據(jù)以上分析并結(jié)合《企業(yè)所得稅法（草案）》的有關(guān)規(guī)定，我們可以對(duì)內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并對(duì)我國(guó)吸引外資的影響做出以下推論：

　　首先，《企業(yè)所得稅法（草案）》規(guī)定了25％的法定稅率水平，相比目前內(nèi)、外資企業(yè)所得稅33％的法定稅率，這一調(diào)整體現(xiàn)了適度減稅的基本政策取向。

　　鑒于前文所述的當(dāng)前國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及我國(guó)吸引外資現(xiàn)狀并非十分樂(lè)觀的實(shí)際情況，減稅是“兩稅合并”后我國(guó)企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)調(diào)整的必然方向。但是，激進(jìn)的減稅政策有可能觸發(fā)周邊國(guó)家進(jìn)一步減稅，從而抵消減稅的效果，而我國(guó)的公共支出規(guī)模很高，近年來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施、教育、社會(huì)保障等方面的財(cái)政支出需求更是持續(xù)增長(zhǎng)。因此，兩稅合并后的企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)政策只能是適度減稅。盡管25％的稅率水平高于不少外資企業(yè)目前正在適用的企業(yè)所得稅率，但在新企業(yè)所得稅制仍然實(shí)行多種稅收優(yōu)惠政策的前提下，這一法定所得稅率水平的降低為改善我國(guó)吸引外資的稅收環(huán)境提供了必要的基礎(chǔ)。而且，由于法定稅率具有顯著的信號(hào)作用，是跨國(guó)公司衡量一國(guó)稅收負(fù)擔(dān)時(shí)考慮的首要因素，25％的企業(yè)所得稅法定稅率水平低于不少周邊國(guó)家，對(duì)于我國(guó)吸引外資水平的穩(wěn)定是十分有利的。

　　其次，內(nèi)外資企業(yè)所得稅的統(tǒng)一將有力地制約當(dāng)前的“假外資“現(xiàn)象。在內(nèi)外資企業(yè)享受統(tǒng)一的稅收待遇的情況下，內(nèi)資企業(yè)將資本轉(zhuǎn)移到避稅地，再投回國(guó)內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移不會(huì)再帶來(lái)稅負(fù)降低的利益，因此這種情況必將大為減少。當(dāng)然，我國(guó)的吸引外資總水平有可能隨之下降，但是這對(duì)減少不必要的資源浪費(fèi)，維護(hù)國(guó)家利益是十分有利的，也可以使我們能夠更準(zhǔn)確地衡量國(guó)家吸引外資的實(shí)際情況。

　　再次，通過(guò)引入針對(duì)性強(qiáng)的、比當(dāng)前力度更大的稅收優(yōu)惠，新《企業(yè)所得稅法》將改善我國(guó)稅收政策對(duì)特定領(lǐng)域外國(guó)直接投資的吸引力。據(jù)報(bào)道，《企業(yè)所得稅法（草案）》明確優(yōu)惠重點(diǎn)將由以區(qū)域優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)向以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主，特別是將鼓勵(lì)節(jié)約資源能源、保護(hù)環(huán)境的行業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　最后，新企業(yè)所得稅以反避稅為目的的各項(xiàng)調(diào)整同樣相當(dāng)值得關(guān)注。在華外資企業(yè)善于利用各種手段合法避稅幾乎已成了公開(kāi)的秘密。由于此前我國(guó)企業(yè)所得稅制的反避稅條款很不完善，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于外資企業(yè)的各類避稅行為沒(méi)有有力的制約措施，《企業(yè)所得稅法（草案）》各類反避稅條款的制定是我國(guó)完善企業(yè)所得稅制的重要一步。

　　反避稅措施的完善對(duì)吸引外資也將產(chǎn)生顯著的影響?？傮w上說(shuō)，外資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)可能因此上升，這顯然會(huì)制約我國(guó)吸引外資水平的上升。而其中防范避稅地避稅的條款還將影響我國(guó)吸引外資來(lái)源國(guó)的構(gòu)成，來(lái)自英屬維京群島、開(kāi)曼群島、薩摩亞等避稅地的外資流入將下降。

　　綜上所述，“兩稅合并”將從不同側(cè)面對(duì)我國(guó)吸引外資狀況產(chǎn)生影響。其中法定稅率的調(diào)整和反避稅條款的完善將造成部分外資企業(yè)稅負(fù)的提高，內(nèi)外資企業(yè)所得稅制統(tǒng)一將導(dǎo)致“假外資”的減少，這兩方面的因素都會(huì)造成我國(guó)吸引外資下降的壓力。但是，部分經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的外資企業(yè)會(huì)由于新的稅收優(yōu)惠政策而使稅收負(fù)擔(dān)有所減輕，這又會(huì)推動(dòng)我國(guó)吸引外資水平的上升。因此，目前尚無(wú)法預(yù)測(cè)“兩稅合并”影響我國(guó)吸引外資總體水平的方向。然而，鑒于稅收負(fù)擔(dān)并非是跨國(guó)公司考慮投資地點(diǎn)的首要因素，正如多年來(lái)在涉外企業(yè)所得稅負(fù)并不具有明顯國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的情況下我國(guó)仍吸引了大量的外資流入，在我國(guó)保持良好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的前提下，只要涉外稅收負(fù)擔(dān)總體上穩(wěn)定，近年同樣很可能繼續(xù)保持吸引外資總體規(guī)模的穩(wěn)定。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，對(duì)各個(gè)涉外企業(yè)來(lái)說(shuō)，兩稅合并后其所得稅負(fù)擔(dān)的變化情況是不同的。對(duì)于不符合新的稅收優(yōu)惠條件但符合現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠條件的外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，其稅收負(fù)擔(dān)將上升，而對(duì)于符合新的稅收優(yōu)惠條件的外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，在新企業(yè)所得稅法提高稅收優(yōu)惠力度的前提下，其稅收負(fù)擔(dān)將下降。但是由于“假外資”的減少，不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的外資流入的減少，以避稅為目的的外資流入的減少，“兩稅合并”無(wú)疑將促進(jìn)我國(guó)吸引外資的總體質(zhì)量的改善。