受托責(zé)任是在財(cái)產(chǎn)權(quán)利分割的基礎(chǔ)上，由于受托人管理委托人財(cái)產(chǎn)而獲得報(bào)酬從而對(duì)委托人負(fù)有的使受托財(cái)產(chǎn)收益最大化，并負(fù)責(zé)向委托人報(bào)告受托財(cái)產(chǎn)的規(guī)劃、控制和財(cái)務(wù)的相關(guān)信息的責(zé)任。其產(chǎn)生包括三個(gè)階段：第一階段是委托人提供了一種機(jī)制安排，具體形式可能是規(guī)則、契約、最終分配方案等；第二階段則由代理人行動(dòng)決定，即代理人是否接受這種機(jī)制，如果代理人拒絕，則什么也不會(huì)發(fā)生，如果代理人接受，則進(jìn)入第三階段的博弈，代理人在機(jī)制的約束下選擇對(duì)委托人或者對(duì)自己有利的行為。在第三階段受托人在做出選擇的時(shí)候需要面對(duì)一個(gè)道德問(wèn)題，即在做出判斷、選擇和處理時(shí)，是否會(huì)以損害委托人或社會(huì)的利益為代價(jià)來(lái)增添自己利益的這一根本性問(wèn)題。 “道德風(fēng)險(xiǎn)”就是指在人做出以損害他人和社會(huì)利益來(lái)獲取自身利益的風(fēng)險(xiǎn)，其存在是因?yàn)槔嬷黧w的不一致、信息不對(duì)稱(chēng)、管理不到位和制度的不完善。受托責(zé)任下的道德風(fēng)險(xiǎn)主要分為三類(lèi)：第一類(lèi)：隱藏努力風(fēng)險(xiǎn)，即受托人沒(méi)有付出足夠的努力，以較少的努力換取較多的努力才能得到的報(bào)酬；第二類(lèi)：隱藏私利風(fēng)險(xiǎn)，即受托人為了個(gè)人利益或?yàn)榱双@得額外利益，轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)資源；第三類(lèi)：隱藏信息風(fēng)險(xiǎn)，即受托人不將市場(chǎng)變化、生產(chǎn)能力及企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況如實(shí)的反映給委托人。 其一，第一類(lèi)與第二類(lèi)道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。對(duì)于隱藏努力風(fēng)險(xiǎn)，其大小受到受托人預(yù)期報(bào)酬與實(shí)際報(bào)酬的差別的影響；隱藏私利風(fēng)險(xiǎn)與受托人對(duì)額外收入的態(tài)度和他的職業(yè)道德有關(guān)。一定程度上隱藏努力風(fēng)險(xiǎn)和隱藏私利風(fēng)險(xiǎn)具有很大的相關(guān)性，當(dāng)受托人不能實(shí)現(xiàn)自己的預(yù)期報(bào)酬時(shí)，則不努力工作，并且可能把公司資源如客戶(hù)資源轉(zhuǎn)移到其他與自己有利益關(guān)系的企業(yè)，從而獲得額外收益來(lái)彌補(bǔ)期望差。對(duì)于這些道德風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)影響委托人的收益，甚至導(dǎo)致其托付的財(cái)產(chǎn)無(wú)法收回。而實(shí)際中，由于信息的不對(duì)稱(chēng)，對(duì)于受托人的行為，委托人一般無(wú)法直接監(jiān)督，只能觀察到受托人的行動(dòng)與一些隨機(jī)因素共同作用產(chǎn)生的結(jié)果，委托人的問(wèn)題是如何根據(jù)這些結(jié)果設(shè)計(jì)一個(gè)機(jī)制，以激勵(lì)代理人選擇最有利于委托人的行動(dòng)。如果讓一個(gè)理性的受托人接受委托人設(shè)立的機(jī)制，那么受托人在該機(jī)制下得到的預(yù)期效用必須大于其不接受該機(jī)制所帶來(lái)的最大預(yù)期效用。對(duì)于這兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，特別是隱藏努力風(fēng)險(xiǎn)，是由于受托人的隱藏性行為造成的，所以具有很強(qiáng)的不可證實(shí)性，正是由于它的不可證實(shí)性，委托人只能通過(guò)約束和激勵(lì)機(jī)制，將委托人的努力誘導(dǎo)出來(lái)，從而克服偷懶行為。因此，可以通過(guò)設(shè)置超額累進(jìn)剩余權(quán)分享機(jī)制，使代理人努力工作，并且為了獲得超額的分享權(quán)，代理人也會(huì)盡力保留公司資源，從而也能很好的規(guī)避隱藏私利風(fēng)險(xiǎn)。超額累進(jìn)剩余權(quán)分享機(jī)制，也就是把企業(yè)的稅后利潤(rùn)扣減一定金額后的余額按數(shù)額的大小分成若干等級(jí)，每一等級(jí)規(guī)定一個(gè)分享率，分享率依次提高，代理人的分享對(duì)象則依據(jù)所屬等級(jí)同時(shí)適用幾個(gè)分享率分別計(jì)算，將計(jì)算結(jié)果相加后得到代理人最后的分享額。各級(jí)分享額=（稅后利潤(rùn)一扣減額）×適用的分享率。分享額=∑各級(jí)分享額。這樣，代理人除工資外的報(bào)酬就直接與公司的凈利潤(rùn)掛鉤?？蹨p額為委托人所要求的必要報(bào)酬，即委托人進(jìn)行投資后所要求的回報(bào)。當(dāng)稅后利潤(rùn)低于扣減額時(shí)，代理人則沒(méi)有分享額?；蛘咭?guī)定當(dāng)稅后利潤(rùn)低于扣減額時(shí)，代理人的分享率為0。具體的數(shù)字的設(shè)置還需要綜合考慮企業(yè)規(guī)模、委托人的投入、行業(yè)必要報(bào)酬率、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、代理人的能力及期望報(bào)酬等相關(guān)因素，這需要精算師來(lái)完成。這種方式在企業(yè)的初創(chuàng)期和衰退期能收到很好的效果，但在成長(zhǎng)期和成熟期卻使得委托代理成本過(guò)高。

　　根據(jù)西方代理理論和人力資本管理理論，解決公司代理問(wèn)題的關(guān)鍵是監(jiān)督和激勵(lì)代理人，并以激勵(lì)為主，股票期權(quán)就是一種主要的激勵(lì)方式。但股票價(jià)格經(jīng)常處在頻繁的變動(dòng)之中，代理人可能因?yàn)楣善眱r(jià)格下降而得不到與之前一樣高的報(bào)酬，所以可能由于整個(gè)行業(yè)市場(chǎng)的不景氣，使得公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有盈余的情況下，而公司的股票在市場(chǎng)上的價(jià)格卻很低。這時(shí)股票期權(quán)的激勵(lì)作用將會(huì)大打折扣。因此可以將超額累進(jìn)剩余權(quán)分享機(jī)制與股票期權(quán)相結(jié)合，即將股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)與超額剩余利潤(rùn)聯(lián)系起來(lái)。假設(shè)B表示實(shí)際的超額剩余利潤(rùn)，即B=稅后利潤(rùn)一扣減額，A表示原定的到期行權(quán)價(jià)，C表示預(yù)定的目標(biāo)超額剩余利潤(rùn)。則C／B=i,現(xiàn)在從股票期權(quán)授予日開(kāi)始跟蹤指標(biāo)i，到行權(quán)日時(shí)的實(shí)際行權(quán)價(jià)值為P=A×i。從而，如果實(shí)際的超額剩余利潤(rùn)大于目標(biāo)超額利潤(rùn)，即B>c，則il，實(shí)際行權(quán)價(jià)格P>原定的行權(quán)價(jià)A，即受托人能夠獲得小于原約定的利益。這樣，行權(quán)價(jià)與企業(yè)業(yè)績(jī)相掛鉤，企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)礁?，行?quán)價(jià)格越低，受托人的未來(lái)收益越大。同時(shí)也能緩解外部環(huán)境對(duì)公司股價(jià)的影響而導(dǎo)致股票期權(quán)的激勵(lì)作用的發(fā)揮的問(wèn)題。

　　其二，第三類(lèi)道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。對(duì)于隱藏信息風(fēng)險(xiǎn)，一般都通過(guò)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)受托人提供的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，并出具審計(jì)報(bào)告。但這一點(diǎn)易得出錯(cuò)誤的審計(jì)報(bào)告，其原因是審計(jì)師的能力所限，但更多是因?yàn)閷徲?jì)合謀，即審計(jì)師與受托人串通起來(lái)，用不正當(dāng)?shù)男袨橄蛭腥藢ぷ猓闹兄\利。盡管有許多的法律限制審計(jì)師的行為，要求審計(jì)師依法辦事保持獨(dú)立性，但是審計(jì)合謀依然存在，這說(shuō)明要根治審計(jì)合謀關(guān)鍵在于治人。研究表明，委托人聘請(qǐng)第二個(gè)審計(jì)師的概率越大，阻止審計(jì)合謀的懲罰與激勵(lì)成本就越小，雙重審計(jì)制度下，懲罰與激勵(lì)成本最小。但是如果讓兩個(gè)審計(jì)師先后進(jìn)行審計(jì)，不論是否告知審計(jì)師自己是第一個(gè)還是第二個(gè)進(jìn)行審計(jì)，都依然可能會(huì)出現(xiàn)審計(jì)合謀，特別的，當(dāng)受托人與第一個(gè)審計(jì)師合謀后，出具了虛假的審計(jì)報(bào)告，當(dāng)委托人聘請(qǐng)第二個(gè)審計(jì)師的時(shí)候，受托人會(huì)繼續(xù)賄賂第二個(gè)審計(jì)師，即使他賄賂兩個(gè)審計(jì)師的成本大于其隱藏信息的收益。

　　為了解決該問(wèn)題，可以讓兩個(gè)審計(jì)師同時(shí)進(jìn)行審計(jì)，并設(shè)置一項(xiàng)機(jī)制污導(dǎo)審計(jì)師都選擇如實(shí)出具審計(jì)報(bào)告。聘請(qǐng)兩個(gè)不同的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)本單位進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)師沒(méi)有長(zhǎng)期合作關(guān)系，即他們不易默契的合作起來(lái)。假設(shè)：受托人有作假行為；兩位審計(jì)師的技術(shù)都是完美的，即一定能夠發(fā)現(xiàn)受托人的作假行為，這樣受托人就有了賄賂審計(jì)師的動(dòng)機(jī)，假設(shè)賄賂金額為B元。則委托人只需設(shè)置如下的囚徒困境即可：如果兩位審計(jì)師都如實(shí)匯報(bào)，則各自只能拿到獎(jiǎng)金0元，并且得不到賄賂金；最后各自贏利為O元；如果兩位審計(jì)師都謊報(bào)，則只能得到獎(jiǎng)金0元，但他們可以分享賄賂金，即各自得到B／2~；如果報(bào)告結(jié)果不一樣，則肯定一個(gè)實(shí)報(bào)一個(gè)謊報(bào)，對(duì)如實(shí)報(bào)告者進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，金額為A元，對(duì)謊報(bào)者進(jìn)行懲罰，金額c元，同時(shí)滿(mǎn)足：A>B／2；c>B，即C-B<0。從而實(shí)報(bào)者獲得的獎(jiǎng)勵(lì)大于他謊報(bào)時(shí)得到的賄賂，謊報(bào)者受到的懲罰扣除他得到的賄賂后的金額小于零，這樣他們都會(huì)選擇如實(shí)出具審計(jì)報(bào)告。這樣便得到一個(gè)矩陣圖。對(duì)于理性的審計(jì)師來(lái)說(shuō)，如實(shí)報(bào)告是他們最優(yōu)的選擇，兩位審計(jì)師就都會(huì)如實(shí)出具審計(jì)報(bào)告，并且在這種雙重審計(jì)下，它的成本為零，因?yàn)槊總€(gè)審計(jì)師都如實(shí)報(bào)告，這樣每個(gè)人得到的獎(jiǎng)勵(lì)都是零，只是多支付了一個(gè)審計(jì)師的審計(jì)費(fèi)用。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，建立一個(gè)獨(dú)立于會(huì)計(jì)職業(yè)界的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)審計(jì)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督。即對(duì)審計(jì)師的行為進(jìn)行審計(jì)，才能使類(lèi)似于雙重審計(jì)的監(jiān)督作用有法律制度的保障。在股東支付審計(jì)費(fèi)用，受托人指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況會(huì)加大審計(jì)合謀出現(xiàn)的可能性。在受儒家文化影響的社會(huì)中，人們的行為很易受“關(guān)系”的影響。這樣的結(jié)果是高昂的審計(jì)成本和不嚴(yán)格的審計(jì)報(bào)告。因此，要更好地消除審計(jì)合謀，控制受托人對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的指定權(quán)是第一步。