[摘要]公允價值一直是我國會計界關(guān)注的一個熱點問題。使用公允價值計量在美國次貸危機中的慘痛教訓(xùn)又一次引起大家對使用公允價值的關(guān)注。我國應(yīng)適度地使用公允價值，并且要加強對公允價值的監(jiān)管，尤其是關(guān)于衍生金融工具公允價值計量與披露的監(jiān)管。本文主要從會計的角度分析了本次金融危機產(chǎn)生的影響，及其對今后會計發(fā)展帶來的啟示。

　　[關(guān)鍵詞]公允價值；計量；影響；啟示

　　一、引言

　　自美國的次貸危機引發(fā)全球金融危機以來，“按市值計價”的公允價值會計準(zhǔn)則一直備受關(guān)注。那什么是公允價值呢?根據(jù)美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)于2006年9月正式發(fā)布的美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第157號(Statement 0f Flnancia JAccounting Standards，SFAS NO.157)——公允價值計量，SFAS NO.157將公允價值定義為：“報告實體所在市場的參與者之間(between market participants)進行的有序交易(in anorderlytransaction)中出售一項資產(chǎn)所收到的價格(be re-ceived to sell an asset)或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所支出(pald totransfer a liability)的價格。國際會計準(zhǔn)則理事會(JASB)的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(International Financial Reporting Standards，IFRSs)對公允價值的定義為：公平交易中。熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。我國于1998年發(fā)布的《債務(wù)重組》中，首次采用公允價值計量。在2001年1月修訂的前債務(wù)重組、非貨幣性交易等準(zhǔn)則中有公允價值的運用，但是在同年財政部又取消了公允價值在上述準(zhǔn)則中的應(yīng)用。直至2004年7月又回到了采用公允價值的軌道上來。特別是2006年2月15日我國新頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值、企業(yè)合并、生物資產(chǎn)、石油天然氣開采、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)年金等具體準(zhǔn)則中，都大量運用了公允價值。新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》已于2007年1月1日起正式施行。我國新會計準(zhǔn)則對公允價值的定義為：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。從各國的定義可以看出，公允價值實際上是一個很廣的概念范疇，并不僅僅是與其他計量屬性相并列的一個概念�？梢哉f，它是其他屬性存在的基礎(chǔ)，即需要反映交易和事項內(nèi)含的公允的價格，并同時兼具可靠性、相關(guān)性的信息質(zhì)量特征。如果仔細(xì)分析這場全球金融危機產(chǎn)生的根源，可以說是有很多方面。其一是自“9·11”以后，美聯(lián)儲13次降息，低利率政策促成房地產(chǎn)泡沫，然后又17次加息，引起房地產(chǎn)泡沫的破滅，從而引起次貸危機。其二，金融機構(gòu)熱衷于高杠桿投資工具，同時政府在危機到來之前監(jiān)管缺失。筆者主要從會計的角度來分析公允價值對本次金融危機產(chǎn)生的影響，以及會對今后會計發(fā)展所帶來的啟示。

　　二、公允價值計量產(chǎn)生的影響

　　(一)會計準(zhǔn)則

　　對于我國會計準(zhǔn)則來說，金融工具分為以下四類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，如交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收款項；可供出售金融資產(chǎn)。

　　1 交易性金融資產(chǎn)計量。

　　交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售或回購的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，例如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。

　　國際會計準(zhǔn)則要求對于交易性金融資產(chǎn)在期末按公允價值(一般為市場價格)進行價值評估。當(dāng)市場價高于成本價時，超過部分計為公司當(dāng)期收益。同理，如果市場價低于成本價，則應(yīng)將低于金額計入公司當(dāng)期損失，這一個過程即稱為Mark－to－Market。

　　美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會制定的第157號會計準(zhǔn)則對金融性資產(chǎn)要求按照公允價值計量，并將變動計入當(dāng)期損益表。在實踐中，國內(nèi)金融機構(gòu)一般是在月末做一次性計算。對于某些國外投行，由于內(nèi)部要求逐天計算投資損益，因此，Mark－to－Market是基于當(dāng)日市場收盤價逐日計算，并計入當(dāng)天損益。

　　該準(zhǔn)則僅引進了產(chǎn)品質(zhì)量控制思想，而放棄了全面質(zhì)量管理思想，不重視業(yè)務(wù)過程的管理。這不僅僅是單純的美國金融危機，也必然同時是經(jīng)濟實體的危機。美國的世通、安然和施樂等知名大公司這些經(jīng)濟實體，6年前就撐不住大做假賬了。這不僅使筆者想起國家會計學(xué)院“不做假賬”校訓(xùn)的深刻含義。

　　2 投資性房地產(chǎn)的公允價值。

　　從我國實際情況來看，投資性房地產(chǎn)的公允價值評估將對投資者理解上市公司價值產(chǎn)生很大影響，公允價值的變化將加大凈利潤的波動幅度，容易誤導(dǎo)投資者并間接影響上市公司的市場形象。由于國內(nèi)投資性房地產(chǎn)市場剛剛進入加速發(fā)展階段，預(yù)計投資性房地產(chǎn)升值潛力大。采用新會計準(zhǔn)則中的公允價值判斷，總體上每年重估增值額會增加。計入上市公司財報的當(dāng)年凈利潤會得到持續(xù)額外提升。目前，我國評估市場剛剛起步，公允價值的確定是否合理是投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量是否合理的關(guān)鍵。這意味著若計入投資房地產(chǎn)公允價值，上市公司利潤波動將增大，將給投資者在判斷公司價值上帶來影響。

　　3 可供出售金融資產(chǎn)。

　　根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)在終止確認(rèn)即被處置時，將釋放出利潤。因為原計入所有者權(quán)益的公允價值變動部分將轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期的投資收益。目前，我國很多上市公司將大部分對外投資放在“可供出售金融資產(chǎn)”中進行核算，這些投資市價的波動就直接影響資本公積，浮虧卻沒有在利潤表中得到反映。從這個意義上說，目前我國上市公司擁有的近3萬億元可供出售金融資產(chǎn)相當(dāng)于一個巨大的利潤“存折”，但這些利潤在金融危機面前卻是巨大的風(fēng)險。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南的規(guī)定：“分析判斷可供出售金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)注重該金融資產(chǎn)公允價值是否持續(xù)下降。通常情況下，如果可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生較大幅度的下降，或在綜合考慮各種相關(guān)因素后，預(yù)期這種下降趨勢屬于非暫時性的，可以認(rèn)定該可供出售金融資產(chǎn)已發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失。”這些隱藏的浮虧只有通過計提減值準(zhǔn)備才能從資本公積中轉(zhuǎn)出，在利潤表中反映為資產(chǎn)減值損失。

　　4 相關(guān)金融衍生品的計量問題。

　　金融衍生工具是在傳統(tǒng)金融工具(如現(xiàn)金、股票、外匯、債券等)基礎(chǔ)上衍生出來的新興金融工具。包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)，以及有遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。

　　由于本次金融危機涉及大量有關(guān)金融衍生品的內(nèi)容，對于金融衍生品如何進行會計計量也是一個非常關(guān)鍵的問題。如果交易對象存在于一個交易活躍、信息傳遞迅速、監(jiān)管機制健全的市場上，那么現(xiàn)行市價反映了所有公開的信息，現(xiàn)行市價就是公允價值的具體體現(xiàn)，此時公允價值就是交易數(shù)乘以市價；

　　如果該衍生金融工具不存在活躍市場但與其類似的衍生金融工具存在活躍市場，則其公允價值應(yīng)參照與其類似的衍生金融工具的市場價格，并經(jīng)適當(dāng)?shù)牟町愓{(diào)整后確定：如果與其類似的衍生金融工具也不存在活躍市場，則應(yīng)采用適當(dāng)?shù)挠媰r模型計算確定。審查公允價值變動所產(chǎn)生的利得或損失要看其是作為所有者權(quán)益記入資產(chǎn)負(fù)債表還是作為綜合收益。在采用計價模型計算確定衍生金融工具的公允價值時，如果能利用外部信息，那么最好不要利用內(nèi)部信息。比如，某些情況下，不公開交易條件下的交換產(chǎn)生的市場價格等市場信號比以內(nèi)部預(yù)計現(xiàn)金流量折現(xiàn)值來確定無公開標(biāo)價金融工具的公允價值可能更有意義。對于某些金融工具而言，企業(yè)在確定其公允價值時可以有兩種選擇，以立即結(jié)算價值為基礎(chǔ)，或以預(yù)期結(jié)算價值為基礎(chǔ)。確定無公開標(biāo)價金融工具的公允價值時，人們較多采用內(nèi)部預(yù)計未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值作為計量基礎(chǔ)。對于與其他類似金融工具放在一起形成組合進行風(fēng)險管理的金融衍生工具，也就是通常說的“打包”現(xiàn)象而言，此時，單項金融工具的公允價值確定應(yīng)考慮“打包”的影響，應(yīng)建立在類似金融工具組合的價值基礎(chǔ)上，而不是單項金融工具的可觀察或估計的市場價格上。由此可見，金融衍生品的計量可能會有個人主觀成分，所以計量的價格并非與真實價值相一致，可能在未來對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生巨大的不確定性。

　　(二)會計信息披露

　　1 結(jié)構(gòu)產(chǎn)品缺乏透明度和流動性。

　　國際證監(jiān)會組織(IOSCO)已經(jīng)發(fā)布了場內(nèi)交易證券品種的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，各個國家和地區(qū)執(zhí)行的差異不大，證券產(chǎn)品的發(fā)行人、創(chuàng)設(shè)人、擔(dān)保人、托管人、資產(chǎn)池、交易規(guī)則、交易信息、法律文書、售后服務(wù)、投資者教育等都有公開和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)節(jié)，但是，不少次貸衍生品MRS和CDO不僅品種不名，而且交投不活躍；不僅在場外交易，而且大多是機構(gòu)投資者一對一交易；不僅市場的價格形成機制不健全，而且信用評級機構(gòu)的價格發(fā)現(xiàn)機制缺少競爭性；不僅交易信息不多，而且交易信息對公眾價值不大：不僅或有負(fù)債、SPV等表外工具并表條件不清，而且并表準(zhǔn)則不統(tǒng)一；不僅發(fā)行人信息披露不全，而且缺乏投資者審慎評閱機制。也就是說，場外交易的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品缺乏透明度，缺少流動性，價格形成機制和發(fā)現(xiàn)機制不暢，形成了結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險。

　　2 風(fēng)險管理和審慎監(jiān)管不夠。

　　國際證監(jiān)會組織(IOSCO)技術(shù)委員會主席工作小組調(diào)查了11家大型跨國際投資銀行的流動性和信用風(fēng)險業(yè)務(wù)情況，形成了《關(guān)于次貸危機風(fēng)險管理的調(diào)查報告》。他們發(fā)現(xiàn)，次貸產(chǎn)品市場中，證券行業(yè)只是業(yè)務(wù)中介，通過中介投資方和融資方獲取管理傭金，不僅沒有重視風(fēng)險管理的積極性，而且不少次貸產(chǎn)品在場外交易，沒有高頻的市場交易和公允的市值，難以適時管理市場風(fēng)險。不少機構(gòu)只好“外包”內(nèi)部的風(fēng)險管理，依賴信用等級度量次貸產(chǎn)品風(fēng)險，結(jié)果在次貸危機期間，不少證券公司符合法定的凈資本要求，但卻無法滿足公司的流動性需要；缺乏臨時融資能力的證券公司還迫于流動性而破產(chǎn)兼并，傳染了次貸危機的風(fēng)險，擴散了次貸危機。外部環(huán)境的重大變化促使財務(wù)報表的使用者現(xiàn)在更加關(guān)注相關(guān)規(guī)定要求的信息披露，如公允價值、長短期負(fù)債、持續(xù)經(jīng)營和資產(chǎn)減值計算等，要求信息披露加入流動性和信貸政策方面的信息，這點值得財務(wù)報告使用者特別關(guān)注。所以財務(wù)報告的主體必須披露所有涉及管理信貸風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、資本管理以及持續(xù)經(jīng)營中不確定的政策。公允價值的披露必須說明公允價值是通過活躍市場報價確定還是采用計價技術(shù)估算得出的。

　　(三)會計計量屬性

　　公允價值是會計制定者一直倡導(dǎo)的，他們認(rèn)為，公允價值是會計計量的基礎(chǔ)，它可以使會計報表更好地反映經(jīng)濟現(xiàn)實。因此，公允價值越來越多地被吸收到新的和修訂后的會計準(zhǔn)則之中。然而，公允價值也是一把雙刃劍。在市場向好的時候。以所謂公允價值計量的金融資產(chǎn)獲利頗豐，金融機構(gòu)損益表上體現(xiàn)出大量的利潤，這容易讓資產(chǎn)管理者和交易人員滋生盲目的樂觀情緒，也促使股東增加了多分配紅利的沖動，這些行動都不利于增強金融機構(gòu)的抗風(fēng)險能力。一旦經(jīng)濟下行、市場看空的時候，相關(guān)金融資產(chǎn)價值將被低估，按會計準(zhǔn)則規(guī)定，金融機構(gòu)將被要求按照不同的資產(chǎn)屬性計提準(zhǔn)備或者減少所有者權(quán)益。“順周期效應(yīng)”削弱了金融機構(gòu)防范和化解風(fēng)險的能力，在一定程度上起到了“火上澆油”和“雪上加霜”的共振作用。市場向好時，以公允價值計量的金融產(chǎn)品在利潤表上顯示大量浮動收益，誘使企業(yè)管理層滋生片面樂觀情緒，誘使股東增添超分利潤的沖動。一旦經(jīng)濟下滑，相關(guān)金融資產(chǎn)價值看低，金融機構(gòu)就要計提高額減值準(zhǔn)備，這勢必影響金融機構(gòu)的盈利水平和資本充足率水平。為了應(yīng)對危機，金融機構(gòu)只好加大交易性金融資產(chǎn)的拋售力度。于是，市場陷入了交易價格下跌——提取高額減值準(zhǔn)備、核減股東權(quán)益——非理性拋售——價格繼續(xù)下跌——繼續(xù)加大減值準(zhǔn)備計提和繼續(xù)核減權(quán)益的惡性循環(huán)。直到資本充足率杠桿和流動性杠桿斷裂，金融機構(gòu)崩盤。

　　國際貨幣基金組織在最近《世界經(jīng)濟展望》報告中指出，在某些情況下，如在流動性非常差的市場或在極度樂觀或者悲觀的形勢下，公允價值會計方法會得出與長期基本面和所考慮風(fēng)險不相符的估值。著名投資銀行貝爾斯登和2008年9月申請破產(chǎn)保護的雪曼兄弟也是由于這個原因而倒閉的。

　　三、我國應(yīng)從中得到的啟示

　　啟示之一：加強資本市場的監(jiān)管力度

　　新準(zhǔn)則實施是一項系統(tǒng)工程，無論是稅務(wù)等政府職能部門、上市公司及其財會人員、注冊會計師等中介機構(gòu)，還是相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)以及報表使用人，都需在有限的時間內(nèi)適應(yīng)和理解新準(zhǔn)則的規(guī)定，并為會計準(zhǔn)則的實施做好充分準(zhǔn)備，包括新準(zhǔn)則與稅收政策的銜接，相關(guān)人員輔導(dǎo)培訓(xùn)，公允價值模型建立以及相關(guān)歷史數(shù)據(jù)、市場信息的搜集與整理，改進現(xiàn)有財務(wù)信息系統(tǒng)等等。作為準(zhǔn)則制定方。財政部應(yīng)及早制定轉(zhuǎn)換計劃，盡量減少準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)換成本，要大力組織開展新會計準(zhǔn)則和應(yīng)用指南的培訓(xùn)工作。金融證券等監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)市場進行必要的改革會計計量方法的適時調(diào)整。

　　啟示之二：公允價值的應(yīng)用不能濫用，必須謹(jǐn)慎

　　與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和美國的財務(wù)報告準(zhǔn)則相比，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則體系在確定公允價值的應(yīng)用范圍時，更充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進。公允價值的運用必須滿足一定的條件，在基本準(zhǔn)則第四十三條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。在有關(guān)具體準(zhǔn)則中，對采用公允價值計量的，都有明確規(guī)定的限制條件。比如在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中就明確規(guī)定采用公允價值模式計量的，應(yīng)當(dāng)同時滿足下列條件：一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場：二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計。

　　啟示之三：完善信息披露的透明性

　　從20世紀(jì)90年代起，以FASB為代表的準(zhǔn)則制定機構(gòu)在收益確定上開始由“收入費用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”。根據(jù)這種新的會計理念，會計重心在于資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計量，收入和費用的確認(rèn)與計量居于從屬地位。收益確定由“收入費用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”，不僅使計量屬性由側(cè)重歷史成本轉(zhuǎn)向公允價值，而且將進一步弱化凈利潤與現(xiàn)金流之間的關(guān)系。在公允價值計量模式下，現(xiàn)金流量成為衡量企業(yè)經(jīng)營管理能力的一個重要指標(biāo)，信息使用者應(yīng)改變以往以市最率解讀企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的思路，從以凈利潤為導(dǎo)向的市盈率模型和以凈資產(chǎn)為導(dǎo)向的剩余收入模型逐漸向以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的紅利折扣模型和現(xiàn)金流量模型過渡，提高會計信息的解讀能力。

　　啟示之四：完善市場經(jīng)濟建設(shè)，提高估價技術(shù)水平

　　市場價格是最簡便的公允價值來源，也是最為客觀、可靠的信息源。只有不斷完善市場經(jīng)濟建設(shè)，建立成熟、高效的資本市場和金融市場，才能為公允價值的運用提供良好的市場環(huán)境，提供充分而有效的市場數(shù)據(jù)支持。當(dāng)前，應(yīng)該努力培育各級市場，包括生產(chǎn)資料市場和二手交易市場，逐步建立與我國市場經(jīng)濟發(fā)展程度相適應(yīng)的全國市場價格信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，大力推進信息資源公開化，形成良好的市場價格體系，進而使公允價值的取得更為客觀、直接。對于沒有活躍交易市場的資產(chǎn)、負(fù)債信息，要采用現(xiàn)值技術(shù)來計算出相應(yīng)的公允價值。我國應(yīng)在會計準(zhǔn)則及有關(guān)法律規(guī)章上給予明確的有利于具體實務(wù)操作的規(guī)范要求，如頒布統(tǒng)一的《公允價值計量》具體準(zhǔn)則及使用指南，以指導(dǎo)如何采用現(xiàn)值技術(shù)估計公允價值。在指南中，應(yīng)可能詳盡地規(guī)定有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計量和報告問題，明確規(guī)定未來現(xiàn)金流量的估計、折現(xiàn)率以及折現(xiàn)方法的選擇等。根據(jù)相機決策的理論，應(yīng)考慮放緩?fù)菩泄�允價值計量推廣的步伐。如美國參眾兩院剛剛表決通過的救援法案中，賦予了SEC暫停使用公允價值計量的權(quán)利，并要求SEC在未來90天內(nèi)就公允價值對金融業(yè)的影響進行一個全面的研究。

　　啟示之五：對公允價值的監(jiān)管進行統(tǒng)一規(guī)定

　　我國新準(zhǔn)則體系對公允價值的規(guī)定分布在不同的會計準(zhǔn)則，比如金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面。而且對于不同的項目，公允價值的應(yīng)用條件不同。比如，在非貨幣交易中，新準(zhǔn)則規(guī)定了在非貨幣性資產(chǎn)交換時，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益的兩個前提條件，即該項交換必須具有商業(yè)實質(zhì)，并且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。商業(yè)實質(zhì)是指換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量必須在風(fēng)險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同，或者是換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的�，F(xiàn)行的做法可能導(dǎo)致各個具體準(zhǔn)則關(guān)于公允價值的規(guī)定缺乏一致性和可比性，給人感覺是“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”。針對廣泛運用公允價值帶來的操作上的難度，筆者認(rèn)為，相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定并公布一個具體指南，對于公允價值的定性和定量給予一個明確標(biāo)準(zhǔn)，使公允價值這個標(biāo)準(zhǔn)不會出現(xiàn)太大的差異�？梢栽诳傮w上規(guī)定以公允價值計量，在具體的會計業(yè)務(wù)上，可以有針對性地使用。同時要注意會計準(zhǔn)則與審計準(zhǔn)則的一致性。我國頒布了審計準(zhǔn)則征求意見稿——《公允價值計量和披露的審計》，所以也應(yīng)該考慮制定《公允價值計量和披露》的會計準(zhǔn)則。

　　啟示之六：規(guī)范衍生金融工具的公允價值計量與風(fēng)險披露

　　隨著金融創(chuàng)新的加快，金融衍生品市場的發(fā)展需要各有關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)同作戰(zhàn)。為推動金融衍生品市場健康發(fā)展，應(yīng)做好各方面的基礎(chǔ)性工作，比如要完善金融衍生品的有關(guān)法規(guī)，營造良好的法律環(huán)境；要制定金融衍生品的交易規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)；要加強市場投資者的教育，普及金融衍生品的有關(guān)專業(yè)知識。金融衍生品交易天生的高風(fēng)險性已經(jīng)造成了諸多的事件，其中金融衍生品交易的報告和披露不足是關(guān)鍵性的原因之一。有鑒于此，在制定金融衍生產(chǎn)品會計準(zhǔn)則時，應(yīng)該以規(guī)范金融衍生品的列報和風(fēng)險披露作為關(guān)鍵和重點，以提高會計信息的真實可靠和全面準(zhǔn)確性，向反映經(jīng)濟實質(zhì)的方向進行會計制度改革。例如，準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移到表內(nèi)反映。企業(yè)不但要考慮現(xiàn)金流等經(jīng)濟因素，還要考慮衍生金融工具對報表的影響，以避免給報表帶來過大的波動。