[摘要]本文首先指出“我國上市公司管理當(dāng)局幾乎不參與我國會計準(zhǔn)則的制定”的反常現(xiàn)象，然后立足于公司治理生態(tài)危機(jī)，從管理當(dāng)局報酬現(xiàn)狀及與業(yè)績的非相關(guān)性、管理當(dāng)局對會計信息質(zhì)量的責(zé)任畸形等方面嘗試對該現(xiàn)象進(jìn)行解釋。本文認(rèn)為對該問題的研究將直接關(guān)系到我國會計標(biāo)準(zhǔn)制定程序的公允性，最后針對我國會計準(zhǔn)則制定中的非理性現(xiàn)象提出建議，并進(jìn)行反思。

　　[關(guān)鍵詞]管理當(dāng)局　會計準(zhǔn)則　公司治理生態(tài)

　　一、比較及深度的憂慮

　　會計準(zhǔn)則具有一定的經(jīng)濟(jì)后果，這已經(jīng)為資本市場的發(fā)展歷程所證實，也是得到會計界廣泛認(rèn)可的一個論點（Zeff，1978；WattsandZimmerman，1978、1979）。所謂“經(jīng)濟(jì)后果”，歸納起來主要具有如下的內(nèi)涵：（1）會計準(zhǔn)則是一份公共契約，旨在敦促企業(yè)通過一套通用的財務(wù)會計報告向投資者提供決策相關(guān)的會計信息（謝德仁，2001）；（2）會計準(zhǔn)則在一定程度上增加了會計信息的透明度，限制了企業(yè)管理當(dāng)局對會計政策的可選擇性；（3）遵循會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報告所披露的會計信息會影響各個相關(guān)利益集團(tuán)的決策行為和既得利益（Zeff，1978）。會計準(zhǔn)則具有經(jīng)濟(jì)后果的特征，往往導(dǎo)致不同的利益集團(tuán)出于各自的利益考慮，而對正在制定中的會計準(zhǔn)則保持密切的關(guān)注，甚至參與到會計準(zhǔn)則的制定過程中去，提出支持與否的意見。由于我國目前已經(jīng)頒布的會計準(zhǔn)則主要是在上市公司中執(zhí)行，所以本文主要關(guān)注上市公司管理當(dāng)局對我國會計準(zhǔn)則（包括已制定的和正在征求意見的）的態(tài)度問題和利益趨向、分析其原因并提出相應(yīng)的對策。

　　目前，我國上市公司管理當(dāng)局對會計準(zhǔn)則制定普遍保持有一份“理智的冷漠”的態(tài)度②，幾乎不參與我國會計準(zhǔn)則的制定。葛家澍、劉峰（2003）曾指出，在查閱財政部會計準(zhǔn)則委員會所保存的第一、二批具體會計準(zhǔn)則的征求意見稿時，發(fā)現(xiàn)主要的反饋意見大致來自二個來源：（1）高等院校和部委；（2）各地財政局所組織的座談會記錄。令人驚訝的是，竟然未見到來自于上市公司（包括國有企業(yè)改制上市的上市公司）的反饋意見??！時隔六多年，這種狀況依然沒有多大改變，為此，有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)呼吁我國會計界和企業(yè)界對會計準(zhǔn)則制定的廣泛參與意識！

　　按照WattsandZimmerman（1978、1979）的觀點，對會計準(zhǔn)則制定提供反饋意見要么出于科學(xué)性考慮，要么出于利益考慮；會計準(zhǔn)則除了技術(shù)性之外，還具有一定的經(jīng)濟(jì)后果性，且后者比前者對完善會計準(zhǔn)則的制定具有更大的影響力（引自葛家澍、劉峰，2003），也直接關(guān)系到已制定的會計準(zhǔn)則能否在企業(yè)實務(wù)中得以順利實施。不管這個結(jié)論是否完全適合于我國會計準(zhǔn)則的具體情況，但有一點可以肯定，那就是：學(xué)術(shù)界大多是利益中立的，而且學(xué)術(shù)界缺乏利益驅(qū)動的特征決定了其對會計準(zhǔn)則反饋的意見多偏重于定義、邏輯的嚴(yán)謹(jǐn)性和會計準(zhǔn)則制定中如何借鑒國外相關(guān)準(zhǔn)則的研究成果角度，無法體現(xiàn)鮮明的經(jīng)濟(jì)動機(jī)，因此很難替代企業(yè)界、尤其是上市公司管理當(dāng)局對會計準(zhǔn)則的意見。

　　美國是世界上制定會計準(zhǔn)則的歷史最長的國家，其第一份公認(rèn)會計原則（GAAP）頒布于1937年。在65年左右會計準(zhǔn)則的制定過程中，共頒布了51份會計研究公告（ARBs）、31份會計原則委員會意見書（APBOs）和145號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS），幾乎每一份會計準(zhǔn)則都要舉行聽政會，邀請會計界、工商界的人士進(jìn)行質(zhì)詢或爭論，因此也就衍生了會計信息利益相關(guān)集團(tuán)對規(guī)范會計信息的會計準(zhǔn)則的游說活動。其中比較典型的游說案例包括1962年關(guān)于“投資貸項”（In vestmentCredit）會計處理的遞延法（Deferredmethod）和流盡法（Flow-throughmethod）的爭論與游說活動；1979年美國公司針對SFAS33“財務(wù)報告與物價變動”增加了高昂的簿記成本（Book-keepingcost）而進(jìn)行的游說活動（葛家澍，2001）。美國公司頻繁的游說活動使其國內(nèi)的會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)經(jīng)受了各方面的巨大壓力，導(dǎo)致了從1938年至今，美國的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)完成了了從會計程序委員會（CAP）到會計原則委員會（APB）、再到會計準(zhǔn)則委員會（FASB）的更替。國際會計準(zhǔn)則委員會近年來也面臨著來自不同國家、地區(qū)和跨國公司的諸多游說活動，尤其當(dāng)國際會計準(zhǔn)則委員會1995年7月獲得了證券委員會國際化組織（ISOCO）的支持后，其頒布的核心準(zhǔn)則（Corestandards）和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（Interna tionalFinancialReportingStandards，IFRS）就成為企業(yè)跨國上市融資時需要提供財務(wù)報表的編報基礎(chǔ)，因此就引發(fā)了前所未有的游說活動（葛家澍，2001）。

　　鮮明的對比迫使我們思考如下的問題：盡管我國的會計準(zhǔn)則制定的歷史較短，至今只頒布實施了17項會計準(zhǔn)則（含1項基本會計準(zhǔn)則和16項具體會計準(zhǔn)則），盡管中國和美國的會計環(huán)境不同，但有一點毋庸置疑，那就是：會計準(zhǔn)則具有技術(shù)性，這決定了無論哪個國家或地區(qū)，會計準(zhǔn)則都是作為“限制管理當(dāng)局會計政策選擇自由度的一種約束機(jī)制”而存在的。既然如此，在我國理應(yīng)也存在著上市公司管理當(dāng)局參與會計準(zhǔn)則制定的行為，然而為什么我國上市公司管理當(dāng)局對正在制定的會計準(zhǔn)則幾乎保持一種“理智的冷漠”態(tài)度。

　　二、我國上市公司管理當(dāng)局對會計準(zhǔn)則態(tài)度的成因剖析

　　根據(jù)邏輯，若我國上市公司管理當(dāng)局幾乎不對會計準(zhǔn)則進(jìn)行游說，那么就合乎理性地可以推定存在著如下情況：會計準(zhǔn)則對管理當(dāng)局的報酬不存在“敏感性”的影響。進(jìn)一步，我們可符合邏輯地推演出如下幾種可能的情況：（1）管理當(dāng)局的報酬與其經(jīng)營業(yè)績的好壞無關(guān)，或雖然管理當(dāng)局的報酬與其經(jīng)營業(yè)績相關(guān)，但會計準(zhǔn)則對管理當(dāng)局報酬絕對額和相對比例的影響幅度，不足以對管理當(dāng)局形成應(yīng)有的激勵作用，促使他們?nèi)⑴c正在制定中的會計準(zhǔn)則；（2）管理當(dāng)局的報酬與其經(jīng)營業(yè)績好壞相關(guān)，但是管理當(dāng)局可以借助于“內(nèi)部人控制”，通過操縱作為衡量其經(jīng)營業(yè)績替代變量的會計信息的生成，來粉飾企業(yè)業(yè)績、攫取報酬，而且資本市場和注冊會計師等公司治理生態(tài)的各個環(huán)節(jié)未能很好地起到監(jiān)督的責(zé)任。這需要結(jié)合目前國有企業(yè)公司治理生態(tài)（EcologyofCorporateGovernance），從邏輯上層層遞進(jìn)地進(jìn)行論證。

　　首先，我國上市公司、尤其是國有企業(yè)改制上市的公司，其管理當(dāng)局往往并不是從人力資本市場或經(jīng)理市場中通過選擇企業(yè)家的機(jī)制所嚴(yán)格遴選的，而往往是依靠母公司指派或行政任命的形式來完成的。那么，管理當(dāng)局的報酬很可能事先已經(jīng)確定（如既定的行政工資級別），可能與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績并無直接的聯(lián)系。魏剛（2000）的實證研究結(jié)果證明了這一點———我國以國有企業(yè)改制為主的上市公司的經(jīng)營業(yè)績和管理當(dāng)局的報酬不存在明顯的正相關(guān)關(guān)系。

　　其次，即使上市公司的業(yè)績、乃至管理當(dāng)局的報酬可能因新制定的會計準(zhǔn)則而受到影響，但是由于管理當(dāng)局作為理性的經(jīng)濟(jì)人，其決策往往取決于其報酬“邊際變動”的敏感性。根據(jù)世界上最大的收入咨詢公司W(wǎng)astonWyatt公布的數(shù)據(jù)，我國企業(yè)管理當(dāng)局的工資水平從絕對額上與發(fā)達(dá)國家相距甚遠(yuǎn)（只相當(dāng)于美國的5.68%），從相對額上與一般員工的收入也未拉開大的差距，這很可能導(dǎo)致管理當(dāng)局理性地預(yù)期到，制定中的會計準(zhǔn)則對其報酬的邊際影響并不足以為其提供參與會計準(zhǔn)則，改善個人效用的激勵。

　　第三，即使會計準(zhǔn)則的制定和頒布實施可以影響企業(yè)的業(yè)績，但是由于我國上市公司管理當(dāng)局報酬體系的非市場化———體現(xiàn)為非貨幣性報酬與貨幣性報酬比例的失衡，這導(dǎo)致管理當(dāng)局往往并不愿意通過直接參與到會計準(zhǔn)則的制定中來改變會計準(zhǔn)則對其貨幣收入帶來的不利影響，而是選擇從非貨幣性報酬方面得到“補(bǔ)償”。實際上，由于貨幣性報酬的偏低，往往與管理當(dāng)局的勞動付出之間存在著嚴(yán)重的比例失調(diào)，所以相當(dāng)一批國有企業(yè)的管理當(dāng)局轉(zhuǎn)而尋求非貨幣性收益，包括地下收入、灰色收入和過度的在職消費。中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)對企業(yè)經(jīng)營者的收入滿意狀況進(jìn)行調(diào)查的結(jié)果顯示，32 .7%的人對收入（貨幣收入）多寡無所謂，這些不正常的情況的主要解釋可能是企業(yè)管理當(dāng)局已經(jīng)從非貨幣收益中得到了足夠的補(bǔ)償。

　　第四，會計準(zhǔn)則的制定和頒布可以影響企業(yè)的業(yè)績、從而影響了管理當(dāng)局的報酬、且管理當(dāng)局對報酬的影響也具有敏感性，但管理當(dāng)局在失衡的公司治理生態(tài)（EcologyCrisisofCorporateGovernance）下、在不確當(dāng)?shù)臅嬓畔⑴敦?zé)任下往往選擇與注冊會計師等進(jìn)行合謀，而非直接參與會計準(zhǔn)則的制定。譬如，管理當(dāng)局預(yù)測到如下的狀態(tài)時，就會“義無返顧”地選擇合謀： ，其中 代表管理當(dāng)局選擇披露真實、公允會計信息時長期利益的貼現(xiàn)，W代表合謀獲得的短期利益，S代表被資本市場識破所帶來的潛在損失，P代表合謀被發(fā)現(xiàn)的概率。

　　我們認(rèn)為，我國目前的公司治理生態(tài)很可能促使“合謀”現(xiàn)象的出現(xiàn)，原因在于：

　　首先，當(dāng)存在活躍的企業(yè)家人力資本市場時，企業(yè)家的人力資本價值和聲譽(yù)可能因一次的造假而毀于一旦，造假成本和收益的嚴(yán)重不對稱性，迫使管理當(dāng)局通過“合法”、“合規(guī)”的途徑，如參與會計準(zhǔn)則的制定來試圖改變對其報酬帶來不利影響的會計準(zhǔn)則中的具體規(guī)定。而在一個缺乏企業(yè)家和職業(yè)經(jīng)理人力資本市場的情況下，在管理當(dāng)局靠行政任命的局面下，事后懲罰機(jī)制的淡漠（如易地作官等）使得管理當(dāng)局可能有恃無恐。

　　其次，注冊會計師面對市場細(xì)分、利潤攤薄、競爭加劇的局面，往往選擇了鋌而走險的策略，同時為被審計客戶提供審計服務(wù)和非審計服務(wù)（如管理咨詢、內(nèi)部控制審計等），不自覺地喪失了獨立性，從而滑向了與管理當(dāng)局進(jìn)行“合謀”。但是我們看到近年來，雖然我國的銀廣夏、瓊民源等一系列公司的高層管理人員都曾涉嫌操縱企業(yè)的利潤和財務(wù)欺詐，但這些公司及其負(fù)責(zé)其審計的注冊會計師事務(wù)所卻如履薄冰地延續(xù)下來（或者進(jìn)行了改頭換面），然后再有下一次……也許我們必須期待我國也能夠頒布象美國總統(tǒng)最新簽署的《2002上市公司會計改革和投資者保護(hù)法案》一樣的法律，以“亂世用重典”的氣魄來威懾財務(wù)欺詐。也許還要再加一句：執(zhí)法必嚴(yán)！

　　總之，當(dāng)管理當(dāng)局的報酬結(jié)構(gòu)單一、總體貨幣收入狀況較低、管理當(dāng)局往往轉(zhuǎn)而尋求從非貨幣收益中得到補(bǔ)償時，當(dāng)管理當(dāng)局的收入并不是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績而定、而是過多地依賴于行政規(guī)定時，經(jīng)營業(yè)績的好壞將無法影響管理當(dāng)局的效用，那么管理當(dāng)局自然就不關(guān)心反映其經(jīng)營業(yè)績的會計信息，對約束企業(yè)會計信息披露的會計準(zhǔn)則的制定“漠不關(guān)心”就不足為奇了。

　　再者，在失衡的公司治理生態(tài)和目前的會計信息披露責(zé)任體制下，一些企業(yè)管理當(dāng)局往往不是通過努力地進(jìn)行經(jīng)營管理來提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，而是對企業(yè)的會計工作“指手畫腳”，無視會計準(zhǔn)則的基本規(guī)范，授意、指使或強(qiáng)令會計人員去“妙筆生花”，虛造利潤、粉飾經(jīng)營業(yè)績。某些情況下再加上注冊會計師和財務(wù)分析師的推波助瀾，企業(yè)仍就以一種平穩(wěn)發(fā)展或高速增長的假象呈現(xiàn)在投資者的面前時，這樣的結(jié)果是毀滅性的！因為受到損失的主要是中小投資者———中小投資者畢生的積蓄可能因此而被管理當(dāng)局不正當(dāng)?shù)鼐鹑。瑥亩股鐣敻徊磺‘?dāng)?shù)匕l(fā)生了轉(zhuǎn)移，最終影響資本市場和一國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。在這樣的會計信息披露體制下，管理當(dāng)局自然不需關(guān)注會計準(zhǔn)則的具體規(guī)定。

　　三、克服我國會計準(zhǔn)則制定中上市公司管理當(dāng)局非理性行為的初步建議

　　根據(jù)如上的分析，針對管理當(dāng)局面對我國會計準(zhǔn)則制定的非理性現(xiàn)象，我們提出如下廣泛吸納企業(yè)和會計實務(wù)界人士的積極參與的建議：

　　1.會計準(zhǔn)則制定方面

　?。?）準(zhǔn)則制定可廣泛吸納一定比例的、具有代表性的企業(yè)界人士（大型國有企業(yè)、上市公司的財務(wù)總監(jiān)）的參與。這等于向企業(yè)實務(wù)界傳遞了一種信號，一種希望企業(yè)實務(wù)界參與、且其意見對我國準(zhǔn)則制定非常有用的信號。這樣，學(xué)術(shù)界可以就會計準(zhǔn)則的邏輯性和技術(shù)性反饋意見，而實務(wù)界可以就會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果性及在會計實務(wù)中的執(zhí)行和實施發(fā)表意見，這樣將有助于提高我國的會計準(zhǔn)則制定的高質(zhì)量和透明度。

　　（2）擴(kuò)大征求意見稿的征詢范圍，改變以往我國的會計準(zhǔn)則征求意見的方式。如直接、及時地在財政部的網(wǎng)站上及時地公布征求意見稿，使企業(yè)和會計實務(wù)界能夠及時了解到相關(guān)情況。

　?。?）縮短會計準(zhǔn)則征求意見稿的流轉(zhuǎn)程序及增加征求意見稿的周期。以往征求意見稿的主要形式是公文傳遞式的，如“財政部→省級財政部門→市財政部門→……”。這種信息傳遞模式其實人為增加了代理環(huán)節(jié)，帶來了三個方面的不利影響：第一，自上而下的順向傳遞時，容易產(chǎn)生效率的問題；第二，由下而上逆向傳遞反饋信息時，容易產(chǎn)生“信息過濾”的結(jié)果；第三，我國會計準(zhǔn)則的征求意見時間往往1個月左右，而要實現(xiàn)上述的“自上而下”的傳遞到“自下而上”的送呈，這意味著并未留下充分的時間給參與者仔細(xì)研讀征求意見稿、了解其經(jīng)濟(jì)后果，進(jìn)而決定和形成自己對征求意見稿的獨立意見。為此，應(yīng)該讓征求意見稿在第一時間幾乎同時到達(dá)那些關(guān)心我國會計準(zhǔn)則制定、而且有動機(jī)表達(dá)意見的人手中。

　?。?）增加企業(yè)管理當(dāng)局的財會知識。制定中的會計準(zhǔn)則最有可能影響的就是企業(yè)管理當(dāng)局的利益（貨幣收益或效用），但是目前普遍存在著企業(yè)管理當(dāng)局幾乎不懂財務(wù)、也不重視財務(wù)的現(xiàn)象。在我國企業(yè)中，管理層缺乏會計知識的現(xiàn)象并不鮮見，他們長期以來更多的是通過對會計人員的工作指手畫腳來體現(xiàn)其權(quán)威的———以前出現(xiàn)的所謂“廠長利潤”、“書記成本”就是這種不正?，F(xiàn)象的一個縮影，這也反襯出企業(yè)管理當(dāng)局在缺乏會計知識的情況下無法“讀懂”一項正在制定的會計準(zhǔn)則對其經(jīng)濟(jì)利益的可能影響。為此，必須強(qiáng)化對企業(yè)管理當(dāng)局會計、財務(wù)知識的普及與提高，為此他們才有可能“感受”到會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果，從而積極通過對征求意見稿表述自己獨立的意見而參與到我國會計準(zhǔn)則的制定中，而不是通過“盈余管理”、帳務(wù)操縱甚至“合謀”來遮掩、粉飾財務(wù)業(yè)績。

　?。?）相應(yīng)的，我國的會計準(zhǔn)則制定也應(yīng)該增加透明度，定期向?qū)W術(shù)界、企業(yè)界公布對征求意見稿的反饋意見，包括采納意見的原因、以及拒絕采納意見的深層考慮。這樣才可能形成一種有效的交流平臺，充分調(diào)動學(xué)術(shù)界和企業(yè)界參與會計準(zhǔn)則制定的積極性，使得我國制定的會計準(zhǔn)則從邏輯嚴(yán)謹(jǐn)角度和符合國情方面都有所改進(jìn)，更加符合我國加入WTO后資本市場信息披露透明度的承諾。

　　2.公司治理方面的反思

　　（1）建立管理當(dāng)局的遴選機(jī)制，按照市場選擇、而不是行政任命的方式遴選企業(yè)的管理當(dāng)局，這樣企業(yè)家人力資本的增值或貶損依靠于其經(jīng)營業(yè)績的好壞。當(dāng)會計準(zhǔn)則的變化可能影響企業(yè)的業(yè)績時，管理當(dāng)局往往會作出相應(yīng)的反應(yīng)，從而積極參與到會計準(zhǔn)則的制定過程中。

　?。?）改革管理當(dāng)局的報酬體系，增加管理當(dāng)局貨幣性報酬對企業(yè)業(yè)績的敏感性；同時使貨幣化成為管理當(dāng)局報酬的主要來源，對在職消費進(jìn)行控制。

　?。?）提高公司治理生態(tài)各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的健康性，如強(qiáng)化注冊會計師審計的獨立性、健全財務(wù)分析人員的責(zé)任制度、建立透明和公允的輿論監(jiān)督體制等。

　　（4）健全事后懲罰機(jī)制，使上市公司造假成本和造假收益不對稱，遏止財務(wù)造假對企業(yè)財務(wù)業(yè)績帶來的扭曲性，使會計準(zhǔn)則的執(zhí)行良性化。

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