注冊會計師《財務成本管理》每日一練：保守型籌資策略（2023.06.08）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：毛利小瑩瑩 2023/06/08 09:39:18　字體：大小

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多選題

某企業(yè)的波動性流動資產為120萬元，經營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。下列關于該企業(yè)營運資本籌資策略的說法中，正確的有（?。?。

A、該企業(yè)采用的是適中型營運資本籌資策略

B、該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于1

C、該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1

D、該企業(yè)在生產經營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券

查看答案解析

【答案】

BCD

【解析】

根據(jù)短期金融負債（100萬元）小于波動性流動資產（120萬元）可知，該企業(yè)采用的是保守型籌資策略，選項A不是答案。營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率＝（長期資金來源－長期資產）/穩(wěn)定性流動資產，在保守型籌資策略下，除了長期性資產（包括長期資產和穩(wěn)定性流動資產）以外，有一部分波動性流動資產也由長期資金來源支持，即在該策略下，長期資金來源＝長期資產＋穩(wěn)定性流動資產＋一部分波動性流動資產，長期資金來源－長期資產＝穩(wěn)定性流動資產＋一部分波動性流動資產，（長期資金來源－長期資產）大于穩(wěn)定性流動資產，由此可知，營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1，即選項B是答案。營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率＝（長期資金來源－長期資產）/（穩(wěn)定性流動資產＋波動性流動資產）＝（穩(wěn)定性流動資產＋波動性流動資產－短期金融負債）/（穩(wěn)定性流動資產＋波動性流動資產），由于高峰期的短期金融負債大于0，所以，高峰期的易變現(xiàn)率小于1，選項C的說法正確。本題中，根據(jù)高峰期的波動性流動資產（120）－短期金融負債（100）＝20（萬元），以及高峰期“長期資金來源＋短期金融負債＝長期性資產＋波動性流動資產”可知，長期資金來源－長期性資產＝20（萬元），即在生產經營的淡季會有20萬元的閑置資金，可以投資于短期有價證券（屬于金融資產），選項D的說法正確。

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