2015注會(huì)“借題發(fā)揮”財(cái)管篇：財(cái)務(wù)預(yù)算的編制

眼看著2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試的日子是越來(lái)越近了，考生們現(xiàn)在大都是在“埋頭苦學(xué)”著。從網(wǎng)校答疑板和論壇相關(guān)版塊來(lái)看，考生們?cè)谧鲱}中遇到的困難也是越來(lái)越多了。與其“就題論題”不如“借題發(fā)揮”，于是我們就針對(duì)一些大家重點(diǎn)關(guān)注或較復(fù)雜的題目做了一下“發(fā)揮”，希望能對(duì)各位復(fù)習(xí)備考2015年的注會(huì)考試有所幫助！

一、 典型題目：

ABC公司是一零售業(yè)上市公司，2009年年度的財(cái)務(wù)報(bào)表如下：

有關(guān)2010年預(yù)測(cè)資料如下：

（1） 預(yù)計(jì)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為20％，即銷(xiāo)售收入為3024萬(wàn)元；

（2）預(yù)計(jì)毛利率上升5個(gè)百分點(diǎn)；

（3）預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)和管理費(fèi)的變動(dòng)部分與銷(xiāo)售收入的百分比不變；

（4）預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)和管理費(fèi)的固定部分增加40萬(wàn)元；

（5）購(gòu)置固定資產(chǎn)支出440萬(wàn)元，并因此使公司年折舊額達(dá)到60萬(wàn)元；

（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（按年末余額計(jì)算）預(yù)計(jì)不變，上年應(yīng)收賬款均可在下年收回；

（7）年末應(yīng)付賬款余額與當(dāng)年銷(xiāo)貨成本的比率不變；

（8）期末存貨金額不變；

（9）現(xiàn)金短缺時(shí)，用長(zhǎng)期借款補(bǔ)充，借款的平均利息率不變，借款必須是10萬(wàn)元的整數(shù)倍；假設(shè)新增借款需年初借入，所有借款全年計(jì)息，年末支付，本金年末不歸還；年末現(xiàn)金余額不少于20萬(wàn)元；

（10）預(yù)計(jì)所得稅為50萬(wàn)元，支付100萬(wàn)元股利；

（11）假設(shè)年度內(nèi)現(xiàn)金流動(dòng)是均衡的，無(wú)季節(jié)性變化。

另外，2011年及以后，股權(quán)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率可穩(wěn)定在6％，國(guó)庫(kù)券利率為5％，平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)6％，公司股票的β值為1.2.

確定2010年度現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和新增借款數(shù)額；

二、 解題思路：

確定借款數(shù)額和利息

1、現(xiàn)金流入：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝2520÷288＝8.75（次）

期末應(yīng)收賬款＝3024÷8.75＝345.6（萬(wàn)元）

現(xiàn)金流入＝3024－（345.6－288）＝2966.4（萬(wàn)元）

2、現(xiàn)金流出：

年末應(yīng)付賬款＝3024×（80％－5％）×492÷2016＝553.5（萬(wàn)元）

購(gòu)貨支出＝3024×75％－（553.5－492）＝2206.5（萬(wàn)元）

費(fèi)用支出＝3024×126÷2520＋（126＋40）＝317.2（萬(wàn)元）

3、購(gòu)置固定資產(chǎn)支出： 440萬(wàn)元

4、預(yù)計(jì)所得稅及支付股利： 150萬(wàn)元

5、現(xiàn)金流出合計(jì) 3113.7萬(wàn)元

6、現(xiàn)金多余或不足 －119.3（28＋2966.4－3113.7）萬(wàn)元

7、加：新增借款的數(shù)額 170萬(wàn)元

8、減：利息支出 28.5［20÷400×（400＋170）］萬(wàn)元

9、期末現(xiàn)金余額 22.2萬(wàn)元

【說(shuō)明】新增借款170萬(wàn)元計(jì)算如下，設(shè)借款額為x

則：利息＝20＋X×20/400

期末現(xiàn)金余額＝－119.3＋X－20－X×20/400

令：－119.3＋X－20－X×20/400＝20

解得：x＝167.68，故借款170萬(wàn)元。

三、 涉及知識(shí)點(diǎn)：

1、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制

四、 相關(guān)重點(diǎn)：

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