2014證券從業(yè)資格證《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)：公司債券

　　2014年證券從業(yè)資格證考試備考已經(jīng)開(kāi)始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格證考試的學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家整理了證券從業(yè)資格證考試《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)廣大考生有所幫助！

　　公司債券

　　公司債券包括（重點(diǎn)）：

　　1、信用公司債券。不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無(wú)擔(dān)保證券范疇。實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保。

　　2、不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。以公司不動(dòng)產(chǎn)（房屋、土地等）作抵押，是抵押證券的一種。當(dāng)?shù)盅浩穬r(jià)值很大時(shí)，可分若干次抵押，處理時(shí)按順序依次償還優(yōu)先一級(jí)的抵押債券。

　　3、保證公司債券。是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保債券的一種。擔(dān)保人如政府、信譽(yù)良好的銀行或舉債公司的母公司等。

　　4、收益公司債券。是一種特殊的債券，其利息只在公司有盈利時(shí)才支付，。如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。

　　5、可轉(zhuǎn)換公司債券（金融衍生品中再了解）。

　　6、附認(rèn)沽權(quán)證的公司債券（金融衍生品中再了解）。

　　我國(guó)同時(shí)存在企業(yè)債券和公司債券，他們?cè)诎l(fā)行主體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及規(guī)范的法規(guī)上有一定的區(qū)別。

　　·（難點(diǎn)）企業(yè)債券是指中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。但金融債券和外幣債券除外。

　　1984-1986是萌芽期，-1992是發(fā)展期，-1995是整頓期，1996年起進(jìn)入再度發(fā)展期。變化包括：

　　1、發(fā)行主體上，突破了大型國(guó)有企業(yè)的限制。

　　2、資金用途上開(kāi)始用于替代發(fā)行主體的銀行貸款。

　　3、發(fā)行方式上，路演詢(xún)價(jià)方式引入一級(jí)市場(chǎng)。

　　4、期限結(jié)構(gòu)上推出超長(zhǎng)期、固定利率企業(yè)債券。

　　5、投資者結(jié)構(gòu)上，機(jī)構(gòu)投資者逐漸成為主要的投資者。

　　6、利率確定上彈性越來(lái)越大。

　　7、品種不斷豐富。2006年首次提出上市公司可以公開(kāi)發(fā)行“分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”。2008年，允許非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

　　·（同企業(yè)債對(duì)比）公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行人是在境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。2007年《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》出臺(tái)。長(zhǎng)江電力公司債第一個(gè)獲得發(fā)審委通過(guò)，采取“一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行”方式。