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并購流程主要可以分為以下7個步驟： 1.談判 - 包括定義雙方的目標(biāo)，發(fā)表談判主張，繪出雙方框架，并在雙方議定的條件下達(dá)成雙贏結(jié)果。 2.結(jié)構(gòu)化 - 將談判結(jié)果構(gòu)建為一個可行的結(jié)構(gòu)，將投資者持有的企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到投資者賬戶。 3.資本戰(zhàn)略 - 確認(rèn)并購實施需要哪種資本結(jié)構(gòu)，投資者在實施交易之前需要考慮的因素，以及如何獲取融資。 4.財務(wù)模型 - 通過構(gòu)建財務(wù)模型來檢查交易有效性，評估兩個公司的組合經(jīng)濟(jì)效益，以及抵消可能存在的投資風(fēng)險。 5.盡職調(diào)查 - 進(jìn)行盡職調(diào)查，了解受購企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、法律狀況和政府狀況。 6.交割 - 將受購企業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到投資者賬戶，認(rèn)繳轉(zhuǎn)讓費，清算等。 7.后續(xù)活動 - 進(jìn)行受購企業(yè)的法律注冊，確定受購企業(yè)的經(jīng)營架構(gòu)，保證投資者及受購企業(yè)的利益平衡。 拓展知識: 在并購流程中，有一個中心叫“DUE DILIGENCE”，它的概念主要取決于投資者對被投資企業(yè)的狀況和性質(zhì)有沒有進(jìn)行足夠的考察。盡職調(diào)查的目的是從投資者角度，確保企業(yè)有足夠的財務(wù)信息、法律信息和技術(shù)信息，以確保投資的正確效果，這也是并購交易成敗的關(guān)鍵。