免費(fèi)問答

無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Risk Free Rate）指的是在無風(fēng)險(xiǎn)的情況下的投資的收益率，它通常指的是政府有價(jià)證券的收益率。市場組合（Portfolio）中的風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資組合中包含的投資所帶來的潛在收益率，它往往于歷史收益率相比來計(jì)算。 基于上述兩個(gè)概念，假如我們要計(jì)算無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率，可以按照以下算法進(jìn)行計(jì)算：將無風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場組合的收益率相乘，再加上無風(fēng)險(xiǎn)收益率的基數(shù)，即可得出相應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)收益率。 比如，計(jì)算無風(fēng)險(xiǎn)收益率+1.6*市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=21%時(shí)：1.6*市場組合風(fēng)險(xiǎn)收益率+無風(fēng)險(xiǎn)收益率=21%，可以將21%減去無風(fēng)險(xiǎn)收益率，再除以1.6，可以得出市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率，最后加上無風(fēng)險(xiǎn)收益率的基數(shù)，即可算出最終的無風(fēng)險(xiǎn)收益率+市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率，即21%。 從上述總結(jié)可以看出，風(fēng)險(xiǎn)收益率并不是固定的，它取決于市場走勢以及投資者的/基金管理者的投資策略等因素。市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率還可以通過特定投資組合的Alpha和Beta等指標(biāo)來衡量。Alpha指標(biāo)表明組合市場收益率超額收益，Beta指標(biāo)則反映投資組合與市場收益率的相關(guān)性等。