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私募股權(quán)基金的合伙企業(yè)涉稅解析

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2018/07/05 16:55:11 字體:

私募股權(quán)基金是從事私人股權(quán)(非上市公司股權(quán))投資的基金。主要包括投資非上市公司股權(quán)或上市公司非公開交易股權(quán)兩種。追求的不是股權(quán)收益,而是通過上市、管理層收購和并購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利。目前私募股權(quán)基金的組織形式為合伙制和公司制,私募股權(quán)基金的合伙制往往采用有限合伙形式,那么合伙人可以全部是法人嗎?

《中華人民共和國合伙企業(yè)法》第二條規(guī)定:本法所稱合伙企業(yè),是指自然人、法人和其他組織依照本法在中國境內(nèi)設(shè)立的普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成,普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任,有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

第三條規(guī)定:國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人。

從上述規(guī)定可知,合伙企業(yè)法并沒有禁止合伙人全部是法人,也沒有規(guī)定法人合伙人不得成為普通合伙人。因此,私募股權(quán)基金可以成立合伙人全部是法人的有限合伙企業(yè)。

下面淺談私募股權(quán)基金的合伙人全部是法人的有限合伙企業(yè)的涉稅:

〇 增值稅

私募股權(quán)基金主要是通過上市、管理層收購和并購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓出售非上市公司股權(quán)或上市公司非公開交易股權(quán)而獲利,取得的收益為股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。對于股息紅利、轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán),根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》及實施細(xì)則和《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》(財稅〔2016〕36號)的規(guī)定,不屬于增值稅的征收范圍,不涉及增值稅。

對轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán),上市公司股權(quán)的具體表現(xiàn)形式為股票,股票屬于有價證券,根據(jù)財稅〔2016〕36號附件1的銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋可知,轉(zhuǎn)讓有價證券屬于金融業(yè)應(yīng)稅項目,因此對轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)需要繳納增值稅。

私募股權(quán)基金轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)的增值稅怎樣計算呢?私募股權(quán)基金往往是在所投資的公司上市前進入,所投資的公司上市后退出賺取高額資本溢價收益。私募股權(quán)基金因所投資公司新股首次發(fā)行上市(IPO)往往成為限售股股東,轉(zhuǎn)讓股權(quán)時屬于限售股轉(zhuǎn)讓。對于限售股轉(zhuǎn)讓,根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于營改增試點若干征管問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2016年第53號)第五條第(二)項規(guī)定,公司首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股,以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股,以該上市公司股票首次公開發(fā)行(IPO)的發(fā)行價為買入價。因此,私募股權(quán)基金轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)(即限售股)應(yīng)繳納的增值稅=(賣價-所投資公司首次公開發(fā)行(IPO)的發(fā)行價)/(1+6%)×6%。

私募股權(quán)基金的有限合伙企業(yè)在哪里繳納增值稅?

財稅〔2016〕36號附件1第四十六條規(guī)定,固定業(yè)戶應(yīng)當(dāng)向其機構(gòu)所在地或者居住地主管稅務(wù)機關(guān)申報納稅。因此,私募投資基金的有限企業(yè)納稅地點為有限合伙企業(yè)注冊地。

〇 企業(yè)所得稅

例:私募投資基金有限合伙企業(yè)甲,是由法人合伙人A、法人合伙人B、法人合伙人C、法人合伙人D投資成立,注冊資金1億元,法人合伙人A是GP,出資比例為10%;法人合伙人B、法人合伙人C、法人合伙人D是LP,出資比例相同都是30%,合伙企業(yè)協(xié)議約定所投資項目按出資比例投資,合伙企業(yè)取得的所得按出資比例分配。目前有投資三個項目:

項目1:按照合伙協(xié)議約定出資比例投資于非上市公司E公司6000萬,2017取得E公司的分紅100萬元;

項目2:投資于非上市公司F公司5000萬元,合伙人B因其股東會決議F公司公司風(fēng)險大,決定不投資F公司,所缺資金由A、C、D平均補足,各合伙人實際出資比例為:A為20%;C為40%;D為40%。取得轉(zhuǎn)讓F公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益6000萬元(F公司轉(zhuǎn)讓時未上市);

項目3:投資于非上市公司G公司6000萬元,合伙人D的股東會決議:G公司風(fēng)險較大,決定本項目投資占比15%,所缺資金最終由合伙人A 出資,各合伙人實際出資比例為:A為25%;B為30%;C為30%;D為15%。取得轉(zhuǎn)讓G公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益5000萬元(F公司轉(zhuǎn)讓時未上市)。

問:私募投資基金有限合伙企業(yè)甲如何繳納所得稅?

1.納稅地點及所得稅:

《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)第二條規(guī)定:合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的,繳納個人所得稅;合伙人是法人和其他組織的,繳納企業(yè)所得稅。

根據(jù)上述規(guī)定,法人合伙人取得所得應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。而《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第五十條規(guī)定,居民企業(yè)以企業(yè)登記注冊地為納稅地點。因此,法人合伙人應(yīng)回其法人注冊地繳納企業(yè)所得稅,而不是在合伙企業(yè)注冊地繳納企業(yè)所得稅。

2. 應(yīng)交企業(yè)所得稅的具體計算:

《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)相關(guān)規(guī)定如下:

三、合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。

四、合伙企業(yè)的合伙人按照下列原則確定應(yīng)納稅所得額:

(一)合伙企業(yè)的合伙人以合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其得,按照合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。

(二)合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的,以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得,按照合伙人協(xié)商決定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。

(三)協(xié)商不成的,以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得,按照合伙人實繳出資比例確定應(yīng)納稅所得額。

(四)無法確定出資比例的,以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得,按照合伙人數(shù)量平均計算每個合伙人的應(yīng)納稅所得額。合伙協(xié)議不得約定將全部利潤分配給部分合伙人。

對股權(quán)投資基金合伙企業(yè)來說,其生產(chǎn)經(jīng)營所得是取得的股息紅利所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,根據(jù)上述規(guī)定由各法人合伙人按出資比例計算繳納企業(yè)所得稅。因項目2和項目3有合伙人未出資和足額出資,項目2和項目3按各合伙人實際出資比例分配項目收益。各合伙人取得項目收益如下:

法人合伙人A:

取得項目1收益=100×10%=10萬元

取得項目2收益=6000×20%=1200萬元

取得項目3收益=5000×25%=1250萬元

法人合伙人B:

取得項目1收益=100×30%=30萬元

取得項目3收益=5000×30%=1500萬元

法人合伙人C:

取得項目1收益=100×30%=30萬元

取得項目2收益=6000×40%=2400萬元

取得項目3收益=5000×30%=1500萬元

法人合伙人D:

取得項目1收益=100×30%=30萬元

取得項目2收益=6000×40%=2400萬元

取得項目3收益=5000×15%=750萬元

4個法人合伙人取得項目1——E公司的分紅,是否免征企業(yè)所得稅?

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條和《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條規(guī)定,居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅。

4個法人合伙人從有限合伙企業(yè)甲取得項目1——E公司的分紅,不屬于居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利,屬于間接投資取得股息紅利,不能享受免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。

因此,4個法人合伙人應(yīng)按上面計算取得分紅所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為應(yīng)納稅所得額,計算繳納企業(yè)所得稅。

注意:《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)第五條規(guī)定:合伙企業(yè)的合伙人是法人和其他組織的,合伙人在計算其繳納企業(yè)所得稅時,不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利。

| 作者:裴老師(正保會計網(wǎng)校答疑專家)

本文是正保會計網(wǎng)校原創(chuàng)文章,轉(zhuǎn)載請注明來自正保會計網(wǎng)校。
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