[期貨日報]完善法制建設(shè) 加強合規(guī)監(jiān)管

[期貨日報]完善法制建設(shè) 加強合規(guī)監(jiān)管

為了促進(jìn)期貨市場平穩(wěn)有序運行，保障投資者合法權(quán)益，加強市場監(jiān)管、確保各項業(yè)務(wù)合規(guī)無疑是必要舉措。在上期所日前舉辦的“線上期貨大講堂——上海期貨市場業(yè)務(wù)巡禮暨5·15全國投資者保護日”特色活動中，相關(guān)工作人員通過線上投教的方式，就期貨市場監(jiān)管舉措及相關(guān)規(guī)則進(jìn)行了詳細(xì)介紹，并對其中的典型案例進(jìn)行了深刻剖析，還針對期貨居間業(yè)務(wù)合規(guī)要求進(jìn)行了講解。

完善期貨市場法制建設(shè)

從國內(nèi)期貨市場的法規(guī)制度體系來看，目前中國期貨市場形成了以《期貨交易管理條例》為核心，中國證監(jiān)會部門規(guī)章和規(guī)范性文件為主體，交易所自律規(guī)則為重要補充的法規(guī)制度體系。

今年全國兩會，期貨法仍然是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。據(jù)期貨日報記者了解，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原副主席姜洋連續(xù)三年提交建議，呼吁加快制定期貨法，促進(jìn)期貨市場規(guī)范發(fā)展。全國人大代表、遼寧證監(jiān)局局長柳磊也建議，加快制定期貨法，與新證券法協(xié)調(diào)銜接，固化我國期貨市場的發(fā)展成果，為期貨市場持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展提供法律保障。

上期所相關(guān)工作人員介紹，在法律法規(guī)層面上，目前與期貨市場有關(guān)的刑法罪名主要包括：第174條，擅自設(shè)立金融機構(gòu)罪；偽造、變造、轉(zhuǎn)讓金融機構(gòu)經(jīng)營許可證、批準(zhǔn)文件罪。第180條，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪；利用未公開信息交易罪。第181條，編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪；誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪。第182條，操縱證券、期貨市場。第185條，背信運用受托財產(chǎn)。第250條，非法經(jīng)營罪。除此之外，一般罪名還包括，第265條，盜竊罪—盜碼；第266條，詐騙罪—盜碼；第270條，侵占罪—對敲；第271條，職務(wù)侵占罪—對敲。

值得注意的是，最高人民法院、最高人民檢察院還對包括操縱期貨市場、未公開信息交易這兩項內(nèi)容進(jìn)行了司法解釋。一方面，確定了六種操縱證券、期貨市場的其他方式，包括“蠱惑交易操縱”“搶帽子交易操縱”“重大事件操縱”“利用信息優(yōu)勢操縱”“虛假申報操縱”“跨期、現(xiàn)貨市場操縱”。

另一方面，對利用非公開信息交易犯罪相關(guān)規(guī)定加以明確，細(xì)化了定罪量刑的具體情形和標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步界定了犯罪違規(guī)所得。其中，未公開信息包括證券、期貨的投資決策、交易執(zhí)行信息，證券持倉數(shù)量及變化、資金數(shù)量及變化、交易動向信息，以及其他可能影響證券、期貨交易活動的信息。此外，司法解釋還對“自己實際控制的賬戶”進(jìn)行了界定。

除了法律層面的界定，在具體的業(yè)務(wù)規(guī)則上，交易所已經(jīng)形成了一套完整的規(guī)則制度，包括開戶、交易、風(fēng)控、結(jié)算、交割等一系列的業(yè)務(wù)流程。尤其是在風(fēng)控方面，目前已經(jīng)有《風(fēng)險控制管理辦法》《違規(guī)處理辦法》《異常交易行為管理辦法》《實際控制關(guān)系賬戶管理辦法》等具體風(fēng)控管理辦法。

進(jìn)一步加強行業(yè)自律監(jiān)管

交易所不僅是市場交易的組織者，同時還承擔(dān)著自律監(jiān)管職能。據(jù)上期所監(jiān)察部相關(guān)工作人員介紹，交易所一線監(jiān)管秉承著依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管，防控市場風(fēng)險，維護“三公”原則，保護投資者合法權(quán)益的宗旨。

“在監(jiān)察方面，交易所堅持早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的原則，并形成了監(jiān)控監(jiān)測、稽查合規(guī)兩條主線?！睋?jù)其介紹，一方面是根據(jù)實時指標(biāo)進(jìn)行市場監(jiān)控，數(shù)據(jù)分析；另一方面則是進(jìn)行案件稽查，合規(guī)警示。兩者密切配合、運轉(zhuǎn)高效、銜接緊密。在具體監(jiān)察業(yè)務(wù)上，主要包括線索發(fā)現(xiàn)與案件調(diào)查、實際控制關(guān)系賬戶管理與協(xié)查、異常交易行為監(jiān)控與處理、大戶報告以及會員檢查等任務(wù)。

他表示，為了確保監(jiān)察工作到位，維護市場平穩(wěn)運行，上述工作需要依托精干的監(jiān)管隊伍、科學(xué)的制度設(shè)計、嚴(yán)格的流程管理，以及先進(jìn)的系統(tǒng)保障。在日常監(jiān)管中，上期所充分利用科技監(jiān)管手段，對一些新型的諸如涉嫌虛假申報、編造及傳播虛假信息、技術(shù)濫用等嚴(yán)重破壞期貨市場交易秩序的交易行為，加強與國內(nèi)國際同行協(xié)作，增強自律管理措施的威懾力，提升監(jiān)管效能。

同時，上期所依托自主研發(fā)的實時監(jiān)控系統(tǒng)、歷史數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)及引進(jìn)國際領(lǐng)先的監(jiān)控系統(tǒng)，從維護期貨市場價格的正常形成機制出發(fā)，以挖掘和使用數(shù)據(jù)為抓手，狠抓數(shù)據(jù)監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、交易行為監(jiān)管，最大化發(fā)揮科技監(jiān)管的效能。

在違規(guī)行為方面，據(jù)上期所法律合規(guī)部相關(guān)工作人員介紹，市場違規(guī)主體主要包括會員、客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等。具體來看，會員方面主要存在無正當(dāng)理由未在規(guī)定期限內(nèi)執(zhí)行強行平倉；違反持倉管理規(guī)定；未對客戶實施當(dāng)日結(jié)算等違規(guī)行為。

在指定交割倉庫方面，主要存在出具虛假倉單；盜賣交割商品；泄露與期貨有關(guān)不宜公開的倉儲信息，或散布虛假信息誤導(dǎo)市場；與會員或客戶聯(lián)手影響或企圖影響期貨市場價格等違規(guī)行為。

對于客戶與其他市場參與者，主要有編造并傳播虛假信息；對敲轉(zhuǎn)移資金；虛假報單；盜碼交易；影響交割結(jié)算價；其他擾亂市場秩序、謀取不當(dāng)利益的行為。

他表示，違規(guī)案件會按照“查審分離”的原則進(jìn)行處理，其中交易所監(jiān)察部對違規(guī)案件進(jìn)行立案調(diào)查，法律合規(guī)部對違規(guī)案件進(jìn)行審理，并負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)違規(guī)案件處理決定的執(zhí)行，同時由案件審理委員會形成《違規(guī)案件處理決定書》并進(jìn)行自律處罰。

此外，對于涉及《證券期貨違法違規(guī)案由表》，涉嫌操縱市場、編造并傳播虛假信息、進(jìn)行內(nèi)幕交易等行為，將由證監(jiān)會稽查局介入調(diào)查并作行政處罰，對于涉嫌犯罪的行為，將移送公安部接受刑事處罰。

同時為了警示市場，規(guī)范期貨交易行為，建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，目前對于違規(guī)案件的當(dāng)事人、違規(guī)行為、處理結(jié)果會通過交易所網(wǎng)站向社會公開。

合規(guī)開展期貨居間業(yè)務(wù)

據(jù)安徽省證券期貨業(yè)協(xié)會相關(guān)工作人員介紹，期貨居間人就是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機會的個人或法人。其主要作用是憑借手中的客戶資源以及信息渠道優(yōu)勢為期貨公司和投資者“牽線搭橋”，在投資者與期貨公司訂立經(jīng)紀(jì)合同時起到媒介作用。

需要注意的是，居間人非期貨公司的正式員工，與期貨公司之間無勞動合同關(guān)系。從法律關(guān)系上看，期貨公司與期貨居間人分別是《期貨居間合同》中的委托人與居間人（被委托人），期貨居間人與期貨經(jīng)紀(jì)公司之間是居間法律關(guān)系。居間人在開展居間業(yè)務(wù)前，應(yīng)與有關(guān)期貨公司簽訂居間合同，并據(jù)此行使有關(guān)權(quán)利，承擔(dān)有關(guān)義務(wù)，接受有關(guān)制度的約束。

并且，期貨居間人是獨立于期貨公司和客戶之外，獨立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或法人。她表示，期貨居間人應(yīng)將雙方當(dāng)事人的真實情況、訂立經(jīng)紀(jì)合同的有關(guān)事項等情況向雙方當(dāng)事人如實報告，不得隱瞞。如果故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實或者提供虛假情況，損害委托人利益的，不但無權(quán)向委托人請求支付報酬，而且應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

同時，為維護期貨交易各方的合法權(quán)益，促進(jìn)期貨市場健康發(fā)展，各地方期貨業(yè)協(xié)會還依法依規(guī)制定了行業(yè)自律管理規(guī)則。她表示，自律規(guī)則的要點在于居間資格準(zhǔn)入、居間業(yè)務(wù)規(guī)范、居間人行為準(zhǔn)則以及監(jiān)督管理四個方面，可以幫助期貨經(jīng)營機構(gòu)及居間人掌握期貨居間經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)運作程序，并進(jìn)行規(guī)范操作。

“守法合規(guī)是一切經(jīng)營活動的前提。居間人應(yīng)當(dāng)遵守誠實守信、勤勉盡責(zé)、守法合規(guī)、公平競爭、保密準(zhǔn)則、同業(yè)自律的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則，并依法合規(guī)開展居間業(yè)務(wù)?！痹摴ぷ魅藛T說。

她表示，居間人可以向客戶介紹期貨經(jīng)營機構(gòu)和期貨市場的基本情況；向客戶介紹期貨投資的基礎(chǔ)知識及開戶、交易、出入金等業(yè)務(wù)的流程；向客戶介紹與期貨交易有關(guān)的法律、法規(guī)、證監(jiān)會的規(guī)定、自律規(guī)則和期貨經(jīng)營機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；向客戶傳遞期貨公司統(tǒng)一提供的研究報告等與投資有關(guān)的信息；向客戶傳遞期貨公司統(tǒng)一提供的期貨金融產(chǎn)品宣傳推介材料及相關(guān)信息；從事其他法律、法規(guī)和證監(jiān)會規(guī)定的居間人可以從事的其他活動。

但需注意，居間人嚴(yán)禁從事下列行為，包括代理客戶辦理賬戶開立、銷戶、結(jié)算簽字，或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜；向客戶提供虛假信息或誤導(dǎo)性宣傳，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行期貨交易；向客戶作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險的承諾，接受客戶全權(quán)委托，從事代客理財、代客下單、代客調(diào)整傭金或代收保證金業(yè)務(wù)；向客戶提供非法咨詢或提供交易軟件供客戶操作；以期貨公司名義設(shè)立經(jīng)營服務(wù)網(wǎng)點，為客戶提供集中交易場所；利用客戶資金、賬戶直接為居間人或其他人謀取利益；利用居間人身份從事變相非法集資、融資或配資活動；以期貨公司居間人的名義從事期貨居間以外的經(jīng)紀(jì)活動；以期貨公司員工，授權(quán)代理人等身份開展業(yè)務(wù)，使用印有期貨公司名稱的名片、牌匾或其他容易產(chǎn)生誤解的宣傳材料；其他違反法律法規(guī)以及有關(guān)規(guī)章制度的行為。

最后她表示，期貨公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強居間人管理工作。例如，加強居間人準(zhǔn)入管理；明確居間人的禁止行為及違規(guī)處理措施；加強居間人身份告知；加強存量居間客戶的回訪工作；加強居間客戶的交易監(jiān)控；加強對重點客戶的關(guān)注和風(fēng)險揭示；加強涉及居間人相關(guān)事項的輿情監(jiān)控；加強對居間人的持續(xù)教育培訓(xùn)等工作。

“期貨居間人是眾多期貨公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要渠道，但是作為接受期貨公司委托，同時獨立與期貨公司和客戶之外，特殊而必要的職業(yè)，長期存在在開發(fā)業(yè)務(wù)過程中因法律知識不足、合規(guī)意識淡薄而產(chǎn)生的種種合規(guī)風(fēng)險?！比A安期貨營銷管理服務(wù)總部桂彥楠在觀看直播后向期貨日報記者表示，本次上期所與安徽證券期貨業(yè)協(xié)會共同舉辦的《居間合規(guī)專題》與《期貨居間業(yè)務(wù)典型案例分享》線上主題培訓(xùn)，有效提升了安徽轄區(qū)期貨居間人的專業(yè)知識和法律意識，為期貨行業(yè)合規(guī)合法、合作共贏的發(fā)展環(huán)境提供了重要支持。

2020年06月02日

期貨日報