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期貨從業(yè)資格考試：交易者套利交易
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2017年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》答疑精華：交易者套利交易
關(guān)于期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》的學(xué)習(xí)，學(xué)員們可能有很多問題，那么正保會計網(wǎng)校特從網(wǎng)校答疑板中學(xué)員普遍存在的問題整理內(nèi)容，希望能為廣大考生答疑解惑，以下網(wǎng)校學(xué)員關(guān)于交易者套利交易的相關(guān)疑問，一起學(xué)習(xí)吧！
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【試題內(nèi)容】 假定滬深300合約的理論價格為2880點，而當(dāng)前的實際滬深300指數(shù)是3000點，此時交易者套利交易，以下說法正確的是（ ）。（不考慮交易成本） A.賣出滬深300指數(shù)期貨，同時買進對應(yīng)的現(xiàn)貨股票 B.無論以何種價位平倉，均可獲得6000元的盈利 C.買入滬深300指數(shù)期貨，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票 D.該投資者盈利多少要根據(jù)平倉價格判斷 【正確答案】 AB 【答案解析】 實際價格高出理論期指20點。這時交易者可以通過賣出滬深300指數(shù)期貨，同時買進對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易。無論以何種價位平倉，均可獲得6000元的盈利（20點*300＝6000元）。 |
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詳細(xì)問題描述： 為什么不管什么價位賣，都有6000盈利呢？ 答疑老師回復(fù)： 滬深300指數(shù)合約在期價高估進行套利操作時，現(xiàn)貨市場與期貨市場的盈虧是此生彼漲的關(guān)系，所以最終的理論盈利就是6000元的盈利（20點*300＝6000元）。 您可以參考期貨基礎(chǔ)知識教材P279中例題，該題目與老師講解的例題是一個類型的。 期貨從業(yè)考試更側(cè)重理論知識的學(xué)習(xí)，老師講解的內(nèi)容都是期貨行業(yè)的基礎(chǔ)理論知識，在實際中可以運用這些知識，但是面對具體問題需要具體分析，要靈活運用理論知識。 比如，本題中明確指出“不考慮交易成本”，在實際交易中，會涉及到手續(xù)費等交易成本，所以實際中取得的收益計算更復(fù)雜一些。 在考試學(xué)習(xí)過程中，為了提高學(xué)習(xí)效率，建議您按照教材內(nèi)容以及老師講解的內(nèi)容進行復(fù)習(xí)即可。 祝您學(xué)習(xí)愉快！ |
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·2017年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)招生方案 |
本文是正保會計網(wǎng)校原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明來自正保會計網(wǎng)校。
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