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財(cái)務(wù)運(yùn)行中的時(shí)間管理策略

來源: 編輯: 2009/09/11 17:03:37  字體:

  現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行面臨著瞬息萬變的外部環(huán)境,時(shí)間因素在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用越來越多地凸顯出來,因此,建立企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中的時(shí)間管理策略勢(shì)在必行。

  一、籌資活動(dòng)中的時(shí)間管理策略

  籌資是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn),其根本任務(wù)就是要在特定的時(shí)間、以合理的方式和結(jié)構(gòu)組織資金來源,滿足企業(yè)設(shè)立、投資和營(yíng)運(yùn)對(duì)資金的需要?;I資活動(dòng)中的時(shí)間管理策略主要包括以下幾個(gè)方面:

  (1)控制籌資的時(shí)點(diǎn)。首先,企業(yè)必須選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入金融市場(chǎng),避免金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)籌資的負(fù)面影響。例如,企業(yè)要避免在股市持續(xù)低迷、股指連續(xù)下挫的情況下實(shí)施股票上市,否則,耗費(fèi)大量成本卻可能上市失敗,或者雖然上市但股價(jià)偏低。同樣,企業(yè)要避免在預(yù)期利率下降時(shí)大量負(fù)債,這樣必然會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。其次,企業(yè)要力爭(zhēng)做到籌資到位的時(shí)點(diǎn)與資金需要的時(shí)點(diǎn)對(duì)稱,過早提前會(huì)導(dǎo)致資金閑置浪費(fèi),推遲到位會(huì)錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)。

  (2)控制債券的期限。當(dāng)預(yù)期利率下降時(shí),債券期限應(yīng)當(dāng)設(shè)定短一些,以便債券到期以后能以較低的利率發(fā)行新的債券;反之,當(dāng)預(yù)期利率上升時(shí),債券期限應(yīng)當(dāng)設(shè)定長(zhǎng)一些,這樣一來,企業(yè)可以把利率固定在一個(gè)較低的水平。

  (3)控制籌資的時(shí)間構(gòu)成。長(zhǎng)期籌資方式主要解決長(zhǎng)期資金需要,短期籌資方式主要解決短期資金需要,如果用長(zhǎng)期籌資方式解決短期資金需要,這必然會(huì)增加籌資成本,如果用短期籌資方式解決長(zhǎng)期資金需要,這必然會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。另外,要特別重視對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債比重的控制,長(zhǎng)期負(fù)債成本較高但風(fēng)險(xiǎn)較低,短期負(fù)債成本較低但風(fēng)險(xiǎn)較高。

  二、投資活動(dòng)中的時(shí)間管理策略

  投資活動(dòng)中的時(shí)間管理策略主要包括以下幾個(gè)方面:

  (1)控制投資的時(shí)點(diǎn)。即企業(yè)應(yīng)選擇在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入特定的投資領(lǐng)域。進(jìn)入的時(shí)機(jī)不同,同一產(chǎn)品或領(lǐng)域的開發(fā)程度不同,進(jìn)入的風(fēng)險(xiǎn)和潛在的收益就不同,退出的成本也會(huì)有差異。

  (2)控制投資的速度。主要是根據(jù)工程進(jìn)度組織資金供應(yīng),避免資金供應(yīng)與工程進(jìn)度脫節(jié)。

  (3)控制投資的建設(shè)期。特別是大型的投資項(xiàng)目,占?jí)褐罅抠Y金,建設(shè)的周期越長(zhǎng),承擔(dān)的利息越多,而且,由于外部市場(chǎng)環(huán)境始終發(fā)生著變化,產(chǎn)品的技術(shù)條件和市場(chǎng)條件都可能時(shí)過境遷,產(chǎn)品的投產(chǎn)之日可能是項(xiàng)目倒閉之時(shí)??刂仆顿Y的建設(shè)期,關(guān)鍵是要建立完備的研發(fā)體系、信息系統(tǒng)和快速的決策系統(tǒng),使企業(yè)快速將市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)能力。

  (4)控制投資的效用期。主要是盡快使項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益,并盡可能地延長(zhǎng)項(xiàng)目的效用時(shí)間,實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的最大化。要達(dá)到這樣的目標(biāo),必須做好設(shè)備的功能維護(hù)和產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣。我國第一條跨海鐵路——粵海鐵路總投資超過48億元?;浐hF路每天的貸款利息是30多萬元,而每天的收入只有6萬元。如何加強(qiáng)宣傳,提高服務(wù)質(zhì)量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,將是粵海鐵路維持生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

  三、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中的時(shí)間管理策略

  通過籌資和投資活動(dòng),企業(yè)會(huì)形成不同形態(tài)的各種資產(chǎn),主要包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等,這些資產(chǎn)是形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的物質(zhì)基礎(chǔ)。企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的目的在于合理配置各種資源,加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),最大限度地為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中的時(shí)間管理策略主要包括以下幾個(gè)方面:

  (1)控制產(chǎn)品的生產(chǎn)速度。根據(jù)以銷定產(chǎn)的原則,對(duì)于供不應(yīng)求的產(chǎn)品要加快生產(chǎn)節(jié)拍,縮短生產(chǎn)周期。主要措施是加強(qiáng)生產(chǎn)過程的組織協(xié)調(diào),改善瓶頸工序。

  (2)控制存貨周轉(zhuǎn)速度。存貨是企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)的載體,存貨周轉(zhuǎn)的過程其實(shí)就是產(chǎn)品價(jià)值形成和實(shí)現(xiàn)的過程。抓好供、產(chǎn)、銷三大環(huán)節(jié)之間的銜接,通過存貨數(shù)量控制和存貨成本控制壓縮各環(huán)節(jié)存貨滯留時(shí)間,降低存貨的資金占用,是加快存貨周轉(zhuǎn)速度的根本途徑。

  (3)控制應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。首先,要建立合理的信用政策,針對(duì)不同類型的客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,執(zhí)行有彈性的信用標(biāo)準(zhǔn),控制結(jié)算資產(chǎn)規(guī)模;其次,要制定和實(shí)施積極的收賬政策,避免呆賬和壞賬損失。山東東阿阿膠集團(tuán)設(shè)立信用管理專員,專門負(fù)責(zé)客戶信用資料的收集、評(píng)估、實(shí)施授信等,在銷售額連年增長(zhǎng)的情況下,應(yīng)收賬款比率不斷下降。醫(yī)藥行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均為一百多天,而該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期只用一個(gè)多月。

 ?。?)控制資本性資產(chǎn)的攤銷速度。固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)是企業(yè)的資本性資產(chǎn),采用加速折舊法加速固定資產(chǎn)的價(jià)值攤銷,以及縮短無形資產(chǎn)的攤銷年限,符合謹(jǐn)慎性原則和配比原則的要求,同時(shí)還可以獲得提前抵稅的好處。

  四、財(cái)務(wù)成果分配中的時(shí)間管理策略

  財(cái)務(wù)成果分配的根本目的是使不同利益主體的利益訴求都得到滿足,同時(shí)要為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。企業(yè)財(cái)務(wù)成果分配中時(shí)間管理策略主要包括以下幾個(gè)方面:

  (1)控制利息的支付時(shí)間。利息的支付方式主要有年金法和利隨本清法,后者實(shí)際上是一種延遲利息支付的方法,這樣可以延緩資金退出企業(yè)的時(shí)間。

 ?。?)控制稅金支付的時(shí)間。納稅是企業(yè)的應(yīng)盡義務(wù),但企業(yè)可以在守法的前提下合理避稅,必要時(shí)可以申請(qǐng)延遲納稅。

 ?。?)控制現(xiàn)金股利的支付時(shí)間。在企業(yè)資金短缺且籌資困難的情況下,要盡量避免支付現(xiàn)金股利,而在企業(yè)資金充裕且暫時(shí)沒有好的投資機(jī)會(huì)的情況下,企業(yè)可以適時(shí)適度支付現(xiàn)金股利。

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