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如何化解企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

來(lái)源: 編輯: 2009/06/01 14:17:01  字體:

  作為企業(yè)資金管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容,應(yīng)收賬款管理直接影響到企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)效益。數(shù)據(jù)顯示,目前我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款總量大約有5.5萬(wàn)億元人民幣,占企業(yè)總資產(chǎn)的30%左右,而大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的60%以上是應(yīng)收賬款。因此,針對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款管理上可能存在的種種風(fēng)險(xiǎn),結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況,建立應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,從源頭上化解應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)已是刻不容緩。

  1.應(yīng)收賬款形成的根本原因

  造成企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因可以從兩個(gè)方面來(lái)歸納。

 ?。?)是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈,企業(yè)為了擴(kuò)大銷售,增加了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,這些因素常常迫使企業(yè)不得不采用賒銷即發(fā)放信用的方式去爭(zhēng)取客戶,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,而很多企業(yè)又故意拖欠賬款,市場(chǎng)信用體制又不健全。

  (2)是由于企業(yè)自身的問(wèn)題。從主觀上我國(guó)企業(yè)管理者普遍只重銷售而忽視包括應(yīng)收賬款管理在內(nèi)的內(nèi)部管理,而客觀上他們對(duì)于應(yīng)收賬款管理無(wú)論是經(jīng)驗(yàn)還是理論都十分缺乏。

  市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,企業(yè)為了擴(kuò)大銷售,增加了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力就是應(yīng)收賬款形成的一個(gè)重要原因。而賒銷本身是有風(fēng)險(xiǎn)的,這種賒銷風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。

  賒銷的風(fēng)險(xiǎn),相信每個(gè)企業(yè)都有或大或小的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。賒銷實(shí)際上就是將企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時(shí)間跨度拉長(zhǎng),企業(yè)資金周轉(zhuǎn)放慢,經(jīng)營(yíng)成本加大。由于時(shí)間跨度拉長(zhǎng),發(fā)生壞賬的機(jī)率增多,企業(yè)不能收回賬款的風(fēng)險(xiǎn)也就越大,時(shí)間越長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)就越大。 企業(yè)管理者唯有事先制定有效的保護(hù)措施,方能確保把失誤和風(fēng)險(xiǎn)降至最低,這就是我們要對(duì)客戶的信用有一定的把握。 所以企業(yè)信用管理是企業(yè)銷售部門向客戶發(fā)放信用的唯一依據(jù),評(píng)價(jià)客戶信用差的,企業(yè)應(yīng)不對(duì)其進(jìn)行賒銷。

  2.應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)的影響

 ?。?)降低了企業(yè)的資金使用效率,使企業(yè)效益下降。

  由于企業(yè)的物流與資金流不一致,發(fā)出商品,開出銷售發(fā)票,貨款卻不能同步回收,而銷售已告成立,這種沒(méi)有貨款回籠的入賬 銷售收入,勢(shì)必產(chǎn)生沒(méi)有現(xiàn)金流入的銷售業(yè)務(wù)損益產(chǎn)生,銷售稅金上繳及年內(nèi)所得稅預(yù)繳,如果涉及跨年度銷售收入導(dǎo)致的應(yīng)收賬款,則可產(chǎn)生企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)墊付股東年度分紅。企業(yè)因上述追求表面效益而產(chǎn)生的墊繳稅款及墊付股東分紅,占用了大量的流動(dòng)資金,久而久之必將影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn),進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況被掩蓋,影響企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃,銷售計(jì)劃等,無(wú)法實(shí)現(xiàn)既定的效益目標(biāo)。例如,2001年,長(zhǎng)虹公司為實(shí)現(xiàn)海外戰(zhàn)略,提高銷售額,迫不及待地想打開美國(guó)市場(chǎng),在數(shù)度赴美考察之后,長(zhǎng)虹與當(dāng)時(shí)在美國(guó)市場(chǎng)有一定影響力的APEX公司在美國(guó)直接提貨。奇怪的是,一車車的彩電運(yùn)出去卻沒(méi)能為長(zhǎng)虹換回大把的美元。長(zhǎng)虹2003年年報(bào),2004年半年報(bào)都顯示,APEX公司拖欠長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款近40億元。正是由于這些應(yīng)收賬款長(zhǎng)期不能回收,導(dǎo)致長(zhǎng)虹流動(dòng)資金出現(xiàn)緊張,最終影響長(zhǎng)虹的股票價(jià)格降低,利潤(rùn)減少。

  (2)夸大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

  由于我國(guó)企業(yè)實(shí)行的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制,發(fā)生的當(dāng)期賒銷全部記入當(dāng)期收入。因此,企業(yè)賬上利潤(rùn)的增加并不表示能如期實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入。會(huì)計(jì)制度要求企業(yè)按照應(yīng)收賬款余額的百分比來(lái)提取壞賬準(zhǔn)備,壞賬準(zhǔn)備率一般為3%~5%(特殊企業(yè)除外)。如果實(shí)際發(fā)生的壞賬損失超過(guò)提取的壞賬準(zhǔn)備,會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的損失。因此,企業(yè)應(yīng)收款的大量存在,虛增了賬面上的銷售收入,在一定程度上夸大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果,增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本。

 ?。?)加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出。

  賒銷雖然能使企業(yè)產(chǎn)生較多的利潤(rùn),但是并未真正使企業(yè)現(xiàn)金流入增加,反而使企業(yè)不得不運(yùn)用有限的流動(dòng)資金來(lái)墊付各種稅金和費(fèi)用,加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出。

  (4)從企業(yè)角度看應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

  資金鏈斷裂破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)沒(méi)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流,不穩(wěn)定性和債權(quán)、債務(wù)關(guān)系就意味著面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。諸如韓國(guó)大宇,美國(guó)安然等世界世頭不是因?yàn)榧夹g(shù)上的原因而是因?yàn)榇罅坷秘?cái)務(wù)杠桿導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)困難而破產(chǎn)倒閉。

  融資風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)放貸過(guò)程中都會(huì)詳細(xì)調(diào)查客戶的財(cái)務(wù)狀況,應(yīng)收賬款過(guò)多意味著企業(yè)被迫計(jì)提較多壞賬損失。信用評(píng)級(jí)也會(huì)降低,從而影響到金融機(jī)構(gòu)放貸決策。此外上下游合作商一旦確信你存在資金缺必然會(huì)對(duì)你采取從緊資金往來(lái)政策。

  經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。資金不足加借貸困難,不少業(yè)務(wù)被迫放棄,無(wú)法進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng),降低經(jīng)營(yíng)成本,難于取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。經(jīng)營(yíng)收縮勢(shì)在必然。嚴(yán)重影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性,造成企業(yè)資金的嚴(yán)重短缺,極不利于企業(yè)的再生產(chǎn),同時(shí)也嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展和壯大。

  信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。大量應(yīng)收賬款在不同的行業(yè)有不同的風(fēng)險(xiǎn),但是如果長(zhǎng)期明顯高于同行平均水平,就會(huì)給外界傳遞公司是通過(guò)低價(jià)促銷維持經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)而不是通過(guò)品牌取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的信息。沒(méi)有品牌信譽(yù)度不高無(wú)疑加劇經(jīng)營(yíng)的困難。

  3.從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

  一是整個(gè)社會(huì)資金流動(dòng)緩慢,產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展。二是社會(huì)信用體系不健全,惡意欠款行為可能會(huì)惡性循環(huán),各種違規(guī)行為會(huì)劇增。

  (1)如何降低應(yīng)收賬款損失

  應(yīng)收賬款的損失包括逾期應(yīng)收賬款的資金成本,附加收賬費(fèi)用,壞賬損失,這些直接的損失比較顯而易見,另外,還有一些間接的損失,比如,企業(yè)賒銷時(shí)雖然能使企業(yè)產(chǎn)生較多的利潤(rùn), 但是并未真正使企業(yè)現(xiàn)金流入增加, 反而使企業(yè)不得不運(yùn)用有限的流動(dòng)資金來(lái)墊付各種稅金和費(fèi)用, 加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出, 主要表現(xiàn)為:

  企業(yè)流轉(zhuǎn)稅的支出。應(yīng)收賬款帶來(lái)的銷售收入, 并未實(shí)際收到現(xiàn)金, 流轉(zhuǎn)稅是以銷售為計(jì)算依據(jù)的企業(yè)必須按時(shí)以現(xiàn)金交納。企業(yè)交納的流轉(zhuǎn)稅如增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅以及城市建設(shè)稅等, 必然會(huì)隨著銷售收入的增加而增加。

  所得稅的支出。應(yīng)收賬款產(chǎn)生了利潤(rùn),但并未以現(xiàn)金實(shí)現(xiàn),而交納所得稅必須按時(shí)以現(xiàn)金支付。一旦應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回時(shí),企業(yè)的資金就可能周轉(zhuǎn)不靈而不得不向銀行借債,借債就要承擔(dān)利息費(fèi)用;如果企業(yè)搞“三角債”,拖欠供應(yīng)商貨款的話,就無(wú)法取得購(gòu)貨的現(xiàn)金折扣,或因?yàn)橘Y信的降低而無(wú)法獲得較優(yōu)的購(gòu)貨優(yōu)惠,這樣就會(huì)增加產(chǎn)品的成本,在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)時(shí)處于劣勢(shì)。如果同一時(shí)間發(fā)生多起損失,超出了企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款損失最大的承受能力,企業(yè)就可能陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī),甚至是破產(chǎn)。

  那么,如何降低應(yīng)收賬款損失呢?當(dāng)企業(yè)有好的投資機(jī)會(huì),此時(shí)卻由于很多應(yīng)收賬款未能及時(shí)收回,沒(méi)有足夠的資金時(shí),就可以利用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資,主要有以下四條途徑:

  應(yīng)收賬款證券化。企業(yè)可以根據(jù)自身的財(cái)務(wù)特點(diǎn)和財(cái)務(wù)安排的具體要求,對(duì)應(yīng)收賬款證券化融資,借助證券化提供一種償付期與其資產(chǎn)的償還期相匹配的資產(chǎn)融資方式,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中具體項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,盤活存量資產(chǎn),增加資產(chǎn)流動(dòng)性。特別是對(duì)于那些產(chǎn)品單價(jià)高、收到款項(xiàng)期限漫長(zhǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō),應(yīng)收賬款往往在其資產(chǎn)負(fù)債表上占有相當(dāng)大的比重,將應(yīng)收賬款進(jìn)行證券化既能讓這部分資產(chǎn)產(chǎn)生流動(dòng)性又能很好的為企業(yè)融得資金。企業(yè)可以將其應(yīng)收賬款證券化,由銀行擔(dān)任受托機(jī)構(gòu),發(fā)行基于該筆應(yīng)收賬款的短期受益證券。

  應(yīng)收賬款的抵借。在新實(shí)施的《物權(quán)法》條款中,擴(kuò)大了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的范圍,允許應(yīng)收賬款質(zhì)押,明確了應(yīng)收賬款的登記機(jī)構(gòu)為人民銀行信貸征信系統(tǒng),在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度方面取得了重大突破,有利于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值發(fā)揮,促進(jìn)企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資。

  應(yīng)收賬款的抵借是將企業(yè)的應(yīng)收賬款作為抵押品向銀行獲得借款的一種融資方式,分為整體抵借和特定抵借。尤其使用于中小型企業(yè),因?yàn)橹行⌒推髽I(yè)的信用地位與社會(huì)地位使其不但難以進(jìn)入直接融資市場(chǎng),間接融資也是困難重重,客觀上制約了中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。應(yīng)收賬款的抵借能夠滿足中小企業(yè)的資金需求,加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率。企業(yè)以自己的應(yīng)收賬款作抵押向銀行申請(qǐng)貸款。銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50%-90%.企業(yè)將應(yīng)收賬款抵押給銀行后一般不通知相關(guān)的客戶。

  委托專業(yè)機(jī)構(gòu)追討或采取仲裁、法律訴訟的形式。當(dāng)應(yīng)收賬款已經(jīng)發(fā)生較大的損失時(shí),企業(yè)應(yīng)該盡快與債務(wù)方商討,必要時(shí)進(jìn)行債務(wù)重組。當(dāng)債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)時(shí),應(yīng)積極參與債權(quán)的申報(bào)以及追討,切勿錯(cuò)過(guò)追逃的最佳時(shí)機(jī)。對(duì)于有能力付款卻惡意拖欠的,企業(yè)自己追討一段時(shí)間后仍沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的效果,可以委托專業(yè)機(jī)構(gòu)追討應(yīng)收賬款,由其代理行使債權(quán)人的追討工作,當(dāng)然如果還不行,就只好應(yīng)用仲裁或法律訴訟來(lái)捍衛(wèi)自身的正當(dāng)權(quán)益了。

  在合同中約定所有權(quán)保留條款。根據(jù)我國(guó)《合同法》第134條規(guī)定:“當(dāng)事人可以在買賣合同中規(guī)定買受人未履行支付價(jià)款或其他義務(wù)的,標(biāo)的物所有權(quán)屬出賣人。”這樣,只有客戶在付清全部貨款時(shí),才能取得貨物的所有權(quán),即使客戶破產(chǎn)了,由于該貨物的所有權(quán)仍然屬于企業(yè),不會(huì)作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn),從而很大程度上保障了應(yīng)收賬款的安全。

 ?。?)如何轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

  當(dāng)企業(yè)不愿意為某些應(yīng)收賬款承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),就要考慮如何將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移掉,金融機(jī)構(gòu)以其信息資金的優(yōu)勢(shì),可以參與到企業(yè)應(yīng)收賬款的處置中來(lái),通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),參與企業(yè)所創(chuàng)價(jià)值的分配,只要有以下兩種方式:

  應(yīng)收賬款的無(wú)追索權(quán)讓售。就是把應(yīng)收賬款作為商品賣給金融機(jī)構(gòu),從而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移掉。而在我國(guó),一些商業(yè)銀行大都只接受有追索權(quán)的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù),但這是一個(gè)很好的開始,在不久的將來(lái),我國(guó)將會(huì)出現(xiàn)一批專門從事應(yīng)收賬款經(jīng)營(yíng)的公司,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也將不僅僅局限于有追索權(quán)的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。

  為特定的應(yīng)收賬款上保險(xiǎn)。目前,我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)尚未開展這個(gè)業(yè)務(wù),但是應(yīng)該相信,有風(fēng)險(xiǎn)的地方就會(huì)有保險(xiǎn),保險(xiǎn)業(yè)為應(yīng)收賬款提供保險(xiǎn)是遲早的事。

  取得第三方擔(dān)保。當(dāng)某客戶被評(píng)價(jià)為高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí),企業(yè)一般只與其進(jìn)行現(xiàn)金的交易,但是如果有第三方愿意為其提高擔(dān)保,承擔(dān)連帶責(zé)任的話,也應(yīng)該考慮對(duì)其采用賒銷,一旦發(fā)生損失,可以對(duì)第三方進(jìn)行追討。

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