一、分析企業(yè)投資回報(bào)率

     有關(guān)指標(biāo)是：

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量）。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－償付利息支付的現(xiàn)金。該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤(rùn)指標(biāo)，可用絕對(duì)數(shù)考核。分析時(shí)，應(yīng)注意經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。如果是企業(yè)集團(tuán)或總公司對(duì)所屬公司進(jìn)行考核，可根據(jù)實(shí)際收到的現(xiàn)金進(jìn)行考核。如：現(xiàn)金回收額＝收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤(rùn)＋收到的管理費(fèi)用＋收到的折舊＋收到的資產(chǎn)使用費(fèi)和場(chǎng)地使用費(fèi)。

　　（二）現(xiàn)金回收率。計(jì)算公式為：現(xiàn)金回收額／投入資金或全部資金?，F(xiàn)金回收額除以投入資金，相當(dāng)于投資報(bào)酬率，如除以全部資金，則相當(dāng)于資金報(bào)酬率。

　　二、分析企業(yè)短期償債能力。分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物余額／流動(dòng)負(fù)債。由于流動(dòng)負(fù)債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5至1之間。

　　三、分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量存在的問題。

　?。ㄒ唬┓治鼋?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＞財(cái)務(wù)費(fèi)用＋本期折舊＋無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷＋待攤費(fèi)用攤銷。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。

　?。ǘ┓治霈F(xiàn)金購(gòu)銷比率是否正常?，F(xiàn)金購(gòu)銷比率＝購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金／銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購(gòu)銷比率不正常，可能有兩種情況：購(gòu)進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。

　　（三）分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率＝本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金／本期營(yíng)業(yè)收入×100％。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在100％左右，如果低于95％，說明銷售工作不正常；如果低于90％，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。

　?。ㄋ模┲Ц督o職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率＝用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出／銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。

　　四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用的支付能力。固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入－購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金－支付各項(xiàng)稅金的現(xiàn)金）／各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。這一比率如小于1，說明經(jīng)營(yíng)資金日益減少，企業(yè)將面；臨生存危機(jī)?？赡艽嬖诘膯栴}是：經(jīng)營(yíng)萎縮，收入減少；資產(chǎn)負(fù)債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多，有關(guān)支出過大。

　　五、分析企業(yè)資金來(lái)源比例和再投資能力。

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)自有資金來(lái)源＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金＋投資收回的現(xiàn)金－分配股利或利潤(rùn)支付的現(xiàn)金－支付利息付出的現(xiàn)金。

　?。ǘ┙枞胭Y金來(lái)源＝發(fā)行債券收到的現(xiàn)金＋各種借款收到的現(xiàn)金。

　　（三）借入資金來(lái)源比率＝借入資金來(lái)源／（自有資金來(lái)源＋借入資金來(lái)源）×100％。

　?。ㄋ模┳杂型顿Y資金來(lái)源比率＝自有投資資金來(lái)源／投資活動(dòng)現(xiàn)金流出×100％。自有投資資金來(lái)源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資金來(lái)源。在一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來(lái)源在50％以上，投資者和債權(quán)人會(huì)認(rèn)為比較安全。