資本弱化，又稱資本隱藏、股份隱藏或收益抽取，是指企業(yè)投資者為了達到避稅或其他目的，在企業(yè)融資方式的選擇上，降低股本的比重，提高負債的比重，以貸款方式替代募股方式進行的融資。資本弱化的主要結(jié)果是增加利息扣除，同時減少對股息的課稅。

　　2008年開始施行的新企業(yè)所得稅法對債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例作出限制，規(guī)定企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。近日，財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅[2008]121號），對關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標準及需要注意的事項進行了明確。為幫助納稅人避開涉稅風險，把握好企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標準的操作，本文結(jié)合新舊企業(yè)所得稅防范資本弱化的有關(guān)規(guī)定進行分析。

　　把握好債權(quán)性投資和權(quán)益性投資的具體內(nèi)涵

　　《企業(yè)所得稅法》第四十六條規(guī)定，企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過規(guī)定標準而發(fā)生的利息支出，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。《企業(yè)所得稅法實施條例》第一百一十九條明確了債權(quán)性投資是指企業(yè)直接或者間接從關(guān)聯(lián)方獲得的，需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性質(zhì)的方式予以補償?shù)娜谫Y。從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資包括：1．關(guān)聯(lián)方通過無關(guān)聯(lián)第三方提供的債權(quán)性投資；2．無關(guān)聯(lián)第三方提供的、由關(guān)聯(lián)方擔保且負有連帶責任的債權(quán)性投資；3．其他間接從關(guān)聯(lián)方獲得的具有負債實質(zhì)的債權(quán)性投資。

　　納稅人把握債權(quán)性投資需要關(guān)注的有：1．稅法采用固定的債務(wù)和權(quán)益比率法限制企業(yè)的資本弱化，債權(quán)性投資不僅包括來自于關(guān)聯(lián)方的直接融資，而且還包括來自于關(guān)聯(lián)方的間接融資。如有些企業(yè)采用“背靠背”貸款形式（即股東先將款項存入銀行，再由銀行向公司提供貸款），或者采取擔保貸款等資金運作方式，將關(guān)聯(lián)方之間的貸款偽裝成獨立的第三方貸款，則都可能被稅務(wù)機關(guān)調(diào)整。2．融資補償形式不限于償還本金和支付利息，還包括其他具有支付利息性質(zhì)的補償方式。如向債權(quán)投資方無償捐贈、無償使用和低于公允價值轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)都可以認為是其他具有支付利息性質(zhì)的方式。

　　權(quán)益性投資，是指企業(yè)接受的不需要償還本金和支付利息，投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)擁有所有權(quán)的投資。即其金額為企業(yè)資產(chǎn)減去負債后的余額，具體包括企業(yè)投資人對企業(yè)投入資本以及形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。

　　由于稅法采用固定的債務(wù)和權(quán)益比率法，所以要把握好債權(quán)性投資和權(quán)益性投資的具體內(nèi)涵，弄清楚計算比率的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，從而計算出準確的比率，做出是否調(diào)整的決定。

　　關(guān)聯(lián)方利息支出應(yīng)按比率標準在稅前扣除

　　財稅[2008]121號文規(guī)定，在計算應(yīng)納稅所得額時，企業(yè)實際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，不超過以下規(guī)定比例和稅法及其實施條例有關(guān)規(guī)定計算的部分，準予扣除，超過的部分不得在發(fā)生當期和以后年度扣除。企業(yè)實際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合本通知第二條規(guī)定外，其接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例為：1．金融企業(yè)為5：1；2．其他企業(yè)為2：1。企業(yè)同時從事金融業(yè)務(wù)和非金融業(yè)務(wù)，其實際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，應(yīng)按照合理方法分開計算；沒有按照合理方法分開計算的，一律按本通知第一條有關(guān)其他企業(yè)的比例計算準予稅前扣除的利息支出。

　　納稅人需要關(guān)注的有：1．必須是實際支付的利息支出才可以扣除，如合同約定應(yīng)到期支付但實際未支付則不能參與扣除，不以權(quán)責發(fā)生制為原則，如以其他具有支付利息性質(zhì)的方式予以補償?shù)娜谫Y則需要向稅務(wù)機關(guān)提供相應(yīng)證據(jù)說明。2．超過部分被剔減后不得在發(fā)生當期和以后年度扣除，屬于所得稅申報與會計處理的永久性差異。3．參照《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定，金融企業(yè)包括銀行（含信用社，下同）、保險公司、證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財務(wù)公司等，這些企業(yè)關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例都可以按5：1范圍內(nèi)計算扣除。如果有其他兼營項目，一定要注意分開計算，否則只能按2：1的比例計算扣除。另外需關(guān)注分開計算的方法，要與稅務(wù)機關(guān)及時進行溝通，要求方法合理并且能取得稅務(wù)機關(guān)的認可。

　　符合條件的關(guān)聯(lián)方利息支出可以據(jù)實扣除

　　財稅[2008]121號文規(guī)定，企業(yè)如果能夠按照稅法及其實施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動符合獨立交易原則的；或者該企業(yè)的實際稅負不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計算應(yīng)納稅所得額時準予扣除。

　　根據(jù)企業(yè)所得稅法及其實施條例的有關(guān)規(guī)定，關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)提供的相關(guān)資料包括：1．與關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)往來有關(guān)的價格、費用的制定標準、計算方法和說明等同期資料；2．關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)往來所涉及的財產(chǎn)、財產(chǎn)使用權(quán)、勞務(wù)等的再銷售（轉(zhuǎn)讓）價格或者最終銷售（轉(zhuǎn)讓）價格的相關(guān)資料；3．與關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)調(diào)查有關(guān)的其他企業(yè)應(yīng)當提供的與被調(diào)查企業(yè)可比的產(chǎn)品價格、定價方式以及利潤水平等資料；4. 其他與關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)往來有關(guān)的資料。獨立交易原則，是指沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的交易各方，按照公平成交價格和營業(yè)常規(guī)進行業(yè)務(wù)往來遵守的原則。納稅人應(yīng)當及時提供這些資料，據(jù)以證明交易活動符合獨立交易原則，最好在交易前向稅務(wù)機關(guān)提出與其關(guān)聯(lián)方之間業(yè)務(wù)往來的定價原則和計算方法，稅務(wù)機關(guān)與企業(yè)協(xié)商、確認后，達成預(yù)約定價安排，就可以據(jù)實扣除利息支出。

　　關(guān)于實際稅負的比較，也是納稅人需要關(guān)注的重點，避免不用調(diào)整而進行了調(diào)整。如A企業(yè)與B企業(yè)是關(guān)聯(lián)企業(yè)，A企業(yè)為經(jīng)稅務(wù)機關(guān)批準適用15%稅率的高新科技居民企業(yè)，B企業(yè)為一般的居民企業(yè)，不享受優(yōu)惠稅率，稅率為25%，則由A企業(yè)支付給B企業(yè)的關(guān)聯(lián)方利息支出，即使超過了債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例標準，也不用做納稅調(diào)整，A企業(yè)可以據(jù)實扣除。因為根據(jù)一方利息支出為一方利息收入的原則，在境內(nèi)關(guān)聯(lián)方并沒有達到避稅降低總稅負的目的，不應(yīng)受到調(diào)整。納稅人需要關(guān)注的是，此項規(guī)定僅限于雙方都是境內(nèi)企業(yè)，境外企業(yè)則要受比例限制。

　　關(guān)聯(lián)方取得的所有利息收入都應(yīng)納稅

　　財稅[2008]121號文規(guī)定，企業(yè)自關(guān)聯(lián)方取得的不符合規(guī)定的利息收入應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。也就是說，取得不符合規(guī)定的利息收入的關(guān)聯(lián)企業(yè)不得從所得稅應(yīng)稅收入中扣減相應(yīng)收入，而應(yīng)當按利息收入全額繳納所得稅。

　　此項規(guī)定可以使超過規(guī)定標準利用關(guān)聯(lián)企業(yè)資本弱化的企業(yè)“竹籃打水一場空”，并且可能額外負擔稅收。如A、B兩家關(guān)聯(lián)企業(yè)，A企業(yè)適用25%的一般居民企業(yè)稅率，而B企業(yè)適用15%的高科技企業(yè)稅率，A、B企業(yè)都常年盈利。B企業(yè)借一定數(shù)額款項給A企業(yè)，A企業(yè)符合規(guī)定比例利息支出可扣除1 000萬元，如果支出剛好1 000萬元的話，通過資本弱化可節(jié)省兩企業(yè)所得稅納稅成本1 000×（25%-15%）=100（萬元）。而如果利息支出達到1 100萬元，超規(guī)定標準100萬元的話，則兩企業(yè)節(jié)省的所得稅反而降到了1 000×25%-1 100×15%=85（萬元）。所以，相當于稅法為部分納稅人濫用資本弱化設(shè)了一道“坎”，跨過了這道“坎”就得不償失了。