摘要：隨著商業(yè)社會對會計信息披露程度要求越來越高，財務(wù)報表也不斷發(fā)展。財務(wù)報表。單純從財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行定性分析才能說明企業(yè)財務(wù)的狀況因此要進(jìn)行財務(wù)報表分析。

　　一、財務(wù)分析的概念和意義

　　隨著商業(yè)社會對會計信息披露程度要求越來越高，財務(wù)報表也不斷發(fā)展的。主要有：資產(chǎn)負(fù)債表(balance sheet)，損益表(income statement)，現(xiàn)金流量表(statement of cash flow)。財務(wù)報表分析，又稱財務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，為財務(wù)會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。

　　財務(wù)報表能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較才能說明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位。因此要進(jìn)行財務(wù)報表分析。做好財務(wù)報表分析工作，可以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機(jī)制提供幫助。

　　二、財務(wù)報表的定性分析

　　(一)側(cè)面的整體評估。首先是公司的社會信譽度，企業(yè)信譽是企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)范和進(jìn)步的根本動力。員工和企業(yè)的關(guān)系是建立在誠信的紐帶之上，任意一個環(huán)節(jié)的誠信確實都會導(dǎo)致此紐帶的斷裂。企業(yè)對員工的充分信任可以充分調(diào)動員工的積極性和主觀能動性，更好的為企業(yè)出謀劃策和服務(wù)；員工對企業(yè)的信任，可以促進(jìn)企業(yè)招募到更多高素質(zhì)的人才，并且給企業(yè)的發(fā)展帶來成長和穩(wěn)定的信心。因此企業(yè)信譽度是企業(yè)自身和諧的根本體現(xiàn)，也是長期報表反映企業(yè)良性發(fā)展的重要依據(jù)。其次是部門和人員的客觀判斷，如果管理層的正確決策記錄保持良好，銷售統(tǒng)計部門人員變動越小，會計人員無不良記錄，則從側(cè)面反映出報表的基礎(chǔ)準(zhǔn)確性。最后是對政策和市場及時把握，對企業(yè)重大事件重點關(guān)注，對消費者反映的問題跟蹤調(diào)查。億霖木業(yè)傳銷體系之所以能持續(xù)相當(dāng)長的時間，反映出了文字報表存在空洞和虛假，也反映出企業(yè)評估體系的漏洞和不足。

　　(二)財務(wù)報表中的具體分析。

　　1、利潤表(損益表)的定性分析

　　凈利潤的來去是否清晰是衡量利潤表準(zhǔn)確性的客觀指標(biāo)，綜合衡量企業(yè)贏利能力是對利潤表定性分析的重要標(biāo)準(zhǔn)。一看企業(yè)主營業(yè)務(wù)的利潤是不是它的總利潤。二看支撐主營利潤的項目規(guī)模是否在行業(yè)中具有競爭力；三看利潤的增長是否在合理的范圍內(nèi)，利潤增幅的判斷有幾個重要依據(jù)，首先看企業(yè)所處的行業(yè)總體贏利率高不高、競爭大不大，其次看企業(yè)是否因經(jīng)營方式產(chǎn)生了較高的毛利，最后看是否出現(xiàn)了銷售收入的增長或者企業(yè)內(nèi)部成本的下降。

　　從利潤表上，可以反映出以下四個問題：(1)衡量企業(yè)的經(jīng)營成果。利潤包括月度利潤和年度利潤。我們看利潤的時候還要衡量它的未來發(fā)展趨勢。不要用短期檢驗成績的方式來衡量一個長跑運動員的成績。(2)企業(yè)利潤的構(gòu)成可借以評估其經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)利潤主要來源于營業(yè)利潤，其中，主營業(yè)務(wù)利潤最關(guān)鍵。企業(yè)對外投資風(fēng)險較大，其收益的穩(wěn)定性相對較差。營業(yè)外收入是偶然利得，不能依靠其來增加利潤。如果企業(yè)的整體利潤主要來自于投資收益。由于投資收益具有不確定性，因此風(fēng)險較大。(3)利潤表可以衡量企業(yè)是否依法納稅，這與企業(yè)的發(fā)展周期有一定的關(guān)系。(4)考察企業(yè)獲利能力的趨勢，當(dāng)整個行業(yè)的毛利率開始下滑、整個凈利潤開始往下降的時候，需要引起企業(yè)的高度注意。這是一個漸變的過程，根據(jù)依據(jù)利潤表來及時判斷企業(yè)獲利的能力和未來的趨勢。

　　2、資產(chǎn)負(fù)債表的定性分析。

　　(1)分析企業(yè)壞帳和其他應(yīng)收款的聯(lián)系。有些企業(yè)的產(chǎn)品銷售出去，但款項收不回來，資產(chǎn)負(fù)債表上，許多陳年老賬都放在里面，隱藏了注冊資本的真實性，應(yīng)該注意資本金是不是未到位。“股本”或“實收資本”是企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任的根本保證，對此應(yīng)予以高度重視。同時還應(yīng)進(jìn)一步注意“資本公積”項目的數(shù)額，如果該項目數(shù)額過大，應(yīng)進(jìn)一步了解“資本公積”項目的構(gòu)成。因為有的企業(yè)不具備法定資產(chǎn)評借條件的情況下，通過虛假評估來虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)，借此來調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，蒙騙投資者或債權(quán)人，對此應(yīng)引起投資者或債權(quán)人的高度重視

　　(2)分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和各項流動性比率，了解企業(yè)對各類債權(quán)人利益的保證程度。通過資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解企業(yè)對長期債權(quán)人利益的保障程度，該比率越大，表明債權(quán)人的風(fēng)險越大。而通過流動比率和速動比率，可以了解企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般來說，這兩個比率越大，短期債權(quán)人的利益就越有保障。雖然流動比率、速動比率也能反映資產(chǎn)的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用干償還債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好的反映償還債務(wù)的能力。應(yīng)結(jié)合對企業(yè)流動資產(chǎn)流動質(zhì)量的分析，對這兩個比率進(jìn)一步修正。

　　(3)對各類資產(chǎn)性項目進(jìn)行具體分析，借此對企業(yè)財務(wù)質(zhì)量做出基本性判斷，可按照先明后暗，先易后難的順序展開。分析企業(yè)待處理性項目，對企業(yè)相關(guān)項目的可信性做出判斷。企業(yè)待處理性項目主要包括“待處理流動資產(chǎn)凈損失”，“待處理固定資產(chǎn)凈損失”和“固定資產(chǎn)清理”三個項目。在會計報表日，這三個項目的數(shù)額通常為零。分析企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況，對企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷。攤銷性資產(chǎn)主要包括“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“遞延資產(chǎn)”，“待攤費用”，對此應(yīng)根據(jù)企業(yè)制定的會計政策，并結(jié)合對“現(xiàn)金流量表”附注部分所披露的“固定資產(chǎn)折舊”、“無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷”項目的數(shù)額，分別與上述四個項目的年初與年末的平均余額相比較，對企業(yè)攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況做出具體的判斷，如果所計算出的各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷率大低于會計政策所規(guī)定的攤銷率，則說明企業(yè)存在虛增資產(chǎn)和利潤之嫌。計算企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，表明企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，應(yīng)收賬款的質(zhì)量越好。而存貨周轉(zhuǎn)率越大，表明企業(yè)的生產(chǎn)周期越短、產(chǎn)品越適銷對路。

　　3、現(xiàn)金流量表的定性分析。

　　現(xiàn)金流量表主要反映了企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資三個方面的內(nèi)容，可以全面了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評價企業(yè)經(jīng)營狀況、套現(xiàn)能力、籌資能力和資金實力。首先看企業(yè)的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定，李嘉誠所領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)之所以抗擊危機(jī)的實力巨大，照他的話來講一是謹(jǐn)慎，=就是保持了企業(yè)良好的現(xiàn)金流。其次看企業(yè)是否存在關(guān)聯(lián)交易，尤其注意年中大股東向上市公司借錢，到年底再利用銀行借款還錢，從而在年底報表上無法體現(xiàn)大股東借款的做法。最后看現(xiàn)金流量表是否能正常地反映資金的流向，注意今后現(xiàn)金注入和流出的原因和事項。

　　對財務(wù)報表進(jìn)行定性定性分析有助于把握問題的實質(zhì)，多問幾個“為什么”和“是不是”，對于找到潛在的聯(lián)系和趨勢也是挖掘報表內(nèi)涵十分實際方法。使會計報表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債投人提供更全面、有用的信息是企業(yè)和財務(wù)人的共同責(zé)任。