摘要：百年不遇的金融危機(jī)席卷全球，使世界經(jīng)濟(jì)陷入了自二戰(zhàn)以來最為嚴(yán)重的衰退，作為以公允價值為計量模式的會計工具，在這次金融危機(jī)中起到推波助瀾的作用，進(jìn)一步加據(jù)了金融危機(jī)的廣度和深度，充分暴露出以公允價值為計量模式的弊端，本文分析了公允價值的內(nèi)涵及特征，并指出其理論存在的缺陷和會計準(zhǔn)則存在的問題，建議進(jìn)一步完善公允價值計量的方法，真實地反映出企業(yè)的內(nèi)在價值和經(jīng)營成果。

　　關(guān)鍵詞：公允價值 計量模式 缺陷

　　源于美國的次貸危機(jī)已發(fā)展成全面金融危機(jī)，而且正在向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)滲透，向全球蔓延，給世界經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重影響。在此次金融危機(jī)的演變過程中，公允價值會計飽受指責(zé)，一些損失慘重的金融機(jī)構(gòu)對公允價值會計計量方法做出猛烈抨擊，他們認(rèn)為：第一，公允價值隨市場波動而變動，價值變動隨意性很大，在不斷低迷的市場中，公允價值計量要求不斷對金融資產(chǎn)重新計價，賬面價值大幅縮水，進(jìn)而引起大規(guī)�？只�，使得后果不斷惡化；第二，公允價值并不能反映金融資產(chǎn)的真實價值，盡管目前證券的市場價值不斷下降，但金融機(jī)構(gòu)仍然持有資產(chǎn)且沒有意圖低價出售，按照公允價值會計的要求，卻要承擔(dān)資產(chǎn)減值的損失；第三，部分資產(chǎn)的證券市場已經(jīng)嚴(yán)重失靈，大量持有該類證券的機(jī)構(gòu)取得緊跟市場的價格出現(xiàn)困難，按照其他方法確認(rèn)公允價值又缺少實務(wù)指南，在現(xiàn)行市場條件下，確定一些證券的公允價值幾乎不可能，公允價值計量模式已陷入困境，因此，我們必須對現(xiàn)行的公允價值計量模式進(jìn)行深入的反思。

　　一、公允價值的內(nèi)涵、特征及假設(shè)條件

　　公允價值，英文為Fair Valve亦稱Market Valve或Market to Market,所謂公允價值是指以市場價值或未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計量屬性。我國新會計準(zhǔn)則規(guī)定：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。” 在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。存在市場交易價格的情況下，交換價格即為公允價值。新準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是公平交易、熟悉情況的雙方自愿、金額能取得并可靠計量，由此可見，公允價值的最大特征就是來自于公平市場的確認(rèn)。

　　從廣義上說，公允價值的本質(zhì)是反映交易和事項內(nèi)含的公平、公允的價格。美國和國際會計準(zhǔn)則的定義均認(rèn)為公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。從狹義上講, 公允價值作為獨(dú)立的一個計量屬性,它所反映的是一種模擬市場的價格,在尚未交易和非清算的情況下,采用各種估價技術(shù)進(jìn)行近似市場定價方式的評估,從而試圖得到相對公允、合理的價格,以反映其靜態(tài)價值。

　　1、公允價值的假設(shè)條件

　　（1）為公平交易形成的價格；公平交易是公允價值形成的一個最重要的基本條件，交易雙方應(yīng)該彼此平等，自由的進(jìn)行交易。

　　（2）為交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，或在不利條件下仍進(jìn)行交易。這一假定實際上是對公平交易進(jìn)行補(bǔ)充定義及說明。如果交易一方或雙方在財務(wù)困難或面臨重大經(jīng)營規(guī)模調(diào)整，縮減時候，交易形成的價格往往是不是公允的，不是正常交易形成的價格。

　�。�3）為交易雙方應(yīng)是熟悉情況的，這一假定仍然是對公平交易的補(bǔ)充。如果交易一方或雙方不熟悉交易對象的情況，其形成的交易金額很難說是公允的。

　　2、公允價值的特性

　　在確定公允價值時，必須同時滿足上述三個前提假定。公允價值是在公平交易中，由自愿交易的雙方所達(dá)成的價格，而不是交易一方主觀預(yù)期希望達(dá)成的價格。因此，公允價值是一個客觀的現(xiàn)時價值，而不是主觀的價值。

　　對于資產(chǎn)來說，公允價值是其進(jìn)行交換時形成的交換價值金額，具體來說，是其交換帶來的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值�，F(xiàn)值體現(xiàn)了現(xiàn)時價值而不是未來價值。資產(chǎn)用公允價值計量在較大程度上比歷史成本進(jìn)行計量符合會計上對資產(chǎn)的定義，資產(chǎn)是指企業(yè)過去交易或者事項形成的，由企業(yè)擁有或者控制的，預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。在資產(chǎn)定義中，預(yù)期給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益是資產(chǎn)的一項重要特征，資產(chǎn)運(yùn)用公允價值特性進(jìn)行計量，能充分地反映出資產(chǎn)這一特征。

　　對于負(fù)債來說，公允價值是其進(jìn)行清償形成的金額。以公允價值計量負(fù)債，符合負(fù)債定義的條件。負(fù)債是指企業(yè)過去交易或者事項形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)以其公允價值屬性計量，能夠更好符合對債務(wù)計量的特征。

　　對于金融工具來說，公允價值還反映了金融工具的信用質(zhì)量。也就是承擔(dān)義務(wù)一方的企業(yè)或主體的信用品質(zhì)（信用等級程度）。如債務(wù)人的信用品質(zhì)較差，在違約概率較大時，作為債權(quán)人一方，可能以較大的折現(xiàn)率來對此債權(quán)進(jìn)行折現(xiàn)清償。

　　3、公允價值計量屬性與其他會計計量屬性的相互關(guān)系及優(yōu)點(diǎn)

　　公允價值和其他四種會計計量屬性，歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值定義的區(qū)別是顯而易見的，但它們之間是存在交叉之處的。公允價值計量并不截然排斥其他四種會計計量屬性。

　　對于歷史成本來說，在運(yùn)用到資產(chǎn)的初始計量時，如果交易是公平的市場中進(jìn)行的，歷史成本則反映了資產(chǎn)取得的公允價值。對于重置成本來說，在運(yùn)用到資產(chǎn)后續(xù)計量時，重置成本在有較大程度的可能反映了資產(chǎn)的公允價值，運(yùn)用到負(fù)債計量時，重置成本也有較大程度的可能反映了負(fù)債的公允價值，可變現(xiàn)凈值是以公允價值扣除繼續(xù)發(fā)生的成本和相關(guān)銷售費(fèi)用來計量的�，F(xiàn)值計量最主要的目的是為了體現(xiàn)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，但它也并不排斥企業(yè)對未來現(xiàn)金流量的主觀預(yù)測和判斷

　　以公允價值對資產(chǎn)和負(fù)債情況進(jìn)行計量，由于其反映了資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)時真實價值，對債權(quán)人、投資者、社會公眾來說，以此為計量基礎(chǔ)反映的會計信息提供了其決策更相關(guān)和有用的信息，極大地提高了會計信息的有用性，受到了社會公眾的普遍歡迎。因此，以公允價值進(jìn)行計量已經(jīng)成為國際會計的一種潮流趨勢，代表了國際會計發(fā)展和改革的一個最主要的方向。近年來,國際會計準(zhǔn)則及美國等一些市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家頒布的會計準(zhǔn)則,紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性來加以運(yùn)用, 特別是對于可以取得公允價值的交易或者事項中，以提高社會公眾對于會計信息的相關(guān)性。

　　二、公允價值理論存在的缺陷

　　但是，公允價值會計其目前存在的缺陷也是明顯的。公允價值反映現(xiàn)時價值，與決策確實比較相關(guān)，但其可靠地取得卻難以確保，尤其在金融危機(jī)的背景下更難以保證準(zhǔn)確公允價值的公允性、合理性。具體說來，（一）、公允價值理論的假設(shè)前提很難滿足。首先，在交易市場的交易行為很難界定該交易行為是否公平，因為交易的雙方最終結(jié)果有盈虧，對哪方是公平難以確定；其次，交易的雙方也很難界定是熟知交易對象，事實上，市場總是存在信息不對稱性，一方總比另一方要知道多的信息，另外熟知的定義，熟知的程度比較，實踐很難界定；再次，交易市場總是存在強(qiáng)者與弱者，市場參與從來就沒有公平性，那種理想的市場交易環(huán)境及公允價格在現(xiàn)實的市場很難得到反映，換而言之，理想的市場與現(xiàn)實的市場有相當(dāng)大的距離。（二）公允價值反映的利潤不真實。反對者認(rèn)為會計必須是對過去的事項可以進(jìn)行計量，而不是對未來將要發(fā)生的事項進(jìn)行計量，否則財務(wù)會計變成財務(wù)預(yù)測，公允價值理論將未實現(xiàn)的公允價值變動記入利潤，違背了會計核算的最基本的原則－－－－權(quán)責(zé)發(fā)生制；（三）、公允價值（機(jī)會成本），不能提供與收入、費(fèi)用相配比的，以確定經(jīng)營成果的相關(guān)信息；（四）、公允價值計量資產(chǎn)價值的真實性值得懷疑，會計計量以持續(xù)經(jīng)營為前提，如果公司一旦被出售的話表現(xiàn)出的是清算價格而不是市場價格，其計算出的利得和損失沒有依據(jù)；（五）、公允價值提供的信息沒有相關(guān)性，當(dāng)只有公司清算時，公允價值會計提供的脫手價格信息才具有相關(guān)性，如果公司將持續(xù)經(jīng)營的話公允價值的脫手價格信息不具有相關(guān)性；（六）、利潤反映不科學(xué)。如果存貨以市場價格從脫手價格計量的話，那么其反映的銷售利潤為零，因此，會計核算的重點(diǎn)變成了價格變動，使報表閱讀者無法獲取真實的信息，則無法對企業(yè)的業(yè)績進(jìn)行評價；（七）、公允價值理論對企業(yè)的無形資產(chǎn)因不能單獨(dú)出售不予計價，因而對無形資產(chǎn)的價值考慮不夠充分，未能充分體現(xiàn)企業(yè)整體資產(chǎn)價值；（八）、不具有可加性。公允價值認(rèn)為，只有過去的或現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)活動為基礎(chǔ)計量方法才是客觀的、預(yù)期的數(shù)據(jù)不能于現(xiàn)有的數(shù)據(jù)相加，如果資產(chǎn)強(qiáng)行處置與漸進(jìn)、有序處置存在差異的話，那么實際確定現(xiàn)行現(xiàn)金等價物肯定預(yù)計，那么就與公允價值模型產(chǎn)生矛盾，另外當(dāng)單項資產(chǎn)處置與資產(chǎn)組合處置，價值存在很大差異，因此，得出現(xiàn)行現(xiàn)金等價物本身不能相可加性；（九）、公允價值反映資產(chǎn)的市價，而不是反映企業(yè)的內(nèi)在價值，因此，采用公允價值計量有對資產(chǎn)價格助漲助跌的作用；（十）、在相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債不存在活躍市場或?qū)嶋H成交時，其公允價值的計算確定往往帶有企業(yè)對其價值的主觀判斷，這種判斷未得到實際公允市場交易的確認(rèn)，因此其可靠性相對難于驗證

　　三、現(xiàn)行的公允價值會計準(zhǔn)則存在的弊端，

　　1．采用現(xiàn)行公允價值計量模式，受市場因素影響較大，扭曲了資產(chǎn)內(nèi)在的價值，背離了會計核算謹(jǐn)慎性原則

　　我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對公允價值的定義描述為，在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。通俗地說公允價值就是市價。一般而言， 當(dāng)資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍的市場，活躍市場中的報價應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價值；當(dāng)不存在活躍市場，參考熟悉情況、自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價格或參照相同或相類似的其他資產(chǎn)或負(fù)債等的市價確定其公允價值；當(dāng)不存在上述兩種情況時，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定公允價值。同時準(zhǔn)則還規(guī)定，以公允價值模式后續(xù)計量長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、租賃中出租人為擔(dān)保余值以及金融資產(chǎn)的公允價值變動損益計入損益。由于經(jīng)濟(jì)本身具有周期性，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處在繁榮期時，對于持有大量金融資產(chǎn)及金融衍生工具的企業(yè)會因價格上漲，而導(dǎo)致其投資收益大增，進(jìn)而增厚利潤。同時，其股權(quán)企業(yè)也坐享其成，水漲船高；當(dāng)經(jīng)濟(jì)處在下行期或金融危機(jī)時，該類企業(yè)持有的金融資產(chǎn)大幅縮水，投資巨虧，甚至面臨破產(chǎn)，其股權(quán)企業(yè)也深受其害。公允價值成了一柄雙刄劍，可謂“一榮俱榮，一損俱損”。

　　2．現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定未能充分反映企業(yè)資產(chǎn)整體價值

　　企業(yè)的整體價值包括有形資產(chǎn)的價值和無形資產(chǎn)的價值，會計準(zhǔn)則應(yīng)采用恰當(dāng)?shù)挠嬃糠椒ü�允地反映企業(yè)的內(nèi)在整體價值，而目前的會計準(zhǔn)則在這方面還有所缺陷，表現(xiàn)在以下方面：(1)現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則僅對資產(chǎn)進(jìn)行了公允地反映，而對以成本法核算的負(fù)債是否要公允的反映卻未做出規(guī)定。(2)現(xiàn)行的準(zhǔn)則對以歷史成本法計量的非流動資產(chǎn)規(guī)定了資產(chǎn)減值的會計處理，對于流動資產(chǎn)可以允許計提壞賬準(zhǔn)備和跌價準(zhǔn)備，卻沒有明確地規(guī)定上述資產(chǎn)賬面價值與公允價值之間升值的問題如何處理，同時我國現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回，更不能體現(xiàn)資產(chǎn)的公允價值；(3)企業(yè)的整體資產(chǎn)價值不僅僅是單個資產(chǎn)價值的累加，而決定于未來持續(xù)流入的現(xiàn)金流及盈利能力。現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則僅要求反映企業(yè)各項資產(chǎn)或資產(chǎn)組的公允價值，卻未規(guī)定對企業(yè)整體的公允價值進(jìn)行反映，因此對于整體資產(chǎn)公允價值與各項資產(chǎn)累加的公允價值扣除負(fù)債的公允價值的差異即商譽(yù)的會計處理，準(zhǔn)則沒有做出規(guī)定。

　　3．現(xiàn)行會計準(zhǔn)則下合并財務(wù)報表存在的問題

　　合并報表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表，反映的對象通常由若干個法人組成的會計主體，是經(jīng)濟(jì)意義上的主體，而不是法律意義上的主體。合并財務(wù)報表是以納入合并范圍的企業(yè)個別財務(wù)為基礎(chǔ)，根據(jù)其他有關(guān)資料，按照權(quán)益法調(diào)整對子公司的長期股權(quán)投資后，抵消母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的內(nèi)部交易對合并財務(wù)報表的影響編制的。因此，合并報表能夠向財務(wù)報告的使用者提供反映企業(yè)集團(tuán)整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的會計信息，有助于財務(wù)報告的使用者做出經(jīng)濟(jì)決策。合并財務(wù)報表有利于避免一些母公司利用控制關(guān)系，人為地粉飾財務(wù)報表的情況的發(fā)生。但是，我們認(rèn)為合并財務(wù)報表在實際操作中依然存在一些問題：

　　首先合并財務(wù)報表缺乏法律基礎(chǔ)，從法律理論上講，母公司與子公司均是獨(dú)立的法人單位，對外獨(dú)立承擔(dān)民事權(quán)利、民事義務(wù)。合并財務(wù)報表會將子公司的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益并入母公司，母公司實際并未對子公司的資產(chǎn)負(fù)債享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)，合并報表會計處理與實際情況不符，會計理論沒有很好的解決這一矛盾。第二，合并財務(wù)報表抵消了母公司與子公司正常的內(nèi)部交易，未能真實地反映母公司的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益。例如， B公司為A公司的全資子公司，A公司將其成本為10萬的庫存商品，以市價銷售給B公司為12萬，不考慮相關(guān)稅的問題，A公司的銷售利潤為2萬，但根據(jù)會計準(zhǔn)則有關(guān)合并報表的規(guī)定，對該項交易行為進(jìn)行抵消，抵消的結(jié)果是不產(chǎn)生任何銷售利潤，庫存商品賬面價值仍為10萬，而其市場的公允價值是12萬，而準(zhǔn)則僅對存貨計提跌價準(zhǔn)備，卻未對賬面價值與公允價值的升值進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而導(dǎo)致合并財務(wù)報表中的資產(chǎn)和損益未能公允地反映。第三，合并財務(wù)報表增加母公司不必要的法律風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。合并報表反映的是集團(tuán)整體的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益，一旦子公司存在有毒資產(chǎn)或財務(wù)報表存在瑕疵，就會將風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)移給母公司。因此，母公司會增加不必要的法律風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

　　總之，在此次金融危機(jī)背景下，社會各界已經(jīng)認(rèn)識到現(xiàn)行公允價值計量的弊端，正積極探索、尋找更好的計量模式，遵循謹(jǐn)慎性原則，運(yùn)用有效計量方法，防范或避免因市場波動對會計計量的干擾和影響，以真實地反映出資產(chǎn)的內(nèi)在價值和企業(yè)的經(jīng)營成果。

　　參考文獻(xiàn)：

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