一、問題的提出

　　最近，中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布和實施了《資產(chǎn)評估準則—無形資產(chǎn)》（第一號）。“資產(chǎn)評估準則”是一個國家評估理論和專業(yè)經(jīng)驗的集中反映和高度濃縮，是注冊資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)指南，也是行業(yè)質量的重要保證。建立完善我國的資產(chǎn)評估準則體系，是我國資產(chǎn)評估行業(yè)健康發(fā)展的必備條件，但是將“無形資產(chǎn)評估準則”作為第一號準則來發(fā)布，一方面說明了無形資產(chǎn)評估的重要性，同時也從側面反映出在目前的資產(chǎn)評估界，無形資產(chǎn)評估存在的問題也最多，進一步完善無形資產(chǎn)評估體系也就成了非?，F(xiàn)實的問題。無形資產(chǎn)評估無論采用什么方法都有需要選擇一些經(jīng)濟指標，這些既要考慮，又很難加以量化確定的指標，正是無形資產(chǎn)評估的難點所在。

　　二、無形資產(chǎn)評估的指標和參數(shù)

　　1.重置成本。無形資產(chǎn)成本包括研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費用支出。無形資產(chǎn)的成本構成因其來源不同而不同。對于自創(chuàng)的無形資產(chǎn)，其重置成本應該包括：自創(chuàng)中的各種物質耗費和人工費用，如按評估基準日期的計價標準計算的研制人員工資，研制過程中所需的設備購置費、材料費、設計費、試驗費以及應攤銷的企業(yè)管理費等項目。對于外購的無形資產(chǎn)，其重置成本應該包括購置該項無形資產(chǎn)的全部費用。由于無形資產(chǎn)具有不完整性和弱對應性，企業(yè)賬薄上反映的無形資產(chǎn)（外購的除外）成本往往并不是無形資產(chǎn)的真實重置成本，無形資產(chǎn)的重置成本需要分析該無形資產(chǎn)實際發(fā)生的材料、工時消耗量并運用物價指數(shù)變動趨勢分析法來確定。這里，不是按現(xiàn)行消耗量而是按實際消耗量來計算，是因為無形資產(chǎn)是創(chuàng)造性的成果，一般不能原樣復制。

　　2.收益額。收益額是由無形資產(chǎn)直接帶來的未來收益，通過預測分析而獲得，一般可供選擇的收益額主要有：利潤總額、凈利潤和凈現(xiàn)金流量等財務指標，國際上通常采用凈現(xiàn)金流量這一指標。上述三個指標在含義、計算口徑、計算方法和結果上都不盡相同，而且收益額的選擇還直接影響資產(chǎn)評估其他重要指標（如折現(xiàn)率、經(jīng)濟壽命期）的選擇，因此必須具體問題具體分析后綜合確定。一般情況下，企業(yè)之間的聯(lián)營兼并、租賃等，可直接選用利潤總額作為收益額；若是企業(yè)改制、無形資產(chǎn)轉讓、中外合資則可選用凈利潤和凈現(xiàn)金流量作為收益額。該指標的重大缺陷是受評估人員主觀經(jīng)驗的制約，為了提高無形資產(chǎn)評估的可靠性，可以對無形資產(chǎn)未來收益額的預測結果進行不確定性分析。不確定性分析包括敏感性分析、概率分析和盈虧平衡分析，其目的是對未來收益的評估所可能承擔的風險及市場、技術、經(jīng)濟上的可靠性作一個定性、定量分析。只有這樣，才可以修正因評估人員的主觀經(jīng)驗判斷對無形資產(chǎn)評估價值的影響程度。

　　3.機會成本。機會成本是指由于無形資產(chǎn)轉讓、投資、出售后可能會因停業(yè)而由該無形資產(chǎn)支撐的收益減少，也可以因為自己制造了競爭對手而減少利潤或是增加開發(fā)支出。這些構成無形轉讓的機會成本，應由無形資產(chǎn)購買者來補償。這樣，機會成本=無形資產(chǎn)轉出的凈減收益+無形資產(chǎn)再開發(fā)凈增費用?！盁o形資產(chǎn)轉出的凈減收益”一般指在無形資產(chǎn)尚能發(fā)揮作用期間減少的凈現(xiàn)金流量?！盁o形資產(chǎn)再開發(fā)凈增費用”包括保護該無形資產(chǎn)追加的科研費用和其他費用、員工再培訓費用等。此兩項費用經(jīng)過認真細致的分析測算是可以確定的，一般運用邊際分析的方法來測算。

　　4.最低收費額。最低收費額是指在無形資產(chǎn)轉讓中，視購買方實際生產(chǎn)和銷售收取轉讓費的場合所確定的“旱澇保收”收入，并在確定比例收費時預先扣除，有時稱之為“入門費”。由于無形資產(chǎn)具有壟斷性，當該項無形資產(chǎn)是購買方必不可少的生產(chǎn)的經(jīng)營條件，或者購買方運用無形資產(chǎn)所增加的效益具有足夠的支付能力時，無形資產(chǎn)轉讓的最低收費額由無形資產(chǎn)重置成本和機會成本兩個因素決定，即：無形資產(chǎn)最低收費額=重置成本凈值×轉讓成本分攤率+轉讓無形資產(chǎn)的機會成本，式中：轉讓成本分攤率=購買方運用無形資產(chǎn)的設計能力÷運用無形資產(chǎn)的總設計能力×100%. 5.技術分成率。技術分成法是建立在利潤分享原則基礎上的一種評估方法，它廣泛適用于專利、專有技術、科研成果和計算機軟件等技術型無形資產(chǎn)的評估。它以使用被評估技術后企業(yè)預期可獲得的利潤為對象，在為獲得該利潤的各要素間進行分配，其中技術要素貢獻所分配到的利潤額，就是技術要素的分成收益額。這一分成收益額占該利潤總額的比例，被稱為技術要素的利潤分成率，簡稱技術分成率。對于技術分成率，目前國內外還沒有一個合理而通用的確定方法。根據(jù)國際技術貿易中的技術作價遵循的利潤分享原則，有“四分說”和“三分說”?！八姆终f”認為對利潤作出貢獻的要素可歸納為資金、勞力、技術和管理：“三分說”是指資金、技術和經(jīng)營三要素。我國評估界多數(shù)人贊成“三分說”。根據(jù)技術價格的利潤分成率的三分說和四分說，技術的利潤分成率通常取利潤的1/3或1/4.通常在國際技術貿易界，將技術的利潤分成率控制在15%～30%均屬于合理范疇。另外，由于技術貿易中的引進方利潤難以確定，又由于保守商業(yè)秘密等原因，難以獲取確切的利潤額，為解決這一問題，通常采用銷售收入分成率替代利潤分成率作為技術分成率。

　　6.經(jīng)濟壽命。無形資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命是指從這一無形資產(chǎn)的誕生到全面推廣這一段時間。經(jīng)濟壽命結束后的無形資產(chǎn)往往還有使用價值，但由于該項無形資產(chǎn)全面推廣后，誰都可以使用該無形的使用價值，而且是無償?shù)摹Ｋ哉f，評估無形資產(chǎn)的價值關鍵要確定無形資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命，而不是自然壽命。無形資產(chǎn)經(jīng)濟壽命的評估主要應直接根據(jù)其帶來額外收益的時間來評估，通常按下列原則確定：（1）按設計要求規(guī)劃的年限確定，就是以無形資產(chǎn)在設計時預計的使用年限為基礎，考慮其他有關因素來確定，如技術秘密評估；（2）按合同或協(xié)議規(guī)定的期限來確定，如專利許可評估；（3）根據(jù)國家法律法規(guī)來確定，如專利權、版權等，國家的有關法律中都有明確的規(guī)定；（4）按照國內外慣例來確定，象商標權、商譽、廠商名稱等無形資產(chǎn)按國內外慣例，其經(jīng)濟壽命是無限期；（5）根據(jù)有關分析研究來綜合確定，評估人員通過對被評估無形資產(chǎn)的性能、特點及在國內外發(fā)展趨勢等因素的分析，憑其經(jīng)驗判斷確定。

　　7.折現(xiàn)率。折現(xiàn)率是運用收益法評估無形資產(chǎn)時最為敏感的指標，因為折現(xiàn)率的微小變化，會帶來評估資產(chǎn)量的巨大差異。折現(xiàn)率的實質是指投資于該無形資產(chǎn)相適應的投資報酬率。在企業(yè)內部，資產(chǎn)是一個整體的概念，按照西方財務慣例和資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度，無形資產(chǎn)是企業(yè)內部最具風險的資產(chǎn)，因此，無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率要比有形資產(chǎn)高。須要注意的是，折現(xiàn)率的確定必須與收益額指標相匹配。當選用利潤總額作為收益額時應選用無風險利率與風險報酬率之和作為折現(xiàn)率；當選用凈利潤作為收益額時應選用行業(yè)實際平均利潤率作為折現(xiàn)率；當選用凈現(xiàn)金流量作為收益額時應選用行業(yè)基準收益率作為折現(xiàn)率。以上幾種情況下的折現(xiàn)率的選用不能等同或串用，如等同或串用，將會使評估結果失實。

　　8.損耗率。無形資產(chǎn)僅僅只存在無形損耗，它與無形資產(chǎn)的存在和實際使用無關，這種無形損耗只取決于科學技術的進步，環(huán)境的變化。無形資產(chǎn)損耗包括功能性損耗和經(jīng)濟性損耗。功能上的損耗是指由于科學技術的不斷發(fā)展與進步，重新購置的同類資產(chǎn)，很可能比被評估的無形資產(chǎn)更為科學、優(yōu)越而產(chǎn)生的損耗，有明顯功能性差異特征的無形資產(chǎn)是專利權及專有技術；經(jīng)濟上的損耗是指受經(jīng)濟政策等外界因素變化的影響而導致無形資產(chǎn)產(chǎn)生的貶值，比如特許經(jīng)營權就很容易發(fā)生經(jīng)濟性損耗。損耗率的確定方法可以參照經(jīng)濟壽命的確定方法進行，兩者實質上是同一問題的兩個方面，只是在適用方法上有所不同，經(jīng)濟壽命用于收益法，損耗率則用于成本法。

　　三、結論

　　上述八個指標是在無形資產(chǎn)評估過程中最為常用的指標，在具體選用時是由評估目的和評估對象的狀況所決定的，不能由評估人員主觀隨意選用。比如一項技術型無形資產(chǎn)評估會有以下三種情況：一是以技術成果入股為目的的評估，需確定該技術的資本化價值，需要選用的指標有收益額、折現(xiàn)率、經(jīng)濟壽命等；二是以技術成果交易為目的評估，即評估技術成果商品化的轉讓費，許可使用費等，需要選用的指標有收益額、最低收費額、技術分成率、重置成本、機會成本等；三是以明晰產(chǎn)權為目的評估，即技術成果的資產(chǎn)化，此時需要選用的指標有重置成本、損耗率。