企業(yè)集團是以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶形成的母子公司的集合體，在一個企業(yè)集團內(nèi)部可能有許多子公司孫公司，但母公司只有一個，它是整個集團的投資中心、管理中心、決策中心。那么對于在集團中處于核心地位的母公司，如何有效地管理控制其子公司及孫公司，實現(xiàn)集團利潤最大化、股東權(quán)益最大化，一直是經(jīng)濟理論研究者和企業(yè)具體實踐者努力探索的課題。本文就財務(wù)控制的角度談?wù)勀腹緦ψ庸居行У毓芾砜刂啤?/p>

　　1　財務(wù)控制的基本前提

　　1 1　產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰

　　產(chǎn)權(quán)關(guān)系是企業(yè)集團母子公司之間內(nèi)在的本質(zhì)的聯(lián)系，母子公司之間只有存在真實的投資與被投資關(guān)系，才能形成真正經(jīng)濟意義上的企業(yè)集團。目前我國好多國有企業(yè)集團大都是靠行政命令組建的，由于他們不是自發(fā)形成投資與被投資關(guān)系，且股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，有的虛假投資導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)控制不到位，管理軟化，股東會、董事會、監(jiān)事會形同虛設(shè)，起不到應(yīng)有的作用。

　　1 2　權(quán)責(zé)明確

　　在集團內(nèi)部的各個機構(gòu)都要建立完善的責(zé)任制，每個機構(gòu)都應(yīng)是一個責(zé)任中心?；蛲顿Y中心，或利潤中心，或成本費用中心，各負其責(zé)，各伺其職。這種機制的建立一方面可充分調(diào)動企業(yè)的經(jīng)營積極性，企業(yè)可根據(jù)市場的變化，自行調(diào)整經(jīng)營策略，提高企業(yè)的市場應(yīng)變能力；另一方面可提高管理效率。使管理形式由垂直多級式向扁平式發(fā)展，解決了管理機構(gòu)龐大、管理鏈條長、管理效率低的現(xiàn)狀。

　　1 3　運用科學(xué)的管理方法

　　隨著市場經(jīng)濟的不斷完善與發(fā)展，作為企業(yè)的經(jīng)營者必須充分認識市場規(guī)律，遵循市場規(guī)律，運用科學(xué)的方法管理企業(yè)，任何憑經(jīng)驗拍腦門的管理方式都將受到客觀規(guī)律的懲罰。

　　2　現(xiàn)階段我國企業(yè)集團財務(wù)控制的基本思路

　　2 1　進一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)

　　在現(xiàn)代企業(yè)制度下，法人治理結(jié)構(gòu)框架中一個重要的特點是董事會有效地對經(jīng)營者財務(wù)約束和控制。從機制角度分析，財務(wù)控制實際是出資人對企業(yè)財務(wù)進行綜合的、全面的管理。而董事會就是代表出資人行使這一職責(zé)。一個健全的財務(wù)控制就是完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)。因此集團公司要加強財務(wù)控制，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立健全董事會制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮股東會、董事會、監(jiān)事會的作用。

　　2 2　對子公司實行授權(quán)管理

　　根據(jù)各子公司的責(zé)任目標(biāo)，母公司通過授權(quán)委托書賦予各子公司相應(yīng)的經(jīng)營決策自主權(quán)利，但對于一些易于造成資產(chǎn)損失的重要事項的決策權(quán)利應(yīng)給予限制、履行必要的審批程序做到事事有章可循。對子公司授權(quán)管理的原則是對授權(quán)范圍內(nèi)的行為給予充分信任，對授權(quán)之外的行為不予認可。通過授權(quán)控制可以督促子公司規(guī)范日常財務(wù)活動，從而保證企業(yè)集團整體有序運行。

　　2 3　實行全面的預(yù)算控制

　　無論從我國會計實踐還是國外企業(yè)的做法來看，預(yù)算都是實現(xiàn)財務(wù)控制的有效手段。預(yù)算的制定要以財務(wù)管理目標(biāo)為前提，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展計劃規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營活動，并通過預(yù)算的形式，具體系統(tǒng)地反映出企業(yè)為達到經(jīng)營目標(biāo)所擁有經(jīng)濟資源的配置情況。預(yù)算的編制就是將企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的主要指標(biāo)分解、落實到每一個責(zé)任單位，作為對各責(zé)任單位經(jīng)營管理業(yè)績進行考核評價的依據(jù)。預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)得以實現(xiàn)的有力保證。全面的預(yù)算可促使子公司在經(jīng)營活動過程中相互配合和協(xié)調(diào)，提高管理效率、減少摩擦、增強凝聚力。在預(yù)算執(zhí)行過程中，可及時發(fā)現(xiàn)存在的問題，及時調(diào)整經(jīng)營策略，減少失誤。

　　2 4　向子公司委派財務(wù)總監(jiān)，實現(xiàn)日常的財務(wù)監(jiān)控

　　從國內(nèi)一些大企業(yè)集團的實踐經(jīng)驗看，向子公司委派財務(wù)總監(jiān)是值得借鑒的。集團委派的財務(wù)總監(jiān)，其人事關(guān)系、工資關(guān)系、福利待遇等均由母公司制定，費用可由子公司列支。被委派的財務(wù)總監(jiān)應(yīng)組織和監(jiān)控子公司日常的財務(wù)會計活動，參與子公司的重大經(jīng)營決策。使集團公司的總體經(jīng)營方針和目標(biāo)可以在子公司得到較全面的貫徹執(zhí)行，而且能監(jiān)督子公司財務(wù)會計信息的真實性、客觀性，切實維護集團公司的權(quán)益。

　　2 5　完善子公司的考核體系

　　集團公司及其下屬子公司最終目標(biāo)是獲取利益。子公司在獲得經(jīng)營管理自主權(quán)后，不但要確保資本金的安全和完整，還必須做到贏利，完成集團公司下達的投資回報指標(biāo)。集團公司為確保投資回報的順利實現(xiàn)，可從以下兩方面著手：

　　2 5 1　合理確定投資回報率，確保資產(chǎn)保值增值。集團公司可參照子公司歷年贏利水平，結(jié)合子公司的實際情況以及在一定經(jīng)營期間所能達到的業(yè)績，確定各子公司比較合理的投資回報率，核定各子公司的利潤指標(biāo)，促使各子公司在資產(chǎn)保值的前提下，達到資產(chǎn)增值的目的。

　　2 5 2　建立各項財務(wù)指標(biāo)執(zhí)行情況的指標(biāo)管理體系，使考核和監(jiān)督控制體系不斷完善和科學(xué)化。其主要指標(biāo)包括：現(xiàn)金比率、經(jīng)營現(xiàn)金比率、流動比率、爭資產(chǎn)收益率等。

　　2 6　加強定期或不定期審計

　　審計在集團公司治理結(jié)構(gòu)中有著不可替代的作用。特別是審計監(jiān)督由事后監(jiān)督向事中、事前過渡， 審計的作用更加重要。為保證子公司經(jīng)營規(guī)范化和財務(wù)數(shù)據(jù)真實可靠，日常的審計監(jiān)督是必不可少的。它不僅可以監(jiān)督子公司的財務(wù)工作，還可以稽查、評價企業(yè)內(nèi)部控制制度是否完善和企業(yè)各組織機構(gòu)執(zhí)行其職能的效率。通過審計可以發(fā)現(xiàn)和糾正所存在的問題，增強內(nèi)部控制和管理意識。

　　綜上所述，要使企業(yè)集團形成合力，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，必須建立規(guī)范的母子公司體制，合理劃分母子公司的權(quán)限，進行有效的財務(wù)控制。財務(wù)控制應(yīng)致力于將企業(yè)資源加以整合優(yōu)化，使資源消費最小而利用效率最高、企業(yè)價值最大，從而達到集團公司對其所屬子公司能在經(jīng)濟效益上成為新的利潤增長點的最終目標(biāo)。