20多年來，國際金融市場最顯著、最重要的特征之一是衍生工具的迅速發(fā)展。20世紀(jì)80年代，在金融自由化趨勢的推動下，各種衍生工具異軍突起，獲得了長足的發(fā)展。

　　進(jìn)入90年代后，衍生產(chǎn)品的交易已經(jīng)在國際金融市場上占據(jù)了舉足輕重的地位。

　　急速發(fā)展的金融衍生產(chǎn)品交易，也給市場帶來了負(fù)面影響，如機(jī)構(gòu)的投機(jī)、虧損、破產(chǎn)、倒閉。1995年，巴林銀行的倒閉、大和銀行事件和住友商社的巨額虧損，不僅令國際金融界震驚，更引起了衍生工具交易商、管理層的重視和學(xué)術(shù)界的討論。上海證交所國債期貨交易“3.27”事件的發(fā)生，也給我國剛剛起步的衍生工具交易罩上一層陰影。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，金融衍生工具與其他工具一樣是中性的，關(guān)鍵在于人們對其如何運用與管理。因此，如何對金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險控制與監(jiān)督，是一個值得重視和研究的問題。本文旨從金融衍生工具的風(fēng)險管理入手，從內(nèi)部控制稽核與外部審計兩方面探討如何對其進(jìn)行審計。

　　一、金融衍生工具的風(fēng)險特征

　　金融衍生工具最早產(chǎn)生于布雷頓森林體系崩潰后的70年代，是金融機(jī)構(gòu)為滿足特定客戶避免風(fēng)險的需要而創(chuàng)造的一種投資工具，是在匯率、利率、股票、債券和商品等交易工具的基礎(chǔ)上衍生出來的新的金融交易合約，這種合約賦予一方在將來某一時刻對某一既定資產(chǎn)（或其現(xiàn)金價值）的債權(quán)，同時，對另一方的相應(yīng)債務(wù)作出明確的約束，合約的價值取決于一項或多項基礎(chǔ)資產(chǎn)（如貨幣、股票、債券和商品等）或指數(shù)的價值。據(jù)統(tǒng)計，目前國際金融市場上的金融衍生工具已達(dá)1200余種，諸如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換以及這些交易的混合交易都在衍生工具的范圍之內(nèi)。

　　金融衍生工具種類繁多，具有表外項目性質(zhì)，價格波動性、風(fēng)險性、高杠桿作用（投資者只需繳納少量保證金，就可從事幾十倍、甚至幾百倍金額的交易）等特點。

　　由于金融衍生工具都以買賣契約或交易合約為基礎(chǔ)，在合約簽訂之后，便確定了買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)，而交易卻要在將來某一時刻才能履行或完成。因此，從合約簽訂之時至履行之前有一段時間差，期間存在著很多風(fēng)險。1994年7月，國際證券監(jiān)管委員會（IOSCO）將金融衍生工具的風(fēng)險分為下列幾種：

　　1.信用風(fēng)險。即衍生工具合約的對手違約或無力履約的風(fēng)險。

　　2.市場風(fēng)險。指利率、匯率或證券價格波動劇烈所帶來的損失風(fēng)險。

　　3.流動性風(fēng)險。一是市場深度不夠，以致當(dāng)事人無法平倉的風(fēng)險；二是當(dāng)事人流動資金不足，以致合約到期時無法支付，或在市價劇烈波動時無法應(yīng)付加繳保金要求的風(fēng)險。

　　4.經(jīng)營風(fēng)險。指內(nèi)部控制與信息系統(tǒng)的缺陷引起損失的風(fēng)險。

　　5.法律風(fēng)險。指合約在法律上無法履行，或文件中有法律漏洞所引起的風(fēng)險。

　　二、金融衍生交易工具會計國際慣例

　　對于金融衍生工具，目前的國際會計準(zhǔn)則還沒有作出統(tǒng)一的規(guī)定。隨著金融衍生工具的廣泛使用，一些權(quán)威的會計機(jī)構(gòu)對此作出了艱辛的探索，并陸續(xù)頒布了一些規(guī)定和有關(guān)文告，其中較為成熟的有美國財務(wù)準(zhǔn)則委員會（FASB）制定的有關(guān)準(zhǔn)則和國際準(zhǔn)則委員會（IASC）發(fā)布的有關(guān)公告。FASB和IASC對金融衍生工具的確認(rèn)、計量和信息披露的有關(guān)規(guī)定，已逐漸成為公認(rèn)的國際慣例。

　　1.對于金融衍生工具的確認(rèn)。FASB在1997年3月發(fā)布的一份討論文件中，提出了對金融衍生工具初始確認(rèn)和終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定如下：（1）當(dāng)一個企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個履行方時，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。（2）當(dāng)一個企業(yè)實現(xiàn)了合約中載明的各種收益的權(quán)力，權(quán)力已經(jīng)過期或者企業(yè)放棄或丟掉了構(gòu)成金融資產(chǎn)的合約的控制權(quán)，或者與這項金融負(fù)債有關(guān)的主要責(zé)任已轉(zhuǎn)移給另一方時，就應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表上取消這項負(fù)債。

　　2.對金融衍生工具的計量。美國FASB在1997年12月發(fā)布的《衍生工具及套期保值活動的會計處理》中規(guī)定了金融衍生工具計量的原則為：公允價值是金融工具最具相關(guān)性的計量屬性，對衍生工具則是唯一相關(guān)的計量屬性，衍生工具應(yīng)以公允價值加以計量，對被保值項目帳面金額所作的調(diào)查，應(yīng)反映被保值風(fēng)險所導(dǎo)致的、在有效保值期內(nèi)這些項目上形成的公允價值的變動（即盈利或損失）。

　　3.關(guān)于衍生金融工具的信息披露。根據(jù)IASC在其ED48（第48號征求意見稿）中的規(guī)定，對每一類金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，無論是否確認(rèn)，企業(yè)都必須揭示以下四類信息：（1）關(guān)于每一類金融工具的范圍及性質(zhì)。包括揭示：①對未來現(xiàn)金流量的金額、時間分布和不確定性可能產(chǎn)生影響的重大條件和情況的信息。具體指：金融衍生工具的面值、設(shè)定價值、名義本金或其他類似的金額等等。②企業(yè)對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債所采用的會計政策和確認(rèn)、計量及表述的會計準(zhǔn)則。（2）關(guān)于利率風(fēng)險的信息。包括揭示以下兩方面的內(nèi)容：①對每一類金融衍生工具的帳面金額，都要依據(jù)一定的期限予以劃分。②市場利率或加權(quán)平均利率和實際利率。（3）關(guān)于信用風(fēng)險。具體包括：①當(dāng)合同的另一方無法履行義務(wù)時，在不考慮任何抵押品公允價值的情形下，企業(yè)可能蒙受的最大損失額。②企業(yè)對收回抵押品所采用的會計政策。③因為只有一個債務(wù)人或者只有一組相同特征的債務(wù)人而引起的信用風(fēng)險集中度的披露。（4）關(guān)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值的信息。包括：①報告日金融衍生工具的公允價值。②取得公允價值的方法。③取得公允價值過程中所運用的會計假設(shè)。

　　我國國內(nèi)還沒有較完整的關(guān)于金融衍生工具的會計準(zhǔn)則。1998年6月，國家財政部頒布了《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定》，僅對商品期貨的會計科目、帳務(wù)處理和會計報表方面作出了一些規(guī)定。

　　三、金融衍生工具的內(nèi)部風(fēng)險控制

　　近年來，巴林銀行、大和銀行以及一系列嚴(yán)重事件的發(fā)生，都與內(nèi)控機(jī)制上的缺陷有直接關(guān)系，因此，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制問題受到許多國家金融監(jiān)管當(dāng)局和一些國際金融機(jī)構(gòu)前所未有的關(guān)注，都把健全有效的內(nèi)部控制作為防范金融風(fēng)險的第一道防線。

　　1994年7月，巴塞爾委員會和國際證券協(xié)會組織聯(lián)合公布了《衍生金融工具風(fēng)險管理的指導(dǎo)方針》，其指導(dǎo)思想就是通過強(qiáng)化內(nèi)部控制，防范和控制有關(guān)金融衍生工具管理和操作的各種風(fēng)險。強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)不論是作為衍生工具的自營商還是經(jīng)紀(jì)人，均應(yīng)滿足風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的基本要求。其主要內(nèi)容包括：來自董事會和高級管理層的充分監(jiān)督、完善的風(fēng)險管理程序、健全的內(nèi)部控制和內(nèi)部稽核制度、對風(fēng)險管理程序和內(nèi)控制度的執(zhí)行情況以及風(fēng)險部門的獨立性和有效性進(jìn)行定期檢查和評估，安排能勝任的人員專門對衍生工具交易業(yè)務(wù)進(jìn)行定期稽核。參考德國銀行管理局、日本大藏省等國家金融管理部門與國際金融機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的一系列措施，結(jié)合我國頒布的《加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則》和《進(jìn)一步加強(qiáng)銀行會計內(nèi)部控制和管理的若干規(guī)定》，本人認(rèn)為，我國金融機(jī)構(gòu)對金融衍生工具的風(fēng)險內(nèi)部稽核，主要應(yīng)包括下列幾方面內(nèi)容：

　　1.董事會和高級管理層的監(jiān)督。包括董事會制定的風(fēng)險控制原則，高級管理層保證上述政策有效履行的措施，對金融衍生工具交易的風(fēng)險評估和風(fēng)險內(nèi)部控制核查制度等。

　　2.經(jīng)營政策及規(guī)章制度的檢查。主要檢查開展的各類金融衍生工具業(yè)務(wù)是否經(jīng)過上級核準(zhǔn)，是否有明確的經(jīng)營策略和作業(yè)細(xì)則；檢查對自營業(yè)務(wù)、代客業(yè)務(wù)、對沖業(yè)務(wù)的控制措施；檢查有否訂立交易對手名單、交易經(jīng)紀(jì)人名單及交易最大控制額度；還包括交易部門與結(jié)算部門的職責(zé)分工。

　　3.交易的內(nèi)部控制。主要應(yīng)包括對交易記錄、交易控制和交易價格的確定準(zhǔn)則等方面的審查。

　　4.對自營交易、代客交易和對沖交易的交易額度和止蝕的內(nèi)部控制。

　　5.交易后及后臺監(jiān)督的內(nèi)部控制。

　　6.對交易的確認(rèn)及交收或結(jié)算的內(nèi)部稽核。

　　7.有關(guān)帳務(wù)處理的內(nèi)部控制。主要包括有關(guān)衍生工具交易的會計科目的設(shè)置是否合理并符合有關(guān)要求；記帳是否及時和準(zhǔn)確；有關(guān)衍生工具交易的表外會計科目是否已在會計報表上作適當(dāng)?shù)姆从场?/P>

　　8.領(lǐng)導(dǎo)層是否對損益報告進(jìn)行動態(tài)管理。主要包括有否定期的損益報告制度和對損益報告真實性的核實等方面。

　　9.對作弊的控制。檢查是否有有效的制度來控制作弊行為。金融衍生工具交易主要的作弊行為是用遠(yuǎn)期或期貨交易及期權(quán)交易來掩蓋即期或現(xiàn)貨交易的損失。

　　四、從風(fēng)險管理著手的外部審計思路

　　金融衍生工具業(yè)務(wù)巨大的不確定性和高風(fēng)險性，加劇了審計難度。在進(jìn)行金融衍生工具審計時，外部審計人員應(yīng)對有關(guān)金融衍生工具的內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)引起足夠的重視，在充分評價金融機(jī)構(gòu)金融衍生工具內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)健全性的基礎(chǔ)上，確定審計重點，然后依據(jù)有關(guān)規(guī)定，再進(jìn)行其他具體的審計測試，得出審計結(jié)論。其具體步驟探討如下：

　?。ㄒ唬彶闄C(jī)構(gòu)風(fēng)險管理系統(tǒng)的健全性、有效性

　　金融衍生工具本身是被肯定的，關(guān)鍵在于風(fēng)險的防范。因此，對其審計只有以機(jī)構(gòu)內(nèi)部衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)的健全性、有效性為立足點，才有可能抓住審計重點，減少審計風(fēng)險。審計人員應(yīng)根據(jù)國際慣例與我國的有關(guān)規(guī)定，從下列幾方面來審查與評價機(jī)構(gòu)金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理狀況：

　　1.審查機(jī)構(gòu)對金融衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理系統(tǒng)。審查是否建立了包括風(fēng)險管理部、交易部、結(jié)算部、財務(wù)部、法律部以及電腦部在內(nèi)的管理機(jī)構(gòu)。審查部門之間權(quán)限規(guī)定，分工是否明確，在風(fēng)險管理過程中是否既互相牽制又互相配合。

　　2.檢查高層領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險責(zé)任。主要審查下列幾方面：（1）審查高層管理人員是否對金融衍生工具的運作有必要的知識，所有與整個機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理有關(guān)的重要政策是否由高層批準(zhǔn)認(rèn)可。（2）審查高層管理人員對各項金融衍生業(yè)務(wù)的操作程序的安排及其管理是否合理，機(jī)構(gòu)的經(jīng)營戰(zhàn)略、資金實力與風(fēng)險承受程度是否相符。（3）審查各筆金融衍生業(yè)務(wù)是否都經(jīng)過高層審批，各項業(yè)務(wù)的任何重大改變或新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新是否由高級管理層作出決定。

　　3.評價風(fēng)險管理部門工作的獨立性和有效性。審計人員應(yīng)主要審查下列內(nèi)容：（1）審查機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理部門工作的獨立性。審查風(fēng)險管理部門在風(fēng)險控制過程中是否能不受干擾地開展審計工作；機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制人員的正確建議是否受到重視、接受和執(zhí)行。（2）審查風(fēng)險管理部門的人員能否勝任其工作，是否能履行其職責(zé)，部門的負(fù)責(zé)人是否定期測量、報告和監(jiān)督機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況。（3）審查風(fēng)險管理部門與其他部門的配合情況，是否能提出有效的控制風(fēng)險的具體方法。

　　4.審查機(jī)構(gòu)內(nèi)部各項制度。在風(fēng)險管理運作的各個環(huán)節(jié)，都應(yīng)制定一些相應(yīng)的制度明確各環(huán)節(jié)的具體問題和要求，如風(fēng)險的度量、風(fēng)險限額、內(nèi)部控制與審計等。外部審計人員可根據(jù)業(yè)務(wù)的實際需要，重點對下列幾方面進(jìn)行測試：風(fēng)險度量的方法是否詳盡而準(zhǔn)確；風(fēng)險的限額是否與機(jī)構(gòu)總體風(fēng)險管理相一致；超額風(fēng)險的處理是否合規(guī)合法；機(jī)構(gòu)內(nèi)部是否有一個及時、準(zhǔn)確的信息管理系統(tǒng)；機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制與內(nèi)部審計制度是否健全。同時，還要檢查以下幾方面：首先，審查內(nèi)部分工是否明確，在衍生業(yè)務(wù)中對各部門從業(yè)人員是否建立了嚴(yán)格的限額及個人工作責(zé)權(quán)分工制度。這一點尤其重要，在巴林銀行事件中，正是由于內(nèi)部缺乏嚴(yán)格控制機(jī)制，交易員里森身兼數(shù)職，使得這家有200多年歷史的大銀行毀于一旦。第二，檢查內(nèi)部控制是否對各種措施形成詳盡的工作手冊。第三，要審查機(jī)構(gòu)衍生工具交易的內(nèi)部控制情況。第四，審查內(nèi)部審計部門是否定期對機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理系統(tǒng)的健全性和總體有效性進(jìn)行審查與評價；是否每年至少進(jìn)行一次對金融衍生工具業(yè)務(wù)的審計。

　?。ǘ彶闄C(jī)構(gòu)對金融衍生工具交易的確認(rèn)、計量與信息披露情況

　　對金融衍生工具的會計處理在確認(rèn)、計量、信息披露等方面的審計，應(yīng)根據(jù)有關(guān)國際慣例和我國的有關(guān)規(guī)定，從下列幾方面進(jìn)行審計測試。

　　1.審查金融衍生工具交易的確認(rèn)是否符合FASB初始標(biāo)準(zhǔn)和終止標(biāo)準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定。

　　2.審查衍生工具交易的計價基礎(chǔ)是否符合FASB與IASC所規(guī)定的計量原則，是否以公允價值加以計量，對公允價值的確認(rèn)是否符合有關(guān)規(guī)定。審計人員應(yīng)通過與機(jī)構(gòu)高層管理人員的交談、詢問和查閱有關(guān)交易記錄，確認(rèn)該衍生工具交易的計價基礎(chǔ)是否與其性質(zhì)相符。

　　3.審查衍生工具交易信息披露是否真實。審計人員可以根據(jù)ED48中規(guī)定的機(jī)構(gòu)應(yīng)揭示的事項為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審查，特別注重對披露的利率風(fēng)險、信用風(fēng)險的審查，從而審計企業(yè)信息披露是否真實、可靠與完整。

　?。ㄈ┳⒅亟鹑谘苌ぞ叩暮弦?guī)、合法性審計

　　針對金融衍生工具交易，一些國家在有關(guān)的財務(wù)、會計、審計與金融證券法規(guī)中都有一些規(guī)定。由于衍生工具的風(fēng)險性特點，任何違規(guī)違法操作，往往是各種金融事件的直接誘因。審計人員在進(jìn)行衍生工具審計時，應(yīng)根據(jù)我國的有關(guān)法規(guī)，參照國際慣例實施審計。審計人員主要審查機(jī)構(gòu)是否有進(jìn)行衍生工具交易的資格，其業(yè)務(wù)交易范圍是否超越了中央銀行所批準(zhǔn)的界限，是否存在超規(guī)模經(jīng)營的情況，機(jī)構(gòu)的金融衍生工具交易是否符合國家的行業(yè)、交易所的有關(guān)規(guī)定與有關(guān)財政金融法規(guī)。

　　我國對金融衍生工具的審計正處于萌芽狀態(tài)，隨著我國改革開放的不斷深化與加入WTO，對金融衍生工具交易的規(guī)范、管理與審計勢在必行。作為對國民經(jīng)濟(jì)正常運行負(fù)有重要責(zé)任的審計部門，必須早日對此問題進(jìn)行研究、探討，制定出相關(guān)的審計法規(guī)。

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