摘要：本文通過對(duì)新舊會(huì)計(jì)制度的比較，研究了上市公司因此受到的影響以及在對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)注意的一些問題。

　　財(cái)政部2001年1月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》（以下稱“新會(huì)計(jì)制度”），以《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》為基礎(chǔ)，綜合了行業(yè)會(huì)計(jì)核算制度，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告進(jìn)行了完整的規(guī)范。2002年初，上市公司將按照新會(huì)計(jì)制度陸續(xù)公布其2001年度的年報(bào)。下文將對(duì)新會(huì)計(jì)制度給上市公司財(cái)務(wù)狀況帶來的變化影響做具體分析。

　　一、新會(huì)計(jì)制度在會(huì)計(jì)核算方面的特點(diǎn)

　　（一）短期投資收益的確定

　　按行業(yè)會(huì)計(jì)制度和《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，短期投資的現(xiàn)金股利和利息（不包括已計(jì)入應(yīng)收股利和應(yīng)收利息的那部分股利和利息）確認(rèn)為投資收益。而新會(huì)計(jì)制度改變了以往作為投資收益確認(rèn)的方法，將所取得的現(xiàn)金股利和利息沖減短期投資賬面價(jià)值，這一穩(wěn)健的作法有助于抵御短期投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、避免因短期投資價(jià)格波動(dòng)引起的年度間的損益波動(dòng)。

　?。ǘ┙杩罾①Y本化

　　對(duì)于借款購(gòu)置與建造的固定資產(chǎn)，利息資本化的時(shí)間與數(shù)額以往比較混亂。例如：行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，“在固定資產(chǎn)尚未交付使用或已投入使用但尚未辦理竣工決算前發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值；在此之后發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益?！薄豆煞萦邢薰緯?huì)計(jì)制度》也只是籠統(tǒng)地規(guī)定“在固定資產(chǎn)交付使用前，計(jì)入所購(gòu)建固定資產(chǎn)的成本?！币虼?，有些企業(yè)為了減少借款利息對(duì)當(dāng)期損益的影響，增加當(dāng)期利潤(rùn)，大都采用固定資產(chǎn)遲遲不辦理竣工決算手續(xù)的作法。而新會(huì)計(jì)制度規(guī)定以“達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)”為借款利息終止資本化的時(shí)間，從而保證了固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的真實(shí)性和可比性。

　?。ㄈ﹤鶆?wù)重組與非貨幣交易

　　盡管1998年和1999年分別頒布了債務(wù)重組與非貨幣交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并于2001年對(duì)此進(jìn)行了修訂，但在會(huì)計(jì)制度中對(duì)它們進(jìn)行規(guī)范還是第一次。新會(huì)計(jì)制度對(duì)債務(wù)重組和非貨幣交易的規(guī)定淡化了原準(zhǔn)則中非現(xiàn)金資產(chǎn)“公允價(jià)值”概念，盡可能多地運(yùn)用“賬面價(jià)值”，并將重組債務(wù)產(chǎn)生的差額計(jì)入資本公積而不計(jì)入當(dāng)期損益。這種規(guī)定既避免了過多的調(diào)賬，也在一定程度上扼制了利用債務(wù)重組和非貨幣交易進(jìn)行利潤(rùn)操縱的行為。

　?。ㄋ模┵Y產(chǎn)減值

　　以往的制度雖有某類資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，但很不系統(tǒng)（如行業(yè)制度只規(guī)定壞賬準(zhǔn)備和商品削價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》僅規(guī)定了四項(xiàng)計(jì)提），新會(huì)計(jì)制度將“預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益”作為確認(rèn)資產(chǎn)的必要條件，在此基礎(chǔ)上明確提出了資產(chǎn)減值的概念，系統(tǒng)規(guī)范了其會(huì)計(jì)處理，充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，使資產(chǎn)的價(jià)值與其應(yīng)具有的盈利潛能保持一致。新會(huì)計(jì)制度除了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的四項(xiàng)計(jì)提外，還對(duì)委托貨款減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等四項(xiàng)減持準(zhǔn)備的計(jì)提的確認(rèn)和計(jì)量做了相應(yīng)的規(guī)定。

　　二、新四項(xiàng)計(jì)提的影響

　　新會(huì)計(jì)制度在以往要求上市公司提取四項(xiàng)計(jì)提即短期投資、長(zhǎng)期投資、存貨、應(yīng)收賬款基礎(chǔ)上，新增了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備四項(xiàng)計(jì)提。原有的四項(xiàng)計(jì)提使上市公司流動(dòng)性資產(chǎn)的價(jià)值更顯真實(shí)，而新增加的四項(xiàng)計(jì)提更進(jìn)一步擠掉了企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等項(xiàng)目中的泡沫成分，是會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則的體現(xiàn)?？茖W(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展使得各種生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)加快了更新?lián)Q代，企業(yè)資產(chǎn)貶值的速度也比以往任何時(shí)候都快。在這種情況下，過去的直線法攤銷折舊已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能反映出資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，新四項(xiàng)計(jì)提便成了衡量資產(chǎn)質(zhì)量的一把更嚴(yán)格的標(biāo)尺。

　?。ㄒ唬┕潭ㄙY產(chǎn)減值準(zhǔn)備

　　新會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)按照賬面價(jià)值與可收回金額孰低計(jì)量，對(duì)可收回金額低于賬面價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)資金密集型公司影響較大。主要影響對(duì)象是電力、路橋、高速公路、能源、生產(chǎn)設(shè)備等傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司，以及部分電子信息和醫(yī)藥行業(yè)的上市公司（參見表1）。這類企業(yè)屬于資本密集型企業(yè)，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大。由于固定資產(chǎn)的市價(jià)持續(xù)下跌或技術(shù)陳舊、損壞、長(zhǎng)期閑置、折舊等原因，固定資產(chǎn)價(jià)值與可收回價(jià)值之間產(chǎn)生差額，新會(huì)計(jì)制度規(guī)定上市公司應(yīng)對(duì)這部分差額提取減值準(zhǔn)備。例如幸福集團(tuán)因鋁材廠、幸福服裝廠部分固定資產(chǎn)長(zhǎng)期閑置、毀損等原因，不再具有使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值，致使其可回收金額低于其賬面價(jià)值，按新會(huì)計(jì)政策，分別計(jì)提1073.5萬余元和386.7萬余元的減值準(zhǔn)備。并進(jìn)行了追溯調(diào)整（間接造成公司中期虧損，凈利潤(rùn)為-82萬元，每股收益-0.0026元）。

　　（二）在建工程減值準(zhǔn)備

　　目前計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)備的公司不多。該項(xiàng)計(jì)提主要是基于以下情況：一是在建工程長(zhǎng)期停建并且預(yù)計(jì)在未來3年內(nèi)不重新開工的；二是所建項(xiàng)目無論在性能上，還是在技術(shù)上已經(jīng)落后，并且給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性；三是其他足以證明在建工程已經(jīng)發(fā)生減值的情形。在這些情況下則對(duì)可收回金額低于在建工程賬面價(jià)值的部分計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)備，提取時(shí)按單個(gè)在建工程項(xiàng)目的成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額確定。可以看出，如果不是項(xiàng)目陷入停頓或者已不適應(yīng)市場(chǎng)變化，在建工程發(fā)生減值的情況應(yīng)該并不多。

　　表1 2001年中報(bào)提取固定資產(chǎn)減持準(zhǔn)備比例較高的15家上市公司一覽表

　　它們可能面臨如下幾種情況。

　　1、某項(xiàng)無形資產(chǎn)的市價(jià)在當(dāng)期大幅下跌，在剩余攤銷年限內(nèi)預(yù)期不會(huì)恢復(fù)。例如幸福實(shí)業(yè)，由于產(chǎn)品“普拉索”牌服裝缺乏創(chuàng)新、成本較高等原因，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重削弱，銷售形勢(shì)日益惡化，銷售收入直線下降，因此公司“普拉索”商標(biāo)權(quán)已無使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值，不能為公司帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，所以公司對(duì)其全額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并追溯調(diào)整調(diào)減年初未分配利潤(rùn)357萬元

　　2、某項(xiàng)無形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)等所替代，使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力受到重大不利影響。

　　3、某項(xiàng)無形資產(chǎn)已超過法律保護(hù)期限，但仍然具有部分使用價(jià)值。

　　4、其他足以證明某項(xiàng)無形資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值的情形。

　　在新經(jīng)濟(jì)條件下，無形資產(chǎn)比其他任何時(shí)候都存在著跌價(jià)的可能。例如企業(yè)購(gòu)買的軟件，就會(huì)因功能更強(qiáng)大的新版軟件的上市而大幅跌價(jià)。在此情況下，不少上市公司，尤其是一些運(yùn)用專用軟件進(jìn)行專業(yè)設(shè)計(jì)的高科技類上市公司，將面臨著無形資產(chǎn)大幅減值的可能，投資者應(yīng)密切關(guān)注這類企業(yè)的業(yè)績(jī)變化。由于年報(bào)將嚴(yán)格按新會(huì)計(jì)制度要求編制，預(yù)計(jì)無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)這類上市公司年報(bào)將有一定的影響。

　?。ㄋ模┪匈J款減值準(zhǔn)備

　　目前還沒有上市公司計(jì)提委托貸款減值準(zhǔn)備。新會(huì)計(jì)制度規(guī)定委托貸款本金高于可收回金額的，按其差額計(jì)提委托貸款減值準(zhǔn)備，假如已經(jīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備的委托貸款的價(jià)值又得以恢復(fù)，應(yīng)再檢查當(dāng)年在已計(jì)提減值準(zhǔn)備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回，但目前上市公司采用委托貸款獲利的情況不多，更多的采用投資國(guó)債、委托投資等形式。

　　上市公司實(shí)行新四項(xiàng)計(jì)提后業(yè)績(jī)均出現(xiàn)了下滑。其中固定資產(chǎn)、在建工程比重較大的上市公司下滑較大。2001年中報(bào)顯示，在各減值準(zhǔn)備總額中，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所占比例約占90％，在建工程減值準(zhǔn)備約占6.5％，其他兩項(xiàng)所占比例約占3.5％。

　　新四項(xiàng)計(jì)提數(shù)最多的行業(yè)是電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)，平均計(jì)提26.8萬元；其次是農(nóng)林牧漁業(yè)，平均計(jì)提22.9萬元；排在第三的是機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司，平均計(jì)提12.5萬元；排在最后的是采掘業(yè)，平均計(jì)提1.15萬元。

　　從計(jì)提數(shù)量看，大部分公司計(jì)提的數(shù)量占公司年初凈資產(chǎn)的比例在1％以內(nèi)，高一點(diǎn)的大約在2％—3％。

　　總的來說，這四項(xiàng)計(jì)提的實(shí)施在一定程度上有利于公司未來的發(fā)展，因?yàn)槟壳坝?jì)提減值準(zhǔn)備金，雖然資產(chǎn)減少了但質(zhì)量有所上升，同時(shí)未來的折舊和攤銷降低，盈利能力將有所提高；如果計(jì)提較多，對(duì)于上市公司來說進(jìn)一步實(shí)行了規(guī)范化經(jīng)營(yíng)，使得企業(yè)的“水分”擠干，利潤(rùn)增長(zhǎng)空間提升。

　　三、債務(wù)重組收益變更的影響

　　新會(huì)計(jì)制度對(duì)債務(wù)重組收益作了重新界定。對(duì)于目前普遍存在的通過資產(chǎn)重組突擊利潤(rùn)現(xiàn)象，如用債務(wù)豁免、股權(quán)劃轉(zhuǎn)、不良資產(chǎn)剝離、母公司承擔(dān)債務(wù)、資產(chǎn)置換等行為操縱利潤(rùn)，債務(wù)重組和非貨幣性交易準(zhǔn)則可謂有的放矢，卡住了其中的“貓膩”。

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)難以通過突擊性債務(wù)重組獲取收益

　　新會(huì)計(jì)制度規(guī)定，以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為資本公積；若發(fā)生債務(wù)重組損失，新規(guī)定則允許計(jì)入當(dāng)期損失。

　　但在以前，低于債務(wù)賬面價(jià)值的這部分差額被當(dāng)作債務(wù)重組收益，允許計(jì)入企業(yè)的當(dāng)期損益，而不少上市公司也是通過取得債務(wù)重組收益達(dá)到新增利潤(rùn)的目的。結(jié)果一段時(shí)間以來，許多上市公司通過大規(guī)模的債務(wù)重組產(chǎn)生的非常收益調(diào)節(jié)利潤(rùn)，特別是每到年底，不少上市公司借資產(chǎn)重組創(chuàng)造出報(bào)表的奇跡，以至于“報(bào)表重組”頗為盛行。新會(huì)計(jì)制度的出臺(tái)，使上市公司的這種行為成為不可能。

　?。ǘ┰趯?duì)債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理上，新規(guī)定的新變化體現(xiàn)在債權(quán)人的資產(chǎn)入賬價(jià)值認(rèn)定上

　　1、新會(huì)計(jì)制度規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債權(quán)人應(yīng)按重組債權(quán)的賬面價(jià)值作為受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價(jià)值，而在以前，債權(quán)人是以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬的。

　　2、新會(huì)計(jì)制度規(guī)定，在以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項(xiàng)債務(wù)時(shí)，債權(quán)人應(yīng)按各項(xiàng)股權(quán)的公允價(jià)值占股權(quán)公允價(jià)值總額的比例，對(duì)重組債權(quán)的賬面價(jià)值進(jìn)行分配，以確認(rèn)各項(xiàng)股權(quán)的入賬價(jià)值。

　?。ㄈ┬聲?huì)計(jì)制度在有關(guān)重組的會(huì)計(jì)處理方面強(qiáng)調(diào)賬面價(jià)值的運(yùn)用，而不是過去強(qiáng)調(diào)的公允價(jià)值，其目的顯然是為了抑制某些上市公司利用公允價(jià)值來玩弄重組的游戲

　　在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度中，除計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備之外，主要使用了賬面價(jià)值這一提法，而不是公允價(jià)值。盡管并不完全符合國(guó)際慣例的發(fā)展方向，但由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚未健全與規(guī)范，基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的披露幾乎是空白，使用“公允價(jià)值”概念很可能會(huì)出現(xiàn)人為操縱利潤(rùn)的情況。因此，新的規(guī)定更體現(xiàn)了從實(shí)際出發(fā)，更具針對(duì)性，并且將更為有效。

　　通過以上分析，新會(huì)計(jì)制度對(duì)債務(wù)重組收益的重新界定，對(duì)上市公司影響最直接的莫過于ST、PT類上市公司，這類公司扭虧的難度明顯增大。ST英達(dá)2000年和2001年上半年分別取得債務(wù)重組收益1999萬元和3459萬元，按新會(huì)計(jì)制度規(guī)定，不但1999萬元不能列入當(dāng)期收益，而且還要將2000年度的債務(wù)重組收益從年初未分配利潤(rùn)調(diào)整到資本公積中。ST中福也因?yàn)橥瑯拥脑蚴?000年度凈利潤(rùn)幾乎化為烏有。這樣，對(duì)一些急于扭虧而擺脫退市的PT公司或避免被PT的ST公司來說，扭虧的難度會(huì)相應(yīng)加大。

　　四、其它新規(guī)定所帶來的影響

　?。ㄒ唬╅_辦費(fèi)攤銷變更的影響

　　長(zhǎng)期待攤費(fèi)用是其他資產(chǎn)的主要組成類別。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷期在1年以上的各項(xiàng)費(fèi)用。新會(huì)計(jì)制度規(guī)定，除購(gòu)建固定資產(chǎn)外，所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用，先在長(zhǎng)期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)月起一次性計(jì)入。

　　根據(jù)新會(huì)計(jì)制度對(duì)資產(chǎn)的定義，開辦費(fèi)屬于費(fèi)用性支出，應(yīng)在企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)月一次性計(jì)入損益，而不再作為資產(chǎn)進(jìn)行分期攤銷。該項(xiàng)政策變更使上市公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)同時(shí)縮水22億多元。

　　（二）待處理的資產(chǎn)損失變更的影響

　　新會(huì)計(jì)制度采用經(jīng)濟(jì)利益流入／流出法對(duì)基本會(huì)計(jì)要素進(jìn)行了重新定義。就資產(chǎn)要素而言，只有那些能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源才能作為資產(chǎn)來核算。而待處理的資產(chǎn)損失則不再符合資產(chǎn)定義，不能作為資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表。

　　根據(jù)對(duì)1100多家上市公司2001年中期報(bào)告的統(tǒng)計(jì)，取消待處理資產(chǎn)損失科目的結(jié)果是導(dǎo)致上半年上市公司資產(chǎn)和凈資產(chǎn)同時(shí)減少2.7億多元。

　　五、對(duì)上市公司年報(bào)的影響

　　從2001年中期來看，新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施已對(duì)滬市390家公司的中報(bào)產(chǎn)生了影響，占滬市上市公司總數(shù)的61％。其中，有333家公司對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行了追溯調(diào)整，影響總額約為92億元；166家公司的中期業(yè)績(jī)受到了新會(huì)計(jì)制度的影響，影響總額約為7億元。新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施對(duì)深市355家上市公司產(chǎn)生了影響，占深市上市公司總數(shù)的69％。其中進(jìn)行了追溯調(diào)整的共有318家，累計(jì)影響數(shù)合計(jì)約58億元，對(duì)本期業(yè)績(jī)有影響的共有120家。從影響行業(yè)的范圍來看，上市公司受新會(huì)計(jì)制度科目影響的程度不一（參見表3）。從調(diào)整的因素看，債務(wù)重組收益的剔除和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提是造成上市公司業(yè)績(jī)調(diào)減的兩大重要原因。

　　表3 新會(huì)計(jì)制度科目對(duì)不同類型上市公司影響一覽表

　　總體看來，新會(huì)計(jì)制度和原來會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比更具有穩(wěn)健性。追溯調(diào)整后，2000年和2001年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可比性增強(qiáng)了，上市公司盈利情況和成長(zhǎng)性也更加真實(shí)，避免了因財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)給投資者帶來的誤導(dǎo)。同時(shí)不可避免的是，上市公司實(shí)施新會(huì)計(jì)制度后，2001年的年報(bào)會(huì)受到不同程度的影響。

　　1、目前按新會(huì)計(jì)制度計(jì)提減值準(zhǔn)備的上市公司數(shù)量占整體的76.4％，也就是說尚有267家A股上市公司沒有執(zhí)行新制度。另一方面，大部分上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告未經(jīng)審計(jì)，加上今年首次執(zhí)行新制度，很多上市公司由于時(shí)間倉(cāng)促，對(duì)其理解難免有些偏差，在計(jì)提減值準(zhǔn)備的過程中仍存在一些不容忽視的問題，主要表現(xiàn)在：不少公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備仍計(jì)提不足，一些公司甚至不計(jì)提減值準(zhǔn)備，也有少數(shù)公司根據(jù)自己的“需要”來計(jì)提減值準(zhǔn)備，而不是根據(jù)公司的實(shí)際情況來計(jì)提減值準(zhǔn)備。這些問題在經(jīng)過審計(jì)的年報(bào)當(dāng)中很有可能進(jìn)行再次調(diào)整。一般情況下，會(huì)計(jì)師掌握的尺度要比上市公司自身更加謹(jǐn)慎，因而經(jīng)審計(jì)的計(jì)提金額可能要比未經(jīng)審計(jì)的大。

　　單純以上市公司數(shù)量來進(jìn)行推算，參照新制度對(duì)中報(bào)已造成的影響數(shù)額，下半年在全部遵循新制度的要求后，上市公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)將再度縮水。

　　2、由于首次執(zhí)行新制度，大部分公司是采取追溯調(diào)整的方式盡可能調(diào)減以前年度的損益，這樣對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響就不是很大。但2001年下半年這種利潤(rùn)調(diào)整的空間就不大了，新增的減值準(zhǔn)備必須在年內(nèi)消化。因此預(yù)計(jì)上市公司年報(bào)業(yè)績(jī)將比中報(bào)受新會(huì)計(jì)制度的影響更大。

　　3、債務(wù)重組收益變更規(guī)定使上市公司利用年終突擊重組的方法改善業(yè)績(jī)變得更困難，很可能使得上市公司虧損面有所擴(kuò)大。

　　新會(huì)計(jì)制度的實(shí)施，雖然使一些上市公司當(dāng)期或前期業(yè)績(jī)縮水，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，它擠出了泡沫，提高了資產(chǎn)的質(zhì)量，同時(shí)未來的折舊和攤銷降低了，使得公司在未來的發(fā)展中減輕包袱，輕裝上陣，可以有效防范企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，保證證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[2]深滬交易所盤點(diǎn)中報(bào)[N].證券時(shí)報(bào)，2001—09—03.