《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》(以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則》)中多次使用“折現(xiàn)率”、“實(shí)際利率”等概念。這些概念相互關(guān)系如何？使用中應(yīng)注意哪些問(wèn)題？本文試作一探討。

    一、折現(xiàn)率、折現(xiàn)率的適用與具體操作

    (一)折現(xiàn)率及其適用

    《準(zhǔn)則》中的折現(xiàn)率，是指將未來(lái)因支付租金等可預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流出量(最低租賃付款額)折合成現(xiàn)值時(shí)所適用的利率。

    《準(zhǔn)則》規(guī)定，折現(xiàn)率只適用于承租人計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值，用相關(guān)利率作為折現(xiàn)率確定租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值時(shí)：(1)如果承租人知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，應(yīng)當(dāng)采用出租人的租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；(2)如果承租人無(wú)法知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，則采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率；(3)如果既無(wú)法知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，租賃合同又沒(méi)有規(guī)定利率，則采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。這就是法律術(shù)語(yǔ)上所謂的“順序適用”。

    (二)不同折現(xiàn)率對(duì)承租人租賃業(yè)務(wù)核算的影響

    采用不同的折現(xiàn)率時(shí)，折合出的未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值也不同，這樣是否會(huì)妨害租賃資產(chǎn)的正確核算？筆者認(rèn)為無(wú)大妨，原因是：(1)如果采用的折現(xiàn)率較低，則算出最低租賃付款現(xiàn)值會(huì)高，當(dāng)最低租賃付款額的現(xiàn)值高于租入資產(chǎn)的原賬面價(jià)值時(shí)，按《準(zhǔn)則》規(guī)定則采用租入資產(chǎn)原賬面價(jià)值為入賬價(jià)值，而舍棄最低租賃付款額的現(xiàn)值。(2)必須采用最低租賃付款額現(xiàn)值為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值時(shí)，如果采用的折現(xiàn)率較低，則租入資產(chǎn)入賬價(jià)值較高而未確認(rèn)融資費(fèi)用較低，因此分期計(jì)入損益的融資費(fèi)用較低而租入資產(chǎn)折舊費(fèi)用較高，融資費(fèi)用額與折舊費(fèi)用額的反向變動(dòng)會(huì)基本相抵；反之，折現(xiàn)率高而租入資產(chǎn)入賬價(jià)值低，應(yīng)分期確認(rèn)的融資費(fèi)用高而折舊費(fèi)用低，二者高低變動(dòng)的金額也會(huì)基本抵銷。

    (三)具體操作

    采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率計(jì)算最低租賃付款額現(xiàn)值的步驟和方法如下：

    第一步，確定最低租賃付款額

    《準(zhǔn)則》規(guī)定，最低租賃付款額是指承租人應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項(xiàng)(不包括或有租金和履約成本)，加上由承租人或第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值；如果承租人有購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，且因購(gòu)買(mǎi)價(jià)格特別優(yōu)惠，因此，租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人必定會(huì)行使這種購(gòu)買(mǎi)權(quán)，則購(gòu)買(mǎi)價(jià)格也應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。

    實(shí)踐中，凡租賃合同中訂有優(yōu)惠行使購(gòu)買(mǎi)選擇價(jià)格的(優(yōu)惠價(jià)一般應(yīng)低于或等于合同規(guī)定的購(gòu)買(mǎi)選擇日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的5%)，正常情況下則不存在擔(dān)保余值；反之，租賃合同中確定擔(dān)保余值的，也就不存在行使優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)權(quán)的價(jià)格。因此，正常情況下：

    最低租賃付款額=各期租金合計(jì)＋擔(dān)保余值，或=各期租金合計(jì)＋行使優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)權(quán)時(shí)應(yīng)付款項(xiàng)。

    第二步，確定折現(xiàn)率

    折現(xiàn)率除應(yīng)按照以上介紹的順序確定外，還應(yīng)注意如下事項(xiàng)：(1)租金付出應(yīng)采用“年金現(xiàn)值(PA)”，擔(dān)保余值或優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)價(jià)格則采用“復(fù)利現(xiàn)值(PV)”。(2)采用同期銀行貸款利率為折現(xiàn)率時(shí)，因?yàn)殂y行貸款本金是到期一次歸還，而租金中的融資本金是用直線法或其他方法分期歸還，所以用貸款利率為折舊率，租賃期一般應(yīng)折半與貸款歸還期比照。

    第三步，查年金現(xiàn)值表和復(fù)利現(xiàn)值表

    年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值都可以通過(guò)計(jì)算取得，但計(jì)算麻煩，一般都可以從《管理會(huì)計(jì)學(xué)》等書(shū)籍中查到。

    第四步，計(jì)算最低付款額現(xiàn)值(見(jiàn)例題)

    例：W公司作為承租人向N公司租入R成套設(shè)備一臺(tái)套(已使用2年，尚可使用6年)，R設(shè)備起租日原賬面價(jià)值720萬(wàn)元。合同約定租賃期2001年1月1日至2006年12月31日，租金為每年160萬(wàn)元，年末支付，利率7.92%，但W公司獲悉N公司租賃內(nèi)含利率8%；合同約定，租賃期滿，W公司可以1萬(wàn)元優(yōu)惠價(jià)購(gòu)買(mǎi)R設(shè)備。經(jīng)測(cè)算，租賃期滿時(shí)R設(shè)備公允價(jià)值為30萬(wàn)元。試算W公司最低租賃付款額和折現(xiàn)率、最低租賃付款額現(xiàn)值(該設(shè)備無(wú)需重新安裝，價(jià)值占W公司全部固定資產(chǎn)比例超過(guò)30%)。

    1、購(gòu)買(mǎi)價(jià)格1萬(wàn)元，是預(yù)計(jì)購(gòu)買(mǎi)時(shí)R設(shè)備公允價(jià)值30萬(wàn)元的3.33%，低于5%，因此，屆時(shí)W公司肯定購(gòu)買(mǎi)R設(shè)備。

    2、最低租賃付款額=各期租金之和＋行使優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)權(quán)的應(yīng)付款項(xiàng)=160×6+1=961(萬(wàn)元)。

    3、確定折現(xiàn)率：租賃合同約定利率7.92%，N公司租賃內(nèi)含利率8%，后者為第一順序利率，故應(yīng)采用利率8%為折現(xiàn)率。

    4、查表，確定租金現(xiàn)值和購(gòu)買(mǎi)價(jià)現(xiàn)值：PA(6期，8%)=4.623;PV(6期，8%)=0.630。

    5、最低租賃付款額現(xiàn)值=160×4.623+1×0.630=740.31(萬(wàn)元)。

    二、“實(shí)際利率”、實(shí)際利率法及其適用與具體操作

    (一)“實(shí)際利率”、實(shí)際利率法及其適用

    “實(shí)際利率”，就是按照每期租金、期數(shù)與租入資產(chǎn)入賬價(jià)值以年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值折合的租賃內(nèi)含利率；采用實(shí)際內(nèi)含利率分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用和分配未確認(rèn)融資收益的方法，稱為實(shí)際利率法。

    《準(zhǔn)則》規(guī)定實(shí)際利率法可用于兩個(gè)方面，一是承租人分期攤銷未確認(rèn)融資費(fèi)用，二是出租人按期分配未確認(rèn)融資收益。《準(zhǔn)則》同時(shí)規(guī)定：(1)承租人分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用，可以在實(shí)際利率法、直線法和年數(shù)總和法中任選一種方法使用；(2)出租人按期分配未確認(rèn)融資收益，原則上應(yīng)使用實(shí)際利率法，只有在與實(shí)際利率法計(jì)算的結(jié)果無(wú)重大差異的情況下，才可以選擇使用直線法或年數(shù)總和法。

    (二)實(shí)際利率法的具體操作

    承租人采用實(shí)際利率法計(jì)算分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用的步驟和方法如下：

    第一步，確認(rèn)租入資產(chǎn)入賬價(jià)值和未確認(rèn)融資費(fèi)用金額

    《準(zhǔn)則》規(guī)定，承租人應(yīng)在租賃開(kāi)始日以“租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值”與“最低租賃付款額的現(xiàn)值”兩者中較低者作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值；最低租賃付款額與租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值之間有差額，為未確認(rèn)融資費(fèi)用，在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分?jǐn)?。上述例題中W公司租入資產(chǎn)原賬面價(jià)值為720萬(wàn)元，最低租賃付款額的現(xiàn)值為740.31萬(wàn)，因此，應(yīng)以720萬(wàn)元為租入資產(chǎn)入賬價(jià)值，入賬分錄為：

    借：固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn)(R設(shè)備) 7200000
    　　未確認(rèn)融資費(fèi)用                 2410000
    　貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款—應(yīng)付融資租賃款      9610000

    第二步，確定融資費(fèi)用分?jǐn)偮?br>
    承租人采用最低租賃付款額現(xiàn)值為租入資產(chǎn)入賬價(jià)值時(shí)，計(jì)算最低租賃付款額現(xiàn)值時(shí)采用的折現(xiàn)率即為融資費(fèi)用的分?jǐn)偮省?br>
    承租人采用租入資產(chǎn)原賬面價(jià)值為入賬價(jià)值時(shí)，應(yīng)按照租金期數(shù)、每期金額和租入資產(chǎn)原賬面價(jià)值以年金現(xiàn)值、復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算融資費(fèi)用的分配率(實(shí)際利率)。依上例，根據(jù)公式：最低租賃付款額現(xiàn)值＝租入資產(chǎn)原賬面價(jià)值，則有：

    160×PA(6,r)+1×PV(6,r)=720

    經(jīng)多次測(cè)試，當(dāng)r(利率)=8%時(shí)：160×4.623+0.63=740.31；當(dāng)r為9%時(shí)：160×4.486+0.596=718.356。

    720萬(wàn)元大于718.356萬(wàn)元而小于740.31萬(wàn)元，因此，R設(shè)備租賃實(shí)際利率大于8%而小于9%，即在8%與9%之間，用插值法計(jì)算如下：

    (740.31-720)÷(740.31-718.356)×100%=(8%-r)÷(8%-9%)
    解上述方程求得：r=8.925%，即：融資費(fèi)用分配率(實(shí)際利率)為8.925%。

    第三步，計(jì)算租賃期內(nèi)各個(gè)期間融資費(fèi)用分?jǐn)傤~(見(jiàn)下表)

    未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偙?實(shí)際利率法)

    2001年1月1日
    日期    租金    確認(rèn)的融資費(fèi)用    應(yīng)付本金減少金額    應(yīng)付本金余額
        ①    ②=期初⑤×8.925%    ③＝①-②    期末⑤＝期初⑤-③
    2001.1.1                7200000
    2001.12.31    1600000    642600    957400    6242600
    2002.12.31    1600000    557152    1042848    5199752
    2003.12.31    1600000    464078    1135922    4063830
    2004.12.31    1600000    362697    1237303    2826527
    2005.12.31    1600000    252268    1347732    1478795
    2006.12.31    1600000    [注]131205    [注]1468795    10000
    2007.1.1    10000        10000    0
    合 計(jì)    9610000    2410000    7200000

    注(表)：以上公式中計(jì)算的融資費(fèi)用分?jǐn)偮蕦?shí)際為8.92511615%；表中取用8.925%，所以計(jì)算到最后少分?jǐn)?77元[1478795×8.925%-131205]。表中根據(jù)購(gòu)買(mǎi)R設(shè)備優(yōu)惠價(jià)應(yīng)保留1萬(wàn)元余額倒軋：1478795-10000=1468795；1600000-1468795=131205

    第四步，分?jǐn)側(cè)谫Y費(fèi)用

    融資費(fèi)用分?jǐn)偪膳c租金支付同時(shí)進(jìn)行，比如例中W公司2001年度支付租金和分?jǐn)側(cè)谫Y費(fèi)用分錄分別為：

    1、支付租金

    借：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款    1600000
    　　貸：銀行存款                1600000

    2、攤銷融資費(fèi)用

    借：財(cái)務(wù)費(fèi)用                642600
    　　貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用            642600

    出租人采用實(shí)際利率法分配未確認(rèn)融資收益的具體操作，與承租人采用實(shí)際利率法分配融資費(fèi)用的方法基本相似，不同點(diǎn)有：(1)出租人應(yīng)將最低租賃收款額(含租金、擔(dān)保余值或優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)價(jià))和未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值(租賃資產(chǎn)賬面價(jià)值)之和的差額記錄為未實(shí)現(xiàn)融資收益，按租金期數(shù)、每期金額與租賃資產(chǎn)賬面價(jià)值以年金現(xiàn)值、復(fù)利現(xiàn)值折合的內(nèi)含利率為實(shí)際利率；然后按實(shí)際利率法進(jìn)行分配，分期確認(rèn)收益；(2)每年底應(yīng)對(duì)未擔(dān)保余值進(jìn)行檢查，如有證據(jù)說(shuō)明其價(jià)值已經(jīng)減少，或減少后又得以恢復(fù)，均應(yīng)修正未實(shí)現(xiàn)融資收益和重新計(jì)算的內(nèi)含利率，并根據(jù)重新計(jì)算的租賃投資凈額(應(yīng)收融資租賃余額與重新確認(rèn)的未擔(dān)保余值之和與修正后的未實(shí)現(xiàn)融資收益之間的差額)和內(nèi)含利率，重新確定應(yīng)確認(rèn)的融資收入，本文介紹從略。

    相關(guān)鏈接

    融資租入的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)采用與自有應(yīng)計(jì)折舊資產(chǎn)相一致的折舊政策。能夠合理確定租賃期屆滿時(shí)將會(huì)取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃資產(chǎn)尚可使用年限內(nèi)計(jì)提折舊；無(wú)法合理確定租賃期屆滿時(shí)能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃期與租賃資產(chǎn)尚可使用年限兩者中較短的期間內(nèi)計(jì)提折舊。