投資 免稅很關(guān)鍵

　　“很多人都沒有太多的積累，國家卻偏偏對普通人可以投資的品種征稅，卻對需要高額投入的理財產(chǎn)品免稅，真的讓人很惱火。”在一家中學(xué)任教的王先生拿著存折對銀行柜臺的服務(wù)員說。

　　其實，萬先生不必這么惱火，目前還是有幾種投資不收利息稅，可達到增加投資收益的目的，有些產(chǎn)品即使收稅，也可以通過一些辦法合理規(guī)避掉。

　　1、金邊債券 魅力無邊

　　根據(jù)《個人所得稅法》規(guī)定，個人投資國債和特種金融債所得利息免征個人所得稅。國債風(fēng)險幾乎為零，利率略高于同期的銀行存款，前段時間熱炒的人民幣理財產(chǎn)品和現(xiàn)在廣受歡迎的貨幣市場基金的投資標(biāo)的都有國債。從較長一段時間來看，投資國債是比較合算的。

　　投資者可以選擇憑證式國債，由于該類債券不能上市交易、不能隨意轉(zhuǎn)讓、提前兌付時還要損失一部分利息，投資者一般到期才兌付。同時，還可以投資記賬式國債，根據(jù)市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進，高價賣出，在二級市場賺取記賬式國債買賣差價。據(jù)重慶工行理財師馬進介紹，去年底投資國債，到目前，半年的時間收益達4%多。

　　個人投資企業(yè)債券（包括可轉(zhuǎn)換債券），無論是在一級發(fā)行市場還是在二級市場購買企業(yè)債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目，均應(yīng)繳納20％的個人所得稅，稅款由兌付利息的機構(gòu)負責(zé)代扣代繳，有時會出現(xiàn)企業(yè)債券的票面利率略高于國債的票面利率，但扣除稅款后的實際收益率反而低于后者的情況。

　　2、企業(yè)債 避稅案例

　　按照有關(guān)規(guī)定，個人投資者無論是在一級發(fā)行市場還是在二級市場購買企業(yè)債券，持有到期后取得的利息收入，作為“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目，均應(yīng)繳納 20％個人所得稅，稅款由兌付利息的機構(gòu)負責(zé)代扣代繳。投資者在為兌換利息收入前可能會有機會合理避開個人所得稅。

　　以去年10月到期的98中鐵Ⅱ期債券為例：鐵道部規(guī)定“本期債券利息個人所得稅統(tǒng)一由各兌付網(wǎng)點在向持有債券的個人支付本息時負責(zé)代扣代繳，就地入庫。同時明確個人投資者領(lǐng)取利息時，按利息額的20％征收利息稅，由兌付網(wǎng)點一次性扣除?！?br>
　　獨家承擔(dān)兌付任務(wù)的華夏證券認為投資者可以采取如下方法合理避過個人所得稅。由于98中鐵Ⅱ期債券（代碼：129901）可以上市交易，而在該債券 2004年9月28日停止交易前，二級市場價格一直在118.70元／每百元左右，出現(xiàn)了少有的市場交易價格與稅后本息額價格倒掛現(xiàn)象。二級市場的個人投資者如果現(xiàn)價賣出，將獲得目前的市場價，如果到期兌付，則扣稅后只能獲得稅后本息115.20元，兩者相差3元多。投資者在9月28日該債券債權(quán)登記日之前，可以通過二級市場拋售來減少利息損失。但有些居民并沒有進行操作，而繼續(xù)持有托管憑證，導(dǎo)致錯失避稅機會。

　　因此，建議投資者購買企業(yè)債券要改變到期兌付的思維方式，應(yīng)注意二級市場價格和到期價的差價，以爭取取得收益最大化。

　　3、教育儲蓄 并不美麗的選擇

　　雖然目前，可以投資的品種比較多了，但是很多老百姓仍然把儲蓄作為主要的理財方式。在目前的情況下，各銀行開始對小額帳戶收取手續(xù)費，再加上利息還要扣掉20%稅金，老百姓難免會不心疼。

　　教育儲蓄的好處在于它享受了兩大優(yōu)惠政策：一是在國家規(guī)定“對個人取得的教育儲蓄存款利息所得，免除個人所得稅”；二是教育儲蓄作為零存整取儲蓄，享受整存整取的利率。相對于其他儲蓄品種，教育儲蓄利率優(yōu)惠幅度在25%以上。

　　在我國，除郵政儲蓄機構(gòu)外，辦理儲蓄存款業(yè)務(wù)的各金融機構(gòu)已開辦教育儲蓄業(yè)務(wù)。一般，大家運用教育儲蓄進行存款的技巧就是：盡量用足限額，每次約存金額要盡量高些。因為在同一存期內(nèi)，每月約定存款數(shù)額越小，續(xù)存次數(shù)就越多，計息的本金就越小，計息的天數(shù)也越少，所得利息與免稅優(yōu)惠就越少；反之，計息本金就越大，計息天數(shù)就多，所得利息與免稅額就越多。同時盡量選擇存期較長的教育儲蓄。

　　其實，教育儲蓄雖然享受免收利息稅的優(yōu)惠，但也是很有限的。存款人一般采取的是按月存入、零存整取的存款方法，按照整存整取利率計算，由于每月存入日期不同，最后還是要按照每筆存款的實際天數(shù)計算。這樣算下來，6年的品種只比一般的儲蓄高出幾百元，受益增加有限。

　　而且，很多時候教育儲蓄是“看上去很美”：

　　首先是對象的限制。教育儲蓄的對象（儲戶）為在校小學(xué)四年級（含四年級）以上的學(xué)生，采用實名制。

　　其次是儲種和金額的限定。教育儲蓄為零存整取的儲蓄存款，存款期限只有三種，為一年、三年和六年，最低起存金額為50元，本金合計最高限額為2萬元。開戶時儲戶在金融機構(gòu)約定每月固定存入的金額，分月存入。

　　最后，只有憑存折和非義務(wù)教育的錄取通知書原件或?qū)W校開具的證明原件支取到期存款時才能免稅。

　　優(yōu)惠不多、限制頗多都減少了人們對于教育儲蓄的熱情。據(jù)調(diào)查，絕大多數(shù)家庭都給孩子準(zhǔn)備了受教育的費用，但并不是以“教育儲蓄”的方式去存的錢。不少家長反而傾向于投資國債，雖然國債的利率略低于教育儲蓄，但隨機性、靈活性卻高于教育儲蓄。

　　4、保險 保障免稅二合一

　　根據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，居民在購買保險時可享受三大稅收優(yōu)惠：

　　一是企業(yè)和個人按照國家或地方政府規(guī)定的比例提取并向指定的金融機構(gòu)繳付的住房公積金、醫(yī)療保險金，不計個人當(dāng)期的工資、薪金收入，免于繳納個人所得稅。超過部分計入個人當(dāng)期工資，并記征所得稅。

　　二是由于保險賠款是賠償個人遭受意外不幸的損失，不屬于個人收入，免繳個人所得稅。

　　三是按照國家或省級地方政府規(guī)定的比例繳付的住房公積金、醫(yī)療保險金、基本養(yǎng)老保險金和失業(yè)保險基金存入銀行個人賬戶所取得的利息收入，免征個人所得稅。

　　從這個意義上說，購買部分險種不但能獲取高于銀行存款的收益，而且還可規(guī)避利息稅。現(xiàn)在，分紅險又重出江湖，該險種既有保險作用，又能參與保險公司的投資分紅，是一個不錯的選擇。

　　例如某人每月工薪收入3100元，若按最低標(biāo)準(zhǔn)繳納“四金”200元，則每月應(yīng)計稅收入3100－800－200=2100元， 應(yīng)納個人所得稅為 2100×15%－125=190元；若按照工資足額繳納“四金”400元，每月計稅工資為3100－800－400=1900元，應(yīng)納個人所得稅為 1900×10%－25=165元。因此，選擇合理的保險計劃，對于大多數(shù)人來說，是個不錯的理財方法，既可得到所需的保障，又可降低稅收成本。

　　另外，針對四金之外的私人養(yǎng)老保險計劃，我國暫時沒有出臺相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。大多數(shù)西方國家允許企業(yè)和職工將向私人養(yǎng)老保險計劃的繳費支出從企業(yè)或個人的應(yīng)稅所得中扣除，同時，對私人養(yǎng)老保險計劃的投資收入也不征稅，但對退休職工從私人養(yǎng)老保險計劃取得的養(yǎng)老金進行征稅。隨著我國法律法規(guī)的不斷完善，私人養(yǎng)老保險也會朝這一方向發(fā)展。

　　購買保險也是個避開遺產(chǎn)稅的方式。在西方國家，很多人以購買高額壽險的方式來逃避遺產(chǎn)稅，將受益人確定為其遺產(chǎn)繼承人。

　　國內(nèi)保險業(yè)往往有預(yù)定利率的規(guī)定，該利率與銀行利率較為接近，并在返還保金時一并支付利息給投保者。財稅問題專家認為，保險的避稅功能會被越來越多的人接受，已經(jīng)有越來越多的人認識到購買長期壽險產(chǎn)品是合理避開利息稅的重要途徑。

　　5、基金 股票

　　股票和基金的投資收益一般從兩個方面體現(xiàn)：

　　一是股票的股息、紅利或基金分紅。股息、紅利由上市公司直接代扣代；投資者從基金分配中獲得的股息、紅利及企業(yè)債的利息收入，由上市公司向基金派發(fā)時代扣代繳20％的個人所得稅，基金向個人投資者分配時不再代扣代繳個人所得稅，這是基金與股票在稅收方面的明顯區(qū)別，也是基金宣傳的收入免稅的由來。

　　二是個人投資者買賣股票或基金單位獲得的差價收入，按照現(xiàn)行稅收規(guī)定均暫不征收個人所得稅，征收企業(yè)所得稅。這是目前對個人財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得中較少的幾種暫免征收個人所得稅的項目之一。

　　6、其他產(chǎn)品

　　信托產(chǎn)品是新興的理財產(chǎn)品，門檻較高，俗稱為富人的專利，預(yù)計收益率通常高于債券。是否含稅目前并不統(tǒng)一，很多信托公司在發(fā)售公告中列明“投資者自行交納”。

　　改打雙幣種的人民幣理財產(chǎn)品理財目前也不用交納利息稅。

　　貨幣市場基金是一種開放式投資基金，主要投資于到期期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)和AAA級企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等短期債券以及債券回購、同業(yè)存款、商業(yè)票據(jù)等流動性良好的短期金融工具。目前，申購與贖回貨幣市場基金時不用支付手續(xù)費。

　　7、股票賬戶新功用

　　按照有關(guān)政策規(guī)定：個人股票賬戶的保證金統(tǒng)一由證券公司集中管理，由銀行以證券公司的名義開具專戶，不作為個人的一般儲蓄賬戶，因此證券保證金的利息（按活期儲蓄存款利率計算）不用交納個人所得稅。居民將手中的活期存款轉(zhuǎn)入到股票保證金賬戶中，不但可照常獲取利息，而且不用繳納20％的利息稅，若申購新股成功還能賺取一筆可觀的利差。如此一來，存款不用投入到風(fēng)險較大的股票二級市場，又可賺取銀行活期利息收入，相當(dāng)劃算呢。