數(shù)次加息之后，壽險業(yè)2.5%的預定費率已被視為傳統(tǒng)壽險銷售的束縛，費率市場化的呼聲此起彼伏。
近日，中國保監(jiān)會、天津市政府簽署相關文件，決定在天津市進行補充養(yǎng)老保險試點，并將出臺《關于在天津濱海新區(qū)試點補充養(yǎng)老保險的通知》（下稱“《通知》”）。
《通知》明確表示，保險公司開發(fā)的（符合條件的）補充養(yǎng)老保險，可以自主決定預定利率。換句話說，補充養(yǎng)老保險的費率將在天津濱海新區(qū)實行市場化試點。
市場化鎖定“一管一放”
《通知》規(guī)定，保險公司開發(fā)補充養(yǎng)老保險，可以自主決定預定利率，不受《關于調(diào)整壽險保單預定利率的緊急通知》（保監(jiān)發(fā)〔1999〕93號）的約束。但保險公司應當按照有關精算規(guī)定對補充養(yǎng)老保險提取責任準備金，采用的評估利率不得高于預定利率，并不得高于年復利3.5%.
2007年，央行第六次加息后，一年期存款基準利率提高到4.14%，而自1999年即確定的2.5%的壽險預定利率至今未做調(diào)整。5月12日早間，國家統(tǒng)計局公布2008年4月份全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲8.5％，盡管當天下午央行隨即宣布提高存款準備金率，加息預期仍然濃厚。
一家保險公司的精算負責人說，高企的CPI增長幅度及利率水平，與管制的預定利率形成明顯對比，使我國傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品存在著較高的利差，這是費率市場化最大的動力。此外，雖然長期費率管制保護了初級階段壽險市場的發(fā)展，是監(jiān)管機構(gòu)常見的一種做法，但也影響了市場的效率，與價格形成機制的原理背道而馳。
對于費率市場化可以采取的幾種模式，如與國家一年期存款利率相關聯(lián)的浮動預定利率制度，或放開預定利率、管住評估利率的“一管一放”模式，都很常見。這位負責人稱。
黑龍江保監(jiān)局一位人士認為，可以先實行浮動預定利率制度，即當銀行利率上升或下降一定程度時，壽險產(chǎn)品的預定利率自動進行相應調(diào)整，并在此基礎上，推進壽險費率的市場化進程。
但顯然，這次天津濱海新區(qū)的試點直接選擇了后者。
簡單地講，“一管一放”即將壽險產(chǎn)品費率的定價權(quán)交給保險公司，監(jiān)管機構(gòu)制定責任準備金最低標準，加強償付能力監(jiān)管，強制償付能力不足的公司退出市場。“但其難點在于，目前的保險公司治理不完善，而費率監(jiān)管體系和嚴格的償付監(jiān)管體系也不健全，很難形成有效的退出機制。”前述負責人稱。
因此，這次的天津試點只選擇了補充養(yǎng)老保險這一特定險種。
總部位于天津的恒安標準人壽保險公司團險部總經(jīng)理孫波認為，之所以選擇養(yǎng)老保險作為費率市場化的試點險種，主要因為養(yǎng)老保險涉及面比較廣，涉及被保險人未來幾十年的收入保障水平，影響深遠。此外，養(yǎng)老金通常有比較統(tǒng)一和規(guī)范的費率定價基礎，便于管理。
孫波續(xù)稱，各家公司對養(yǎng)老保險產(chǎn)品的定價，通常會依據(jù)生命表和通貨膨脹率兩大因素進行精算。而各家公司所掌握的這兩大因素的情況基本相同，所以在純保費精算上的出入不大，只有在管理費上做文章，如提供更高、更好的附加服務，或減低經(jīng)營成本。
因此，孫波并不擔心在濱海新區(qū)實行費率市場化后，將會在養(yǎng)老保險市場產(chǎn)生惡性競爭的問題，相反，他認為未來將會有更多的保險公司根據(jù)《通知》要求推出更多的新產(chǎn)品，而養(yǎng)老保險產(chǎn)品也會更加關注創(chuàng)新，和為客戶管理養(yǎng)老金的收支情況，“因此，未來濱海新區(qū)可能是一個養(yǎng)老金產(chǎn)品齊全，競爭活躍的市場”。
即便如此，通知還是對于可以參加試點的團體養(yǎng)老保險和個人養(yǎng)老保險規(guī)定了相應的條件，只有符合一定條件的，方可認定為補充養(yǎng)老保險，享受各項試點待遇。
比如，保單簽發(fā)時，提供年金一次領取、終身領取、定期領取和定期保證領取四類選擇權(quán)；每一名被保險人在保險積累期內(nèi)，如果被保險人死亡，可以領取屬于被保險人的保險金，領取期應當從被保險人達到勞動部門規(guī)定的退休年齡開始。
此外，對于團體補充養(yǎng)老保險，《通知》還要求保險公司為每一名被保險人建立個人賬戶，并至少每月向投保人和被保險人提供完整的個人賬戶信息等。此外，補充養(yǎng)老保險可采用傳統(tǒng)壽險、萬能保險、投資連結(jié)保險和中國保監(jiān)會認可的其他形式。
一家保險公司的高管說，這樣主要是出于反洗錢的考慮，因為《通知》的確提供了非常優(yōu)惠的稅收政策，不僅向參保企業(yè)，也包括參保的個人投保人。
《通知》規(guī)定，企業(yè)為職工購買補充養(yǎng)老保險的費用支出在本企業(yè)上年度職工工資總額8%以內(nèi)的部分，可以在企業(yè)所得稅前扣除；個人購買補充養(yǎng)老保險的保費支出在個人工資薪金收入30%以內(nèi)的部分，可以在個人所得稅前扣除。
對于天津地區(qū)的保險公司來講，這是一個重大利好，孫波坦言。
早在去年11月，為了配合相關政策的出臺，恒安標準已推出了“濱海創(chuàng)新型團體養(yǎng)老保險計劃”，能夠享受上述8%的稅收優(yōu)惠政策，“市場反應效果很好”。他說。
這些稅收優(yōu)惠政策是各家保險公司夢寐以求的，眾多保險業(yè)的兩會代表都曾在提案中反復呼吁，尤其是針對個人投保人的稅優(yōu)將大大提升商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的吸引力。而在文件中明確給企業(yè)和個人購買補充養(yǎng)老保險，同時提供這么高稅收優(yōu)惠政策的，天津市尚屬首家。前述保險公司高管稱。
