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2012銀行從業(yè)《風(fēng)險管理》第四章知識點：市場風(fēng)險控制
第四章 市場風(fēng)險管理
第三節(jié) 市場風(fēng)險監(jiān)測與控制
三、市場風(fēng)險控制
?。ㄒ唬┫揞~管理：交易限額、風(fēng)險限額、止損限額
商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場風(fēng)險規(guī)?？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥?nèi)，使所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平與其風(fēng)險管理能力和資本實力相匹配。
限額管理正是對商業(yè)銀行市場風(fēng)險進(jìn)行有效控制的一項重要手段。
1.交易限額：是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。
2.風(fēng)險限額是指對基于量化方法計算出的市場風(fēng)險參數(shù)來設(shè)定限額。
3.止損限額是指所允許的最大損失額。
（1）通常，當(dāng)某個頭寸的累計損失達(dá)到或接近止損限額時，就必須對該頭寸進(jìn)行對沖交易或立即變現(xiàn)。
?。?）止損限額適用于一日、一周或一個月等一段時間內(nèi)的累計損失。
商業(yè)銀行在實施限額管理的過程中，還需要制定并實施合理的超限額監(jiān)控和處理程序。
管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對限額管理體系進(jìn)行調(diào)整。
?。ǘ╋L(fēng)險對沖：利用金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實現(xiàn)對沖，即當(dāng)原風(fēng)險敞口出現(xiàn)虧損時，新風(fēng)險敞口產(chǎn)生盈利，并適當(dāng)?shù)盅a虧損。
（三）經(jīng)濟(jì)資本配置：自上而下法、自下而上法
1.自上而下法通常用于制訂市場風(fēng)險管理戰(zhàn)略規(guī)劃。
根據(jù)投資組合原理，由于投資組合的整體VaR小于其所包含的每個單體VaR之和，因此，計算經(jīng)濟(jì)資本分配比例時應(yīng)當(dāng)對單體VaR進(jìn)行適當(dāng)?shù)募夹g(shù)調(diào)整。
2.自下而上法通常用于當(dāng)期績效考核。
同樣根據(jù)投資組合原理，累積所得的整體層面的經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)小于各單個經(jīng)濟(jì)資本的簡單加總。
商業(yè)銀行可以通過定期分析比對上述兩種方法分解經(jīng)濟(jì)資本時存在的差異，對經(jīng)濟(jì)資本配置的合理性進(jìn)行有效評估，及時發(fā)現(xiàn)高風(fēng)險低收益的不良業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品，同時嚴(yán)格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置，將有限的經(jīng)濟(jì)資本配置到能夠創(chuàng)造最優(yōu)風(fēng)險-收益率的業(yè)務(wù)部門、交易員和交易產(chǎn)品。
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