24周年

財稅實務(wù) 高薪就業(yè) 學(xué)歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專屬優(yōu)惠

安卓版本:8.7.50 蘋果版本:8.7.50

開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司

應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點擊下載>

中級會計師考試《財務(wù)管理》強化預(yù)習(xí):營運資金管理概述

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2013/03/28 13:52:30 字體:

會計職稱考試《中級財務(wù)管理》第五章 營運資金管理

  知識點一:營運資金管理概述

 ?。ㄒ唬I運資金的含義

  營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理,也包括流動負(fù)債的管理。

  (二)流動資產(chǎn)的分類

  1.按占用形態(tài)不同,分為現(xiàn)金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項和存貨。

  2.按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所處的環(huán)境不同,分為生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資產(chǎn)、流通領(lǐng)域中的流動資產(chǎn)以及其他領(lǐng)域中的流動資產(chǎn)。

 ?。ㄈ┝鲃迂?fù)債的分類

  1.以應(yīng)付金額是否確定,分為應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債。

  應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債是指那些根據(jù)合同或法律規(guī)定到期必須償付、并有確定金額的流動負(fù)債。應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債是指那些要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況,到一定時期或具備一定條件時才能確定的流動負(fù)債,或應(yīng)付金額需要估計的流動負(fù)債。

  2.以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn),分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債。

  自然性流動負(fù)債是指不需要正式安排,由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負(fù)債;人為性流動負(fù)債是指由財務(wù)人員根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況,通過人為安排所形成的流動負(fù)債。

  3.以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn),分為有息流動負(fù)債和無息流動負(fù)債。

 ?。ㄋ模I運資金的特點

  (1)來源具有靈活多樣性;(2)數(shù)量具有波動性;(3)周轉(zhuǎn)具有短期性;(4)實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

 ?。ㄎ澹I運資金的管理原則

  (1)保證合理的資金需求;(2)提高資金使用效率;(3)節(jié)約資金使用成本 ;(4)保持足夠的短期償債能力。

 ?。I運資金戰(zhàn)略

  1.流動資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略

  由于銷售水平、成本、生產(chǎn)時間、存貨補給時訂貨到交貨的時間、顧客服務(wù)水平、收款和支付期限等方面存在不確定性。因此,流動資產(chǎn)的投資決策至關(guān)重要。

 ?。?)緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略(持有的流動資產(chǎn)少):流動資產(chǎn)與銷售收入比率較低,運營風(fēng)險較高,收益較高。

 ?。?)寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略(持有的流動資產(chǎn)多):流動資產(chǎn)與銷售收入比率較高,運營風(fēng)險較低,收益較低。

  那么,如何選擇流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略?

  影響選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的因素有:該公司對風(fēng)險和收益的權(quán)衡特性、企業(yè)債權(quán)人的態(tài)度、產(chǎn)業(yè)因素、決策者的態(tài)度(管理政策)。

  比如:

  如果銷售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測——例如石油和天然氣開采以及許多建筑業(yè)企業(yè)——就會存在顯著的風(fēng)險,從而必須保證一個高的流動資產(chǎn)水平,維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。

  如果銷售既穩(wěn)定又可預(yù)測,則需維持較低的流動資產(chǎn)投資水平。

  一個企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。

  如果企業(yè)管理政策趨于保守,就會選擇較高的流動資產(chǎn)水平,保證更高的流動性(安全性),但盈利能力也更低;然而,如果管理者偏向于為了產(chǎn)生更高的盈利能力而承擔(dān)風(fēng)險,那么它將以一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率來運營。

  2.流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略

回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - jnjuyue.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號