中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：籌資管理概述

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籌資管理概述

一、 企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)

1. 籌資最基本目的：企業(yè)經(jīng)營(yíng)的維持和發(fā)展

2. 籌資的具體動(dòng)機(jī)：

（1）創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)：為了設(shè)立新公司而籌資。

（2）支付性籌資動(dòng)機(jī)：為了滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常波動(dòng)而籌資。支付行為包括：原材料購(gòu)買(mǎi)的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。

（3）擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)：為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?qū)ν馔顿Y而籌資。

（4）調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)：為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而籌資。

產(chǎn)生該動(dòng)機(jī)的直接原因：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和償還到期債務(wù)。

（5）混合性籌資動(dòng)機(jī)：兼具擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)和調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的特性。

二、 籌資管理的內(nèi)容

籌資活動(dòng)是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。

1. 科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量

企業(yè)資金需要來(lái)源于兩個(gè)基本目的：滿足經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)和滿足投資發(fā)展。

2. 合理安排籌資渠道、選擇籌資方式

（1）企業(yè)最基本的渠道：直接籌資和間接籌資

（2）具體的籌資渠道：

①國(guó)家財(cái)政投資和財(cái)政補(bǔ)貼；

②銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸；

③資本市場(chǎng)籌集；

④其他法人單位和自然人投入；

⑤企業(yè)自身積累。

（3）籌資方式：

①內(nèi)部籌資方式：利用留存收益

②外部籌資方式：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資

股權(quán)籌資：吸收直接投資和發(fā)行股票；

債務(wù)籌資：向銀行借款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用、融資租賃等。

3. 降低資金成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資金成本包括：資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用

三、 籌資方式

1. 企業(yè)最基本的籌資方式：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資

2. 具體籌資方式

（1）股權(quán)籌資方式——會(huì)增加所有者權(quán)益

（2）債務(wù)籌資方式

　　四、籌資的分類(lèi)

（一）股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資——按照取得資金的權(quán)益特性不同分類(lèi)

1. 股權(quán)籌資

（1）股權(quán)資本：包括實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)。

（2）股權(quán)籌資特點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、資本成本高。

2. 債務(wù)籌資

（1）債務(wù)資本：包括向銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式取得的資金。

（2）債務(wù)籌資特點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、資本成本低。

3. 衍生工具籌資

（1）混合融資：我國(guó)最常見(jiàn)的是可轉(zhuǎn)換債券融資

（2）其他衍生工具融資：我國(guó)最常見(jiàn)的是認(rèn)股權(quán)證融資

（二）直接籌資與間接籌資——按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介分類(lèi)

1. 直接籌資

（1）特點(diǎn)：不需要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)。

（2）運(yùn)用：既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集債務(wù)資金。

（3）方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券。

2. 間接籌資：是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金

（1）特點(diǎn)：手續(xù)相對(duì)比較簡(jiǎn)便；籌資效率高；籌資費(fèi)用較低；容易受金融政策的制約和影響。

（2）運(yùn)用：主要籌集債務(wù)資金。

（3）方式：銀行借款、融資租賃。

【提示】股權(quán)籌資都是直接籌資，債券籌資可以是直接籌資也可以是間接籌資。

【總結(jié)】籌資人知道錢(qián)從哪里來(lái)，投資人知道錢(qián)到哪里去——直接籌資，其余的是間接籌資。

（三）內(nèi)部籌資與外部籌資——按資金的來(lái)源范圍不同分類(lèi)

1. 內(nèi)部籌資：通過(guò)利潤(rùn)留存而形成的籌資。

2. 外部籌資：向外部籌措資金而形成的籌資。處于初創(chuàng)期的企業(yè)內(nèi)部籌資的可能性是有限的；處于成長(zhǎng)期的企業(yè)需要廣泛開(kāi)展外部籌資。

【提示】?jī)?nèi)部籌資都是股權(quán)籌資，外部籌資可以包括股權(quán)籌資和債券籌資

（四）長(zhǎng)期籌資與短期籌資——按所籌集資金的使用期限不同分類(lèi)

1. 長(zhǎng)期籌資：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃、留存收益。

2. 短期籌資：商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)。

五、 籌資管理的原則

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