掃碼下載APP
及時(shí)接收最新考試資訊及
備考信息
安卓版本:8.7.50 蘋(píng)果版本:8.7.50
開(kāi)發(fā)者:北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點(diǎn)擊下載>
私募股權(quán)投資(PrivateEquity,簡(jiǎn)稱PE),按其投資對(duì)象的不同可分為私募證券投資基金與私募股權(quán)投資基金。私募證券投資基金主要投資于股票、證券、資產(chǎn)支持計(jì)劃等,本課件不予詳述。私募股權(quán)投資基金是指在我國(guó)境內(nèi),以非公開(kāi)方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金。我國(guó)當(dāng)前社會(huì)上所說(shuō)的“私募基金”,多數(shù)是指證券投資基金。
一、私募基金存在形式
私募股權(quán)投資基金主要設(shè)立為下列三種形式:
(1)公司型
(2)有限合伙型
(3)契約型
二、私募基金相關(guān)主體
(1)基金管理人
(2)私募基金
(3)基金托管人除《基金合同》另有約定外,私募基金應(yīng)當(dāng)由托管人托管,私募基金一般會(huì)委托商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)作為托管機(jī)構(gòu)管理資金、進(jìn)行結(jié)算與支付,以保障私募基金資金的獨(dú)立性。托管機(jī)構(gòu)按《基金合同》約定收取托管費(fèi)。
(4)合格投資者私募股權(quán)投資基金的投資者是指投資單只私募基金的金額不少于100萬(wàn)元并符合下列要求的單位和個(gè)人:
①凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位;
②金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。
需注意:
以合伙企業(yè)、契約等非法人形式,通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者,并合并計(jì)算投資者人數(shù)。但是,通過(guò)依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃(包括已備案的私募基金等)再投資于私募基金的,不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者、以及合并計(jì)算投資者人數(shù)。
(5)投資顧問(wèn)及其他投資機(jī)構(gòu)在私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作中,一般還會(huì)涉及投資顧問(wèn)、基金銷售機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等咨詢機(jī)構(gòu),這些服務(wù)機(jī)構(gòu)一般與基金管理人簽訂《服務(wù)協(xié)議》并取得相關(guān)報(bào)酬。
三、私募基金的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)
(一)公司型
將私募股權(quán)投資基金設(shè)立為有限責(zé)任公司或股份有限公司,基金投資者即為基金公司的股東。
(二)有限合伙型
發(fā)起人先設(shè)立一家有限責(zé)任公司,作為GP(普通合伙人)、其他基金投資人作為L(zhǎng)P(有限合伙人),兩方共同成立有限合伙型私募股權(quán)投資基金對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資的形式。投資收益按約定比例在GP、LP中分配。
(三)契約型
四、不同形式私募基金差異化特點(diǎn)
(一)以圖表列示差異
法律資格主體、募資特性、財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、收益分配、所得稅方面都有明顯差異,如下表:
私募基金不同形式特點(diǎn) | |||
事項(xiàng) | 公司制私募基金 | 有限合伙制私募 | 契約制私募 |
法律性質(zhì) | 法人資格 | 非法人資格 | 契約 |
募資特性 | 靈活度低,實(shí)繳制 | 認(rèn)繳制 | 靈活度高,能多次募資 |
財(cái)產(chǎn)權(quán)登記 | 有 | 有 | 缺乏 |
基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性 | 公司財(cái)產(chǎn)等同基金財(cái)產(chǎn) | GP承擔(dān)無(wú)限責(zé)任,LP承擔(dān)出資額為限的有限責(zé)任 | 基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人、受托人和受益人 |
收益分配 | 不靈活 | 靈活 | 靈活 |
所得稅 | 雙重征稅 | 單一征稅,各合伙人分別納稅 | 基金層面無(wú)法人資格不納稅,投資方納稅 |
(二)《私募投資基金合同指引》體現(xiàn)的差異化規(guī)范要求
私募證券投資基金以契約型為主,私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金以合伙型為主
股權(quán)收購(gòu)、轉(zhuǎn)讓、股權(quán)激勵(lì)、增資減資、企業(yè)分立、債務(wù)重組稅務(wù)籌劃全盤(pán)講解,點(diǎn)擊了解課程詳情>>企業(yè)股權(quán)變動(dòng)涉稅籌劃案例精講班
學(xué)習(xí)1500+實(shí)操課&在線答疑&大咖直播&100份資料&多行業(yè)實(shí)訓(xùn)軟件,點(diǎn)擊課程>>實(shí)務(wù)暢學(xué)卡(年卡Plus會(huì)員-2年)
推薦文章
私募股權(quán)投資基金如何進(jìn)行財(cái)稅處理?
安卓版本:8.7.50 蘋(píng)果版本:8.7.50
開(kāi)發(fā)者:北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點(diǎn)擊下載>
官方公眾號(hào)
微信掃一掃
官方視頻號(hào)
微信掃一掃
官方抖音號(hào)
抖音掃一掃
Copyright © 2000 - jnjuyue.cn All Rights Reserved. 北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司 版權(quán)所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號(hào)-7 出版物經(jīng)營(yíng)許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)