2019高會(huì)考前備考必做：案例分析題五

2019年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試時(shí)間9月8日，距離考試越來(lái)越近，考前備考，這幾道題必須要做一遍！高級(jí)會(huì)計(jì)師考試題型全部為案例分析題，想要順利通過(guò)高級(jí)會(huì)計(jì)師考試，就要把案例分析題吃透了！以下案例分析題都由網(wǎng)校老師精挑細(xì)選，再加上細(xì)致的分析，旨在幫助大家考前備考！

案例分析題五（必答題，凡要求計(jì)算的，可不列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)兩位以上小數(shù)的，均四舍五入保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比只保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求分析、說(shuō)明理由的，必須有相應(yīng)的文字闡述。）

（本題10分）【知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)并購(gòu)類型、并購(gòu)流程、企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估方法——市場(chǎng)法】

A公司是一家大型汽車制造企業(yè)，資本比較雄厚，融資渠道廣泛，經(jīng)營(yíng)管理比較成熟。A公司認(rèn)為，必須順應(yīng)潮流提供低價(jià)格產(chǎn)品，才能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)。

B公司是一家上市公司，主要從事各類汽車底盤配件的制造及銷售，聲譽(yù)良好，并擁有兩個(gè)初具規(guī)模的基地和先進(jìn)的加工技術(shù)，但該公司規(guī)模較小，盈利總額也相應(yīng)較少，客戶以A公司等幾家企業(yè)為主，其中A公司是其最大的客戶。

A公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是以低價(jià)格產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)并擴(kuò)大市場(chǎng)。在此戰(zhàn)略目標(biāo)下，A公司決定進(jìn)行經(jīng)濟(jì)適用車的開(kāi)發(fā)。2015年年底，A公司開(kāi)始準(zhǔn)備收購(gòu)B公司。

1.并購(gòu)預(yù)案。

A公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)B公司的全部股份。A公司目前的股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值為100億元，合并后新公司的股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值將可達(dá)到120億元。B公司股東要求以15億元成交，并購(gòu)的會(huì)計(jì)師、律師、顧問(wèn)、談判費(fèi)用為1億元。

2.B公司的盈利能力和市盈率指標(biāo)。

B公司的盈利情況比較穩(wěn)定，2013年凈利潤(rùn)為8000萬(wàn)元，2014年凈利潤(rùn)為1億元，2015年凈利潤(rùn)為9000萬(wàn)元，沒(méi)有非經(jīng)常性損益。B公司目前的市盈率指標(biāo)為15。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.從行業(yè)相關(guān)性角度，判斷A公司并購(gòu)B公司屬于何種并購(gòu)類型，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

2.以B公司最近3年的平均利潤(rùn)計(jì)算企業(yè)的利潤(rùn)業(yè)績(jī)，運(yùn)用市盈率法估計(jì)B公司的價(jià)值（假定以當(dāng)前的市盈率作為標(biāo)準(zhǔn)市盈率）。

3.計(jì)算并購(gòu)收益，并購(gòu)溢價(jià)和并購(gòu)凈收益（假設(shè)不考慮兩家公司的債務(wù)價(jià)值）。

4.判斷A公司是否應(yīng)該收購(gòu)B公司。

高級(jí)會(huì)計(jì)師已全面實(shí)行機(jī)考，考生一定要在考前熟悉機(jī)考環(huán)境，熟悉機(jī)考系統(tǒng)中的各種操作。因?yàn)樵囶}均是案例分析題需要考生提高打字速度，所以對(duì)于打字速度慢的考生需要在平時(shí)練習(xí)打字速度。另外機(jī)考系統(tǒng)有復(fù)制功能，答題過(guò)程中引用案例資料時(shí)，可以直接復(fù)制，節(jié)省打字時(shí)間。網(wǎng)校也提供了機(jī)考?？枷到y(tǒng)，大家一定要注意提前熟悉。無(wú)紙化考試模擬系統(tǒng)，免費(fèi)體驗(yàn)

預(yù)祝大家都能在九月收獲屬于自己的成功果實(shí)！