2017稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)反映償債能力的比率及配套練習(xí)

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知識(shí)點(diǎn)：反映償債能力的比率

【知識(shí)點(diǎn)詳解】

一、短期償債能力指標(biāo)

（一）流動(dòng)比率

1.指標(biāo)計(jì)算：流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

2.指標(biāo)評(píng)價(jià)：

（1）一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；流動(dòng)比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱；

（2）過(guò)高的流動(dòng)比率，可能是存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也可能反映企業(yè)擁有過(guò)分充裕的現(xiàn)金，說(shuō)明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。

（二）速動(dòng)比率

1.指標(biāo)計(jì)算：速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

其中：速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)等。

2.指標(biāo)評(píng)價(jià)：

（1）一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；速動(dòng)比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱；

（2）各企業(yè)的速動(dòng)比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評(píng)價(jià)，同時(shí)還應(yīng)注意對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析

（三）現(xiàn)金比率

1.指標(biāo)計(jì)算：現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債

2.指標(biāo)評(píng)價(jià)：

（1）一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)，但同時(shí)表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會(huì)降低企業(yè)的獲利能力；

（2）現(xiàn)金比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。

二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)

（一）資產(chǎn)負(fù)債率

1.指標(biāo)計(jì)算：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

2.指標(biāo)評(píng)價(jià)：

（1）該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度；

（2）一般來(lái)說(shuō)，負(fù)債比率越高，說(shuō)明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越強(qiáng)，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱；反之則相反；

（3）在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。

（二）產(chǎn)權(quán)比率

1.指標(biāo)計(jì)算：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額

2.指標(biāo)評(píng)價(jià)：

（1）該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的資金和由投資者提供的資金來(lái)源的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定；

（2）一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)。

（三）已獲利息倍數(shù)

1.指標(biāo)計(jì)算：已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/利息總額＝（利潤(rùn)總額＋利息費(fèi)用）/（利息費(fèi)用＋資本化利息）

2.指標(biāo)評(píng)價(jià)：

一般來(lái)說(shuō)，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。該項(xiàng)指標(biāo)越大，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)；這項(xiàng)指標(biāo)越小，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越弱。

【經(jīng)典習(xí)題】

1.（《經(jīng)典題解》第7章P72）2015年末甲公司每股股票的賬面價(jià)值為30元，負(fù)債總額為6000萬(wàn)元，每股收益為4元，每股發(fā)放現(xiàn)金股利1元。當(dāng)年留存收益增加1200萬(wàn)元。假設(shè)甲公司一直無(wú)對(duì)外發(fā)行的優(yōu)先股，則甲公司2015年年末的權(quán)益乘數(shù)是（）。

A.1.15B.1.50

C.1.65D.1.85

【答案】B

【解析】股數(shù)＝1200/（4－1）＝400（萬(wàn)股），期末所有者權(quán)益的金額＝400×30＝12000（萬(wàn)元）。權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額＝（12000＋6000）/12000＝1.50

2.（《經(jīng)典題解》第7章P72）甲公司2015年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為1000萬(wàn)元，計(jì)提的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備110萬(wàn)元，固定資產(chǎn)折舊400萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)收益50萬(wàn)元，存貨增加600萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少800萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加100萬(wàn)元。發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用160萬(wàn)元（其中利息費(fèi)用150萬(wàn)元），若不考慮其他事項(xiàng)，不存在納稅調(diào)整項(xiàng)目，適用企業(yè)所得稅稅率25%，則甲公司2015年已獲利息倍數(shù)是（）。

A.1.71B.2.04

C.2.62D.3.69

【答案】A

【解析】?jī)衾麧?rùn)＝1000－110－400＋50＋600－800－100－160＝80（萬(wàn)元）；已獲利息倍數(shù)＝［80/（1－25%）＋150］/150＝1.71

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