注會考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》知識點：國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

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知識點：國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

1.跨國公司的壟斷優(yōu)勢與東道國區(qū)位因素的提出

2.產(chǎn)品生命周期理論

3.內(nèi)部化理論

4.國際生產(chǎn)折中理論（國際生產(chǎn)綜合理論）

1.跨國公司的壟斷優(yōu)勢與東道國區(qū)位因素的提出

⑴壟斷優(yōu)勢理論——海默和金德爾伯格。

傳統(tǒng)國際資本流動理論主要說明的是證券資本的國際移動，不能解釋第二次世界大戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國家企業(yè)對外直接投資以及發(fā)達(dá)國家之間直接投資對向流動的現(xiàn)象。

傳統(tǒng)國際資本流動理論與壟斷優(yōu)勢理論的區(qū)別：

傳統(tǒng)國際資本流動理論假設(shè)市場是完全競爭的，壟斷優(yōu)勢理論假設(shè)市場是不完全競爭的。

證券資本流動是利率差異作用的結(jié)果，而直接投資則是對利潤差異的反應(yīng)。

【市場不完全導(dǎo)致了對外直接投資】

市場不完全可以表現(xiàn)為4種類型：

①產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場不完全；

②由規(guī)模經(jīng)濟導(dǎo)致的市場不完全；

③由政府干預(yù)引起的市場不完全；

④由稅賦與關(guān)稅引起的市場不完全。

壟斷優(yōu)勢理論還試圖解釋美國企業(yè)選擇直接投資，而不是出口和許可證交易方式來利用其壟斷優(yōu)勢的原因。

海默認(rèn)為，美國企業(yè)之所以從事直接投資的原因：

一、東道國關(guān)稅壁壘阻礙企業(yè)通過出口擴大市場，因此企業(yè)必須以直接投資方式繞過關(guān)稅壁壘，維持并擴大市場；

二、技術(shù)等資產(chǎn)不能像其他商品那樣通過銷售獲得全部收益，而直接投資可以保證企業(yè)對國外經(jīng)營及技術(shù)運用的控制，因此可以獲得資產(chǎn)的全部收益。

（2）區(qū)位理論——艾薩德“良禽擇木而棲”

國際市場的不完全性會導(dǎo)致各國之間的市場差異，即在生產(chǎn)要素價格、市場規(guī)模、市場資源供給等方面存在著不同的差異。

如果國外市場這些差異為準(zhǔn)備投資的一國企業(yè)帶來了有利的條件，企業(yè)就會發(fā)生對外直接投資。

影響區(qū)位優(yōu)勢的主要因素有生產(chǎn)要素、市場定位、貿(mào)易壁壘、經(jīng)營環(huán)境等。

供給導(dǎo)向的區(qū)位優(yōu)勢理論認(rèn)為，在國內(nèi)買方市場條件下，企業(yè)如果已達(dá)到了最大盈利水平，就會到國外尋找生產(chǎn)要素成本最低的地方進行直接投資，以獲得供給方面的優(yōu)勢。

需求導(dǎo)向的區(qū)位優(yōu)勢理論認(rèn)為，市場需求方面的區(qū)位優(yōu)勢與競爭對手分布情況決定企業(yè)選擇對外直接投資的國家和地區(qū)。

2.產(chǎn)品生命周期理論——美國哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)

從產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)角度：

產(chǎn)品創(chuàng)新、成熟與標(biāo)準(zhǔn)化3個階段

3.內(nèi)部化理論

-1976年，英國學(xué)者巴克利（Buckley）和卡森（Casson）

【科斯，1937】：當(dāng)市場失效時，通過市場進行某種類型的交易必然導(dǎo)致企業(yè)交易成本增加。

【巴克利】：市場不完全并非是指規(guī)模經(jīng)濟、寡頭壟斷或關(guān)稅壁壘等，而是指由于某些市場失效，以及由于某些產(chǎn)品的特殊性質(zhì)或壟斷勢力的存在，導(dǎo)致企業(yè)市場交易成本增加。

內(nèi)部化理論建立在3個基本假設(shè)的基礎(chǔ)上：

①企業(yè)在市場不完全的情況下從事經(jīng)營的目的是追求利潤最大化；

②當(dāng)生產(chǎn)要素特別是中間產(chǎn)品市場不完全時，企業(yè)有可能統(tǒng)一管理經(jīng)營活動，以內(nèi)部市場代替外部市場；

③內(nèi)部化越過國界時就會產(chǎn)生國際企業(yè)。

企業(yè)能否實現(xiàn)中間產(chǎn)品的內(nèi)部化，還受到4種因素的影響：

①行業(yè)特有因素——產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、規(guī)模經(jīng)濟等；

②地區(qū)特有因素——距離、文化差異、社會心理等；

③國家特有因素——政治、經(jīng)濟（貿(mào)易保護政策、歧視政策）等；

④企業(yè)特有因素——資源、能力等。

4.國際生產(chǎn)折中理論（國際生產(chǎn)綜合理論）

企業(yè)擁有優(yōu)勢——Why：說明為什么能到國外辦企業(yè)；

區(qū)位優(yōu)勢——Where：說明企業(yè)到哪里去辦子公司；

內(nèi)部化優(yōu)勢——How：說明企業(yè)建立子公司怎樣使效益更大；

產(chǎn)品生命周期理論——When：說明企業(yè)在什么時候建立子公司；

鄧寧的國際生產(chǎn)綜合理論可以概括為一個簡單的公式：

所有權(quán)優(yōu)勢＋內(nèi)部化優(yōu)勢＋區(qū)位優(yōu)勢＝對外直接投資

所有權(quán)優(yōu)勢＋內(nèi)部化優(yōu)勢＋區(qū)位優(yōu)勢＝對外直接投資