中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

2017年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱9月9日就要開考啦，廣大考生們準(zhǔn)備得怎么樣了呢？學(xué)習(xí)有重點(diǎn)，備考才高效！《財(cái)務(wù)管理》第7章是重點(diǎn)章節(jié)，內(nèi)容較多，但難度不大，為了幫助大家更好地學(xué)習(xí)，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了本章的知識(shí)點(diǎn)——目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定，大家快來學(xué)習(xí)吧！

【知識(shí)點(diǎn)】目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

一、成本模型

思路：最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。

最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋短缺成本）

涉及的成本	含 義	與現(xiàn)金持有量的關(guān)系
機(jī)會(huì)成本	持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益	正相關(guān)
管理成本	持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用	一般認(rèn)為是固定成本
短缺成本	現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失	負(fù)相關(guān)

【例】某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自的持有量、管理成本、短缺成本如下表所示。假設(shè)現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為12%。要求確定現(xiàn)金最佳持有量。

將以上各方案的總成本加以比較可知，丙方案的總成本最低，故75000元是該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。

二、存貨模型

思路：交易成本和機(jī)會(huì)成本之和最小的每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換量，就是最佳現(xiàn)金持有量。

總成本＝機(jī)會(huì)成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F

（C*/2）×K=（T/C*）×F，可知：

【例】某企業(yè)每月現(xiàn)金需求總量為5200000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為1000元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率約為10%，則該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量可以計(jì)算如下：

該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為322490元，持有超過322490元?jiǎng)t會(huì)降低現(xiàn)金的投資收益率，低于322490元?jiǎng)t會(huì)加大企業(yè)正?，F(xiàn)金支付的風(fēng)險(xiǎn)。

三、隨機(jī)模型

思路：企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限（H）時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降到（R）。當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限（L）時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升到（R）。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。

　　

【提示】適用對(duì)象：現(xiàn)金流入、流出不穩(wěn)定情況下確定現(xiàn)金最佳持有量。所有企業(yè)都適用，計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。

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