2014中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習(xí)：現(xiàn)金流量分析

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現(xiàn)金流量分析

（一）獲取現(xiàn)金能力的分析

1.銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)銷售額的比值。其計(jì)算公式為：

銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷售收入

如果A公司銷售收入（含增值稅）為15010萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為5857.5萬(wàn)元，則：

銷售現(xiàn)金比率＝5857.5÷15010＝0.39

提示：反映每元銷售收入得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~，其數(shù)值越大越好。

2.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與普通股股數(shù)之比來(lái)反映的。其計(jì)算公式為：

每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)

假設(shè)A公司有普通股50000萬(wàn)股，則：

每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝5857.5÷50000＝0.12（元/股）

提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過(guò)此限度，可能就要借款分紅。

3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)平均資產(chǎn)總額之比來(lái)反映的，它說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式為：

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷企業(yè)平均資產(chǎn)總額×100%

假設(shè)A公司平均資產(chǎn)總額為86000萬(wàn)元，則：

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝5857.5÷86000×100%＝6.81%

如果同行業(yè)平均全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為7%，說(shuō)明A公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較弱。

（二）收益質(zhì)量分析

1.凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)

凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營(yíng)凈收益與凈利潤(rùn)之比，其計(jì)算公式為：

凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn)

其中：經(jīng)營(yíng)凈收益＝凈利潤(rùn)－非經(jīng)營(yíng)凈收益