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某債券面值為1000元，票年利率為10%，期限為5年，每半年復利計息一次，若票面利率為10%，則發(fā)行價格()A.低于1000。B，等于1000。C，高于1000。老師半年復利計息一次，市場利率大了，發(fā)行價格是不是就小了。i與P成反比，對嗎還是發(fā)行價格是期末值，因為利率大了，所以F大。
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你好，同學，題目沒有給出實際利率
2022 04/07 18:14
84785034 
2022 04/07 18:16
我打錯了一個后面是市場利率也是10%,但是半年付息一次。次數多了，實際利率應該高才對。
小默老師 
2022 04/07 18:18
嗯嗯，所以發(fā)行價格要高于1000元的
84785034
2022 04/07 18:24
老師發(fā)行的價格就是公司向外公布的價格，是期末債權人能領到錢，也就是期末值？而價值是折合到現在的價格，也就是現值？
小默老師
2022 04/07 18:35
發(fā)行的價格是公司向外公布的價格，并不是期末債權人能領到錢，也不是期末值，而且未來債權人得到的本金和利息按照實際利率折現后的價值，也就是折合到現在的價格，也就是現值。
84785034
2022 04/07 19:25
老師那為啥實際利率大了，發(fā)行價格就大。
小默老師
2022 04/07 19:45
實際利率是10%.如果按照半年復利利息，假設半年利息是i.那么(1+i)*(1+i)-1=10%,
計算i=4.88%，比5%小，
所以發(fā)行價格大于面值
84785034
2022 04/07 19:52
老師半年付息實際利率應該大，i＝10.25%＞票面利率10%，票面利率小的話應該是折價發(fā)行。
小默老師
2022 04/07 20:01
同學，實際利率是年利率，需要折合成半年利率的
小默老師
2022 04/07 20:02
這里面的年利率不是名義利率，是實際利率
84785034
2022 04/07 20:15
老師(1＋i)*(1+i)–1＝10%這個公式是不是用了1＋名義利率＝(1+實際利率)(1＋通貨膨脹率)。如果是的話，為啥通貨膨脹也為I？老師這個題是已經把實際利率給我們了，現在我們只要求半年的名義年利率，然后比較和票面率的大小關系，票面利率大所以溢價發(fā)行？
小默老師
2022 04/07 20:21
假設本金是1，半年利率是i.復利兩次計算出一年后的終值是1*(1＋i)*(1+i).也就是相當于本金1按照年利率10%計算終值為1+10%
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