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期貨從業(yè)《基礎知識》每日一練：交易成本與無套利（08.04）
2020年期貨從業(yè)考試已經(jīng)進入備考階段啦，為方便大家更好地準備考試，正保會計網(wǎng)校為您提供期貨從業(yè)每日一練在線測試，通過做題，能夠鞏固所學知識并靈活運用，考試時會更得心應手，快來練習吧！
多選題
以下關于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（?。?/p>
A、當期貨價格高估時，可進行正向套利
B、當期貨價格等于期貨理論價格時，套利者可以獲取套利利潤
C、其他條件相同的情況下，交易成本越大，無套利區(qū)間越大
D、套利交易可以促進期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平
查看答案解析
【答案】
ACD 【解析】
本題考查交易成本與無套利區(qū)間。在期現(xiàn)套利中：（1）不考慮交易成本，當存在期價高估時，即實際價格高于理論價格，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票進行正向套利，當存在期價低估時，即實際價格低于理論價格，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行反向套利；（2）考慮交易成本，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。參見教材P286。 
期貨從業(yè)：每日一練《期貨法律法規(guī)》（08.04）
期貨從業(yè)每日一練題目都是網(wǎng)校老師精心整理的，每一道題都會有相應知識點的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專家點評，每周根據(jù)大家的測試結果，對于正確率較低的題目進行一下點評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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