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期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》知識點：r資產組合理論
1952 年，馬科維茨（ Markowitz）發(fā)表r資產組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風險的概念。
市場中性策略是通過構建沒有風險暴露的多空組合來追求絕對收益，此策略中多空頭寸必須嚴格匹配，通過把握品種之間的相對強弱關系，追求阿爾法收益而不承擔貝塔風險。經典的計量經濟學理論為研究市場中性策略提供了很多方法，如協(xié)整方法、馬爾科夫過程、ARMA模型、GARCH 族模型、SV 模型等，也可以為價差序列和收益率序列的未來變動提供預測。
非隨機性時間序列包括：
平穩(wěn)性、趨勢性和季節(jié)性；日數據、周數據序列一般是非平穩(wěn)的。
【時間序列平穩(wěn)性檢驗】：
Dickey-Fuller檢驗方法（簡稱DF檢驗法）、增廣DF檢驗方法（簡稱ADF檢驗法）和Phillips-Perron檢驗方法（簡稱PP檢驗法）。
【因果關系檢驗】成熟的方法是格蘭杰因果檢驗方法（Cranger Casuality Test）
回歸方程的【顯著性檢驗】方法有對回歸方程線性關系的檢驗（F-檢驗）及對回歸方程系數顯著性進行的檢驗（T—檢驗）。
【自相關檢驗】方法有DW 檢驗法、LM 檢驗法、回歸檢驗法等。比較常用的是DW 檢驗法。DW=2 的左右，基本不存在序列的自相關性。
【異方差的檢驗】
簡單直觀的方法：殘差圖分析法。
其他專業(yè)方法：等級相關系數檢驗法、Goldfeld - Quandt 檢驗、White 檢驗、Glejser 檢驗等。如果模型不存在異方差問題，殘差圖上的點應該隨機分布，呈現一定的規(guī)律變化。
回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有：
加權最小二乘法與改變模型的數學形式兩種方式。
變量間的協(xié)整關系也稱作長期均衡關系。
【相關關系】r是指變量之間不確定的依存關系。-1≤r≤1，r=0不相關。
【判定系數】是對估計得回歸方程擬合度的度量，0≤R2≤1，R2=0，擬合度最差。=1擬合度最好。
為了幫助參加2015年期貨從業(yè)資格考試的考生查漏補缺，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了論壇學員分享的期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》知識點，希望能幫助廣大考生順利通過考試，祝您學習愉快！
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