籌資管理的內(nèi)部控制

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2011/10/21 14:03:23　　字體：大小

　　籌資控制的目標(biāo)是：籌資活動(dòng)發(fā)生前的審批，籌資業(yè)務(wù)的合法性，利息和股利計(jì)提和支付的適當(dāng)性，股東權(quán)益記錄的合規(guī)性。

　　（一）崗位的分工與授權(quán)批準(zhǔn)

　　1.籌資業(yè)務(wù)的不相容崗位至少包括：

　?。?）籌資方案的擬訂與決策。

　?。?）籌資合同或協(xié)議的審批與訂立。

　　（3）與籌資有關(guān)的各種款項(xiàng)償付的審批與執(zhí)行。

　　（4）籌資業(yè)務(wù)的執(zhí)行與相關(guān)會(huì)計(jì)記錄。

　　2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資業(yè)務(wù)建立嚴(yán)格的授權(quán)批準(zhǔn)制度，明確授權(quán)批準(zhǔn)方式、程序和相關(guān)控制措施，規(guī)定審批人的權(quán)限、責(zé)任以及經(jīng)辦人的職責(zé)范圍和工作要求。

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資方案進(jìn)行嚴(yán)格審批，重點(diǎn)關(guān)注籌資用途的可行性和相應(yīng)的償債能力。

　　（二）籌資決策控制

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬訂籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)做出充分估計(jì)。

　　1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

　　籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因籌資活動(dòng)而引起的收益不確定性以及到期不能償付債務(wù)本息和投資人報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在債務(wù)規(guī)模過大，利率過高而導(dǎo)致籌資成本費(fèi)用過高。

　　借入銀行借款時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)、籌資成本、償還能力以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等；發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及公司控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　2.應(yīng)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)

　　企業(yè)必須立足市場，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和防范，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.擬定籌資決策方案

　?。?）確定適度的負(fù)債數(shù)額

　　具體來說，擬定籌資方案就是要確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率。負(fù)債經(jīng)營能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，同時(shí)企業(yè)還要承擔(dān)由負(fù)債帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。為了在獲取財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營。

　　在實(shí)際工作中，如何選擇最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu)，是復(fù)雜和困難的，對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，產(chǎn)品適銷對(duì)路，資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；

　?。?）因地制宜地確定資本結(jié)構(gòu)

　　財(cái)務(wù)管理的任務(wù)之一就在于通過籌資管理調(diào)整不合理的資本結(jié)構(gòu)，通過經(jīng)營和投資管理調(diào)整不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使之趨向于收益和風(fēng)險(xiǎn)相宜的最佳結(jié)構(gòu)。否則，不加強(qiáng)事前的預(yù)測和規(guī)劃，不實(shí)行主動(dòng)的財(cái)務(wù)管理，就會(huì)形成兩種惡性循環(huán)：一是負(fù)債過重→高風(fēng)險(xiǎn)→投資者望而卻步→負(fù)債籌資→債務(wù)更重→效益流失，凈資產(chǎn)收益降低；二是權(quán)益過大→低效運(yùn)行→投資吸引力不高→效益不佳。

　　4.籌資執(zhí)行控制

　　（1）對(duì)籌資合同或協(xié)議的相關(guān)控制

　?。?）對(duì)資產(chǎn)取得及籌資費(fèi)用的相關(guān)控制

　?。?）對(duì)籌集資金的使用控制

　　5.籌資償付控制

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