現(xiàn)金流量表分析的目的

來源: 江蘇國稅網(wǎng) 編輯： 2011/04/21 14:46:46　　字體：大小

　　現(xiàn)金流量表分析的目的受到分析主體和分析的服務(wù)對象不同的制約，不同的主體目的也不同，不同的服務(wù)對象所關(guān)心的問題也不同。

　　1.幫助投資者、債權(quán)人評估公司未來的現(xiàn)金流量。投資者、債權(quán)人從事投資與信貸的主要目的是增加未來的現(xiàn)金資源。“利潤是直接目標(biāo)，經(jīng)濟效益是核心目標(biāo)”。他們在進行相關(guān)決策時，債權(quán)人必須考慮利息的收取和本金的償還，而投資者必須考慮股利的獲得及股票市價變動利益甚至原始投資的保障。這些均取決于公司本身現(xiàn)金流量的金額和時間。只有公司能產(chǎn)生有利的現(xiàn)金流量，才能有能力還本付息、支付股利。

　　2.幫助投資者、債權(quán)人評估公司償還債務(wù)、支付股利以及對外籌資能力。評估公司是否具有這些能力，最直接有效的方法是分析現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表披露的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流入的信息能客觀地衡量這些指標(biāo)。經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流入量從本質(zhì)上代表了公司自我創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，盡管公司可以通過對外籌資的途徑取得現(xiàn)金，但企業(yè)債務(wù)本息的償還有賴于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流入量。因此，如果經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流入量在現(xiàn)金流量的來源中占有較高比例，則公司的財務(wù)基礎(chǔ)就較為穩(wěn)定，償債能力和對外籌資能力也就越強。

　　3.便于會計報表用戶分析本期凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間差異的原因，排除權(quán)責(zé)發(fā)生制下人為因素對會計信息的影響。就公司全部經(jīng)營時間而言，創(chuàng)造凈利的總和應(yīng)等于結(jié)束清算、變賣資產(chǎn)并償還各種債務(wù)后的凈現(xiàn)金流入。但由于會計分期假設(shè)和執(zhí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制，企業(yè)在某一會計期間實現(xiàn)的凈利潤并不正好等于當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量相等，一般情況下，兩者存在差異。從短期看，損益確認的時間與現(xiàn)金收付的時間不可能完全保持一致，以致有些年份有凈利而無現(xiàn)金，有些年份剛好相反?，F(xiàn)金流量表分析本期凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的差異及原因，便于投資者、債權(quán)人更合理的預(yù)測未來的現(xiàn)金流量。

　　另外，在某一會計期間，由于責(zé)權(quán)發(fā)生制的固有缺陷，給人為調(diào)節(jié)收益留有余地，如通過虛列債權(quán)和收入的手段虛增的利潤等，會造成會計信息失真。但在收付實現(xiàn)制下由于虛增的利潤并不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量增量，因而企業(yè)以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表難以“粉飾”經(jīng)營業(yè)績，從而促使企業(yè)加強債權(quán)、債務(wù)管理，提高企業(yè)盈利能力，以增強現(xiàn)金支付能力，同時也有利于投資者和債權(quán)人結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金流量信息，而不是單憑年度利潤數(shù)據(jù)做出正確的決策。

　　4.排除通貨膨脹的影響，減少投資者利用會計報表信息的決策失誤。在通貨膨脹的環(huán)境下，貨幣的購買力下降，傳統(tǒng)會計報表披露的利潤失去了真實性。因而無論公司向外融資或縮小經(jīng)營規(guī)模，傳統(tǒng)會計模式使利潤與現(xiàn)金資源的差距擴大。在資本市場上這種情形會反過來降低公司股票的吸引力，使公司財務(wù)問題更加惡化。對投資者、債權(quán)人而言，由于通貨膨脹侵蝕貨幣購買力，在復(fù)雜的不確定的經(jīng)濟環(huán)境下，他們更關(guān)心的是持有資產(chǎn)（股票、債券）是否有高度的變現(xiàn)能力?，F(xiàn)金流量表提供的有關(guān)現(xiàn)金流量的信息可以真實反映企業(yè)資金狀況，促使企業(yè)采取相應(yīng)的措施應(yīng)對通貨膨脹的影響。

　　5.便于會計報表用戶評估報告期內(nèi)與現(xiàn)金無關(guān)的投資及籌資活動。現(xiàn)金流量表除了披露經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量之外，還可以披露與現(xiàn)金收付無關(guān)，但是對企業(yè)有重要影響的投資及籌資活動，這對于報表用戶制定合理的投資與信貸決策，評估公司未來現(xiàn)金流量同樣具有重要意義。

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