【摘要】由于高等教育的迅速發(fā)展，高等學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢。高校財務(wù)風(fēng)險包含了高債務(wù)風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金支付風(fēng)險等幾個方面，高校財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是政府監(jiān)督乏力、擴(kuò)招政策產(chǎn)生的負(fù)面影響及學(xué)校內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)督基礎(chǔ)薄弱等。針對這些風(fēng)險作出控制和規(guī)避，是保持事業(yè)發(fā)展和財力總體平衡，促進(jìn)高校事業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要前提。

　　【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；招生規(guī)模；規(guī)避機(jī)制

　　近幾年來，雖然高等學(xué)校的經(jīng)費(fèi)收入呈現(xiàn)多樣化的趨勢，但仍然以無風(fēng)險的財政撥款收入、學(xué)費(fèi)收入為主，因此傳統(tǒng)意義上的普通高校是不存在財務(wù)風(fēng)險的，而隨著高校擴(kuò)招、合并，由于高校教育經(jīng)費(fèi)的供給與需求之間存在巨大的缺口，為了彌補(bǔ)這一缺口，高校紛紛通過銀行貸款來擴(kuò)大規(guī)模建設(shè)投資，即所謂舉債興教，因此，當(dāng)前的高校是存在財務(wù)風(fēng)險的。正確認(rèn)識高校財務(wù)風(fēng)險、構(gòu)建高校財務(wù)風(fēng)險規(guī)避機(jī)制已成為促進(jìn)高等教育事業(yè)發(fā)展的重要課題。

　　一、威脅高校資金安全的財務(wù)風(fēng)險分析

　　廣義的財務(wù)風(fēng)險是指在經(jīng)營活動中由于各種不確定因素影響，收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，造成損失的機(jī)會和可能；狹義的財務(wù)風(fēng)險指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。作為非盈利事業(yè)單位的高校面臨的財務(wù)風(fēng)險是指高校財務(wù)活動中資金支付難以為繼、資金鏈斷裂的風(fēng)險。高校作為事業(yè)單位，其財務(wù)風(fēng)險不會表現(xiàn)為資不抵債，也不會因為過高的負(fù)債率而破產(chǎn)，但是高校的流動資金是有可能出現(xiàn)短缺的，也可能發(fā)生不能按時發(fā)放教職工工資津貼、日常開支資金嚴(yán)重短缺等現(xiàn)象。根據(jù)高校財務(wù)活動的特點(diǎn)，筆者把高校財務(wù)風(fēng)險歸為三類，即：高負(fù)債風(fēng)險、投資風(fēng)險和資金支付風(fēng)險。

　?。ㄒ唬└哓?fù)債風(fēng)險

　　1999年以來，國家大力提倡高校擴(kuò)大招生規(guī)模，并且相應(yīng)允許高校向金融機(jī)構(gòu)貸款，很多高校抓住發(fā)展機(jī)遇，使在校生規(guī)模成倍增加，并一次征地數(shù)千畝，用于建設(shè)現(xiàn)代化的校區(qū)，這樣一方面是高校建設(shè)的大舉擴(kuò)展，另一方面是國家教育投資的緩慢增長，高校出現(xiàn)了大的資金缺口。高校建設(shè)的巨大資金缺口主要靠銀行貸款來填補(bǔ)，而銀行貸款是有償使用資金的一種形式，它不僅有明確的資金使用成本，即貸款利息，而且約定了資金的償還期限。每貸款一億資金，每年至少就要償付700多萬元的利息。利息的按期支付給高校帶來了很大的資金壓力，而學(xué)校貸款的本金和利息只能通過學(xué)校的各項收入來償還。由于財政撥款有限，同時學(xué)生繳費(fèi)已無上升空間。對許多高校而言，其所取得的收入能夠維持學(xué)?；具\(yùn)轉(zhuǎn)已經(jīng)困難。還貸資金明顯不足，一旦進(jìn)入還貸高峰期，極容易造成流動資金短缺，從而嚴(yán)重影響教學(xué)、科研等各項教育事業(yè)的正常開展。因而，高債務(wù)風(fēng)險已構(gòu)成威脅高校資金安全的主要財務(wù)風(fēng)險。

　?。ǘ┩顿Y風(fēng)險

　　高校的投資活動所形成的資產(chǎn)有四類：教學(xué)用固定資產(chǎn)、后勤經(jīng)營性資產(chǎn)、校辦產(chǎn)業(yè)、股票證券等金融資產(chǎn)。這四類資產(chǎn)中，能夠給高校帶來凈現(xiàn)金流入的只有后三種資產(chǎn)。然而，從現(xiàn)實情況來看，全國高校大部分的校辦產(chǎn)業(yè)都處于微利甚至虧損經(jīng)營的狀態(tài)；投資于金融資產(chǎn)的，也不乏在證券市場上遭到慘敗的現(xiàn)象；而由于體制上的問題，后勤經(jīng)營性資產(chǎn)能給高校帶來的現(xiàn)金流量往往有限。因此，從長遠(yuǎn)來看，高校存在長期投資風(fēng)險。近幾年，高校擴(kuò)招之風(fēng)甚烈，存在嚴(yán)重的過量投資現(xiàn)象。表現(xiàn)為高校沒有考慮到自己的實力，進(jìn)行大量的基礎(chǔ)設(shè)施，實驗設(shè)備等方面的投入，超過了高校的資金負(fù)荷，由此形成的財務(wù)風(fēng)險不容忽視。

　?。ㄈ┵Y金支付風(fēng)險

　　資金支付風(fēng)險主要來自大額采購活動，是由基建維修工程形成的欠款所引起的。如高校成批量采購教學(xué)儀器設(shè)備、用具等，而這類采購一般是在合同約定的時間或驗收合格后付款，供貨方亦習(xí)慣于按付款進(jìn)度開具銷貨發(fā)票，因而所簽購貨款一般都沒有進(jìn)入高校的負(fù)債賬簿中。財務(wù)部門難以對此進(jìn)行監(jiān)控，一旦大批欠款到期，往往會造成支付困難。

　　二、高校財務(wù)風(fēng)險的成因分析

　?。ㄒ唬┕芾韺语L(fēng)險意識淡薄是高校財務(wù)風(fēng)險形成的深層思想根源

　　高校的財務(wù)風(fēng)險決非朝夕之間就突如其來，往往是由于管理者對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測和危機(jī)前的種種征兆重視不夠，未能及時采取措施，以至于危機(jī)爆發(fā)，措手不及。大量調(diào)查研究表明，由于高校在很長時間內(nèi)處于國家預(yù)算的約束下，不需要考慮財務(wù)風(fēng)險管理問題，導(dǎo)致高校領(lǐng)導(dǎo)層和財務(wù)管理人員風(fēng)險責(zé)任意識不強(qiáng)，對財務(wù)風(fēng)險管理沒有足夠的重視，沒有有效地開展對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測與防范。風(fēng)險意識淡薄是高校財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。

　?。ǘ└咝＝杩钯M(fèi)用過高、學(xué)費(fèi)欠交現(xiàn)象嚴(yán)重是高校財務(wù)風(fēng)險形成的重要原因

　　現(xiàn)在很多高校校區(qū)發(fā)展加大，貸款規(guī)模隨之?dāng)U大，負(fù)債投資的成本與收益不匹配，導(dǎo)致潛在的負(fù)債風(fēng)險。并且學(xué)校負(fù)債的償還責(zé)任存在著模糊性，有些高校在負(fù)債額度的控制上以負(fù)債利息成本的承受能力決定負(fù)債的多少，幾乎不考慮學(xué)校償還本金的問題。高校的建設(shè)規(guī)模與潛在的招生規(guī)模不匹配。高校貸款用于學(xué)校的硬件和軟件的投入，需要有預(yù)期的生源和經(jīng)費(fèi)收入的支撐。在目前高校還貸主要依靠學(xué)費(fèi)收入的單一渠道時，高校預(yù)期收入無法實現(xiàn)必然造成資金緊張，這將直接影響債務(wù)的償還能力，產(chǎn)生負(fù)債風(fēng)險。

　?。ㄈ└咝＝逃杀局С黾哟笾苯訉?dǎo)致高校財務(wù)風(fēng)險

　　擴(kuò)招給高校帶來了學(xué)生學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)收入的增加，但增收不減支、增收不增效，學(xué)費(fèi)等收入并不能完全用于建設(shè)和發(fā)展，有相當(dāng)一部分要用于滿足學(xué)校由于學(xué)生數(shù)量的增加而同步增長的對教學(xué)教輔設(shè)施、設(shè)備以及師資隊伍的建設(shè)方面經(jīng)費(fèi)增長的需求，用于高校由于內(nèi)部管理體制改革而增加的成本，從而給高校的運(yùn)營帶來了潛在的風(fēng)險。其主要表現(xiàn)在：財務(wù)支出缺乏必要的制度規(guī)范，高校行政機(jī)構(gòu)改革滯后，財務(wù)支出結(jié)構(gòu)中日常性支出膨脹，加大了財務(wù)收支平衡的難度，財務(wù)支出管理方法落后，支出不足與浪費(fèi)現(xiàn)象并存。

　?。ㄋ模┻\(yùn)作管理不善形成運(yùn)營風(fēng)險

　　運(yùn)營風(fēng)險是指高校在其辦學(xué)過程中由于運(yùn)作管理不善而造成的財務(wù)風(fēng)險。高校的運(yùn)營風(fēng)險主要表現(xiàn)為以下幾方面：1.經(jīng)濟(jì)責(zé)任不明，學(xué)校資產(chǎn)是否保持增值，與個人利益并無關(guān)聯(lián)，一旦經(jīng)營管理不善，造成建設(shè)性資金尤其是發(fā)展性資金嚴(yán)重短缺，勢必影響到學(xué)校的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。2.學(xué)費(fèi)催繳不得力，學(xué)生欠費(fèi)現(xiàn)象日益嚴(yán)重，欠費(fèi)數(shù)額越來越大，嚴(yán)重削弱了學(xué)校經(jīng)費(fèi)的自給能力，影響了學(xué)校的資金籌集，給學(xué)校財務(wù)收支帶來較大的負(fù)面影響。3.教學(xué)質(zhì)量管理不嚴(yán)格，學(xué)校教學(xué)硬件、軟件嚴(yán)重不足，教育質(zhì)量管理留于形式，有的學(xué)校連續(xù)十多年未處理過一起教學(xué)事故，已面臨教育質(zhì)量下降、學(xué)生就業(yè)困難的風(fēng)險，最終將導(dǎo)致學(xué)校聲譽(yù)下降、生源嚴(yán)重不足，甚至被迫關(guān)門。4.國有資產(chǎn)管理不科學(xué)，管理制度不健全、管理混亂、賬實不符、資產(chǎn)配置不合理、重復(fù)購置，如有的學(xué)校每個院系都建有計算機(jī)房，大量購置計算機(jī)，使生均擁有計算機(jī)達(dá)數(shù)臺，造成資產(chǎn)的嚴(yán)重浪費(fèi)。

　　三、財務(wù)風(fēng)險控制與規(guī)避的對策

　　面對高校財務(wù)管理中存在的風(fēng)險，建立財務(wù)規(guī)避風(fēng)險機(jī)制已成為當(dāng)務(wù)之急，健全內(nèi)部控制制度應(yīng)以全面風(fēng)險管理為導(dǎo)向。借鑒ERK的風(fēng)險管理思想和手段，高校應(yīng)當(dāng)能夠及時獲得健全的風(fēng)險信息，識別風(fēng)險種類，進(jìn)而規(guī)避風(fēng)險、控制風(fēng)險。

　?。ㄒ唬└咝?yīng)當(dāng)加強(qiáng)貸款資金的使用與管理，建立大額貸款備案制度

　　高校應(yīng)制定嚴(yán)格的還款計劃，對大額貸款嚴(yán)格審批，?？顚Ｓ?，封閉運(yùn)行，跟蹤監(jiān)督，考核效益。對貸款項目實行目標(biāo)分解、公開招標(biāo)、日常檢查、驗收考核的辦法，形成對貸款資金的使用、管理機(jī)制。應(yīng)全面掌握高校貸款規(guī)模和風(fēng)險狀況，加強(qiáng)客觀管理監(jiān)控，及時采取措施，防范財務(wù)風(fēng)險，對所有貸款應(yīng)實行大額貸款備案制度。將貸款項目可行性研究報告、分年度貸款額度方案、具體還貸計劃和措施等相關(guān)材料報送主管部門備案。貸款高校在安排年度收支預(yù)算時，要考慮償債因素，將還款計劃納入單位的年度預(yù)算收支。同時，為保證還款資金來源，應(yīng)該考慮以空間置換資金來解決財務(wù)危機(jī)。高校的高負(fù)債主要是投資建設(shè)新校區(qū)造成的，多數(shù)舊校區(qū)出現(xiàn)了閑置，而舊校區(qū)大多位于城市中心，所處地位置優(yōu)越，所以應(yīng)賣掉位于城市中心地段的舊校區(qū)來換取建設(shè)資金。

　　（二）嚴(yán)格對投資的管理（包括對校辦產(chǎn)業(yè)的投資），加強(qiáng)對二級財務(wù)的監(jiān)督與控制

　　高等學(xué)校的對外投資（包括對校辦產(chǎn)業(yè)的投資），必須經(jīng)過嚴(yán)格、科學(xué)的可行性論證和專家評議，經(jīng)學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)集體討論決策，并按國有資產(chǎn)有關(guān)規(guī)定報主管部門和財政部批準(zhǔn)和備案后實施。高校應(yīng)設(shè)置責(zé)任部門和責(zé)任人加強(qiáng)對投資項目的管理，確保對外投資的安全與合法權(quán)益。據(jù)有關(guān)規(guī)定，高等學(xué)校不得從事股票投資和其他風(fēng)險性債券業(yè)務(wù)。對過去發(fā)生的股票和風(fēng)險性債券投資業(yè)務(wù)應(yīng)妥善處理，防止投資風(fēng)險轉(zhuǎn)化為投資損失或繼續(xù)擴(kuò)大損失。

　　（三）對于大額資金的流動以及非常規(guī)資金支付業(yè)務(wù)，應(yīng)建立集體討論決策制度

　　可先由學(xué)校財務(wù)部門根據(jù)學(xué)校內(nèi)部的申請?zhí)岢龀醪揭庖姡?jīng)校財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組對其真實性、合理性、合法性進(jìn)行審查，同意后再提交學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)集體討論決策。財務(wù)部門根據(jù)學(xué)校會議紀(jì)要或決定辦理相關(guān)的資金業(yè)務(wù)。具體操作辦法由各校根據(jù)實際情況研究制定，并報上級主管部門備案。同時，作為獨(dú)立法人主體的高校應(yīng)堅持綜合平衡、開源節(jié)流、強(qiáng)化預(yù)算管理，要盡可能地吸收社會資金，加強(qiáng)校企聯(lián)合；充分利用國家助學(xué)貸款政策，解決學(xué)生欠費(fèi)問題。預(yù)算管理作為現(xiàn)代高校管理手段之一，是高校內(nèi)部控制的一個重要方面，也是高校日常組織收入和控制支出的依據(jù)。高校要堅持量入為出，收支平衡，不編制赤字預(yù)算。高校財務(wù)風(fēng)險的存在不僅僅會對高校自身的運(yùn)營狀況產(chǎn)生不利的影響，更會對高等教育事業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生阻礙作用。因此，通過對高校財務(wù)風(fēng)險的分析，對其進(jìn)行大致分類，描述高校財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀及主要成因，最終要提出對高校財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施，在理論基礎(chǔ)上有效實施高校財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)、實現(xiàn)由風(fēng)險規(guī)避向風(fēng)險控制的轉(zhuǎn)化。

　?。ㄋ模┖侠戆才刨Y本結(jié)構(gòu)、分散高校財務(wù)管理風(fēng)險

　　目前，各高校普遍存在債務(wù)資金占總資金比重過高的現(xiàn)實問題?？梢哉f已成為引發(fā)高校財務(wù)風(fēng)險最直接、最巨大的動因。如何優(yōu)化高校資本結(jié)構(gòu)、降低高校財務(wù)風(fēng)險是高校繼籌資任務(wù)之后面臨的又一復(fù)雜難題。負(fù)債經(jīng)營能獲得財務(wù)杠桿利益，是建立在負(fù)債數(shù)額適度、負(fù)債比率適中的基礎(chǔ)之上的，否則可能帶來籌資風(fēng)險損失。為了在獲取財務(wù)杠桿利益的同時避免籌資風(fēng)險，高校負(fù)債比率及負(fù)債金額要與高校的具體情況相適應(yīng)。在借入資金中，長短期資金應(yīng)根據(jù)需要合理安排，使債務(wù)結(jié)構(gòu)趨于合理，并且要與高校自身的長期與短期償債能力、償債保障基礎(chǔ)相適應(yīng)，安排好不同期限的銀行信貸資金的結(jié)構(gòu)比例，以便合理分?jǐn)偢髌陂g的債務(wù)負(fù)擔(dān)，防止還款期過分集中，以提高學(xué)校的信譽(yù)度，實現(xiàn)風(fēng)險與報酬的最優(yōu)組合。

　　（五）完善高校財務(wù)管理目標(biāo)及財務(wù)分析評價制度，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)對高校財務(wù)管理的要求

　　在財務(wù)管理目標(biāo)方面，結(jié)合“利益相關(guān)者產(chǎn)權(quán)論”的原理，高校財務(wù)管理的目標(biāo)可以確定為“相關(guān)利益主體價值最大化”。相關(guān)利益主體包括：1.政府，作為學(xué)校的所有者、教育經(jīng)費(fèi)的主要投資者和公共設(shè)施的提供者，要求學(xué)校為國家培養(yǎng)合格的各種高級人才和科技服務(wù)；2.其他合作辦學(xué)投資者，在為社會培養(yǎng)人才的同時，還追求投資財富最大化；3.學(xué)生（顧客），通過高考、選擇學(xué)校提供的專業(yè)（產(chǎn)品），在交納學(xué)費(fèi)后，進(jìn)入大學(xué)學(xué)習(xí)，他們要求掌握最全面的專業(yè)知識、方法和技能，為今后謀取職業(yè)打下較高的起點(diǎn)和扎實的基礎(chǔ)；4.教職員工，希望自己有好的工作環(huán)境、好的發(fā)展空間、好的待遇，能夠更安心地做好教書育人的工作。這幾個利益主體通過學(xué)校緊密聯(lián)系在一起，在國家和學(xué)校經(jīng)濟(jì)分配政策的調(diào)動下，各自發(fā)揮各自的作用，資金才可能按照價值規(guī)律不斷運(yùn)動。這就要求提高高校財務(wù)管理的能力，在教育經(jīng)費(fèi)的籌資管理、分配管理、使用管理、投資和成本管理中，運(yùn)用預(yù)算、定額、定員、可行性分析、預(yù)測等科學(xué)方法，開展一系列財務(wù)管理活動，在多渠道籌措教育經(jīng)費(fèi)中，積極發(fā)揮財務(wù)的參謀、助手作用，使財務(wù)管理向“決策型、控制型”拓展。同時，在市場經(jīng)濟(jì)體制下，隨著高等教育改革的逐漸深化，高校自主辦學(xué)的法人地位會繼續(xù)得到加強(qiáng)，各類經(jīng)濟(jì)決策行為將更加依賴于財務(wù)分析得出的結(jié)果，財務(wù)部門作為學(xué)校經(jīng)濟(jì)信息中心的地位也將更加突出。為此，高校需要進(jìn)一步改進(jìn)財務(wù)分析方法，建立完善財務(wù)分析評價體系，將客觀的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為決策支持信息，提高會計數(shù)據(jù)的使用價值。

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