套期保值準(zhǔn)則中劃分的另一類套期為境外經(jīng)營凈投資套期。隨著我國經(jīng)濟全球化進程日益加快，企業(yè)國際化業(yè)務(wù)也日漸增多，不少企業(yè)運用境外經(jīng)營凈投資套期規(guī)避風(fēng)險。

　　境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。企業(yè)既無計劃也無可能于可預(yù)見的未來會計期間結(jié)算的長期外幣貨幣性應(yīng)收項目（含貸款），應(yīng)當(dāng)視同境外經(jīng)營凈投資的組成部分。

　　會計處理與其他各類套期相同，在運用境外經(jīng)營凈投資套期會計處理前，應(yīng)首先滿足“該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略”。

　　當(dāng)該企業(yè)業(yè)務(wù)符合境外經(jīng)營凈投資套期條件時，對境外經(jīng)營凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照 類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理：即套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項目反映。

　　處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權(quán)益中單列項目反映的套期工具利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。

　　案例分析

　　［例］A公司于2007年1月1日取得美國子公司境外投資1000000美元，為規(guī)避人民幣可能升值帶來的損失，A公司與某境外金融機構(gòu)簽訂一項外匯遠(yuǎn)期合同，約定于6個月后賣出1000000美元。A公司每季度對境外凈投資余額進行檢查，且依據(jù)檢查結(jié)果調(diào)整境外凈投資的套期。假定不考慮其他因素，相關(guān)資料如表1所示：A公司在評價套期有效性時， 將遠(yuǎn)期合同的時間價值排除在外（注：因該遠(yuǎn)期合同的期限僅為6個月，其時間價值可以忽略不計；若遠(yuǎn)期合同的期限較長，受時間價值影響，則應(yīng)當(dāng)考慮）。A公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較套期工具與被套期項目間的價值變動比率，來評價套期有效性。該例中的兩組數(shù)據(jù)：350000／400000＝87．50%，650000／700000＝92．86%，均屬于80%至125%之間，故符合有效套期的認(rèn)定。

　　因此，A公司預(yù)期該套期完全有效，滿足套期會計處理方法的條件。同時按新準(zhǔn)則規(guī)定，比率分析法也可通過比較套期工具與被套期項目間價值的累計變動比率來評價套期的有效性，即第二季末評價其套期的有效性也可用（350000+650000）／（400000+700000）＝90．91%分析，其值屬于80%至125%之間，故有效。

　　A公司的會計處理如下（以人民幣為單位）：

　�。�1）2007年1月1日

　　借：被套期項目-- -境外經(jīng)營凈投資 8000000

　　　　貸：長期股權(quán)投資 8000000

　　外匯遠(yuǎn)期合同的公允價值為零，不作賬務(wù)處理。

　�。�2）2007年3月31日，確認(rèn)遠(yuǎn)期合同的公允價值變動：

　　借：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同 350000

　　　　貸：資本公積-- -其他資本公積 350000

　　確認(rèn)對子公司凈投資的匯兌損益：

　　借：資本公積-- -其他資本公積 400000

　　　　貸：被套期項目-- -境外經(jīng)營凈投資 400000

　�。�3）2007年6月30日，確認(rèn)遠(yuǎn)期合同的公允價值變動：

　　借：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同 650000

　　　　貸：資本公積-- -其他資本公積（套期） 650000

　　確認(rèn)對子公司凈投資的匯兌損益：

　　借：資本公積-- -其他資本公積 700000

　　　　貸：被套期項目-- -境外經(jīng)營凈投資 700000

　　確認(rèn)外匯遠(yuǎn)期合同的結(jié)算：

　　借：銀行存款 1000000

　　　　貸：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同 1000000

　　最后，有幾點需要我們特別注意：因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款，不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資。境外經(jīng)營凈投資套期產(chǎn)生的利得或損失，類似于現(xiàn)金流量套期，在所有者權(quán)益中列示，直至子公司被處置。