一、案例背景

　　在改革開放初期，計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變過程中確實還存在一定阻力，因此宏觀政策提出“開放可以引進(jìn)技術(shù)、引進(jìn)管理”，這也是為了打破阻力。由此外資企業(yè)獲得了在稅收、土地等方面的優(yōu)惠政策。但是不少外資卻以此作為獲取超額收益的途徑。

　　由國家統(tǒng)計局“利用外資與外商投資企業(yè)研究”課題組完成的一份關(guān)于外資的研究報告稱，虧損的外商投資企業(yè)中約2/3為非正常虧損，每年通過轉(zhuǎn)讓定價避稅的稅款損失有300億元。外資企業(yè)憑借超國民待遇和避稅手段，使其能以較低價格開拓和占領(lǐng)國內(nèi)市場，已對內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生了巨大的擠出效應(yīng)。

　　研究跨國公司在華行為也可以為中國企業(yè)提供經(jīng)驗。集團(tuán)化、全球化是企業(yè)發(fā)展的趨勢，中國企業(yè)在這個過程中會遇到相當(dāng)多的問題，向優(yōu)秀的跨國公司學(xué)習(xí)，加強(qiáng)母子公司管控能力，是中國企業(yè)成功必經(jīng)之路。

　　二、跨國公司利潤轉(zhuǎn)移-成功的橫向管控

　　在跨國公司全球化過程中，在其母子公司管控的整體框架的指導(dǎo)下，出于集團(tuán)整體戰(zhàn)略考慮，對于旗下眾多不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域、不同地區(qū)分布的子公司，母公司會根據(jù)運(yùn)營環(huán)境的變化構(gòu)筑有效的橫向管控。在財務(wù)管控的輔助之下，集團(tuán)整體戰(zhàn)略的實施就會更加迅速而有效。

　　1.跨國公司利潤轉(zhuǎn)移的動因-將屬于中方的利潤轉(zhuǎn)入其集團(tuán)內(nèi)部

　　跨國公司在中國建立子公司有多種方式，籠統(tǒng)的講可分為中外合資公司和外商獨(dú)資公司兩種。在中外合資公司里，中方合作伙伴并不包含在集團(tuán)利益版圖里，不是集團(tuán)的一部分，那么跨國公司的母子管控體系里自然會涉及怎么樣使其在華子公司能為集團(tuán)創(chuàng)造更多的利潤，在合資公司能創(chuàng)造的利潤固定的情況下，根據(jù)在合資公司里雙方共同分擔(dān)收益和風(fēng)險，跨國公司一般建立的橫向管控就會要求想辦法將合資公司的整體利潤盡可能轉(zhuǎn)移至母公司，或者全資子公司，以實現(xiàn)集團(tuán)利益最大化。

　　我們剛剛提到的跨國公司對子公司利潤控制以達(dá)到集團(tuán)利潤最大化的戰(zhàn)略實際上是母子公司管控中的橫向戰(zhàn)略。橫向戰(zhàn)略（Horizonta1 Strategy）是協(xié)調(diào)相關(guān)業(yè)務(wù)單元的目標(biāo)和戰(zhàn)略，包括協(xié)調(diào)現(xiàn)有業(yè)務(wù)單元和基于與現(xiàn)有單位的關(guān)聯(lián)選擇進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)。橫向戰(zhàn)略是集團(tuán)公司總部對下屬業(yè)務(wù)單位在目標(biāo)、政策上的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

　　那么是什么樣的方式得以讓這樣的橫向管控生效呢？

　　2.跨國公司利潤轉(zhuǎn)移的途徑

　　要實施有效的橫向管控，需要跨國公司全方位的思考合作中出現(xiàn)的各種有利于自己的機(jī)會，以及機(jī)會的利用價值。橫向管控光有戰(zhàn)略不行，還需要有可操作的具體策略。在華跨國公司實施利潤轉(zhuǎn)移這個橫向管控戰(zhàn)略所實施的策略不外乎以下2種：

　?。?）利用品牌優(yōu)勢鉗制合作伙伴

　　合資企業(yè)的中方企業(yè)往往沒有自己的品牌，而是期望于利用跨國公司提供的知名品牌迅速增加銷量，搶占市場。在合資之處，這樣的做法確實能快速提高銷量，但是也確立了中方對外資方的依賴，離開跨國公司提供的知名品牌，中方幾乎無法生存?；诖耍鐕驹诤腺Y企業(yè)運(yùn)營的過程中就占據(jù)了主動，中方不得不看其臉色行事。

　　單純的鉗制住合作伙伴并不能為跨國公司帶來直接的收益，對其橫向戰(zhàn)略的實施也沒有直接的影響，跨國公司必須進(jìn)一步的掌握合資企業(yè)的財務(wù)支配權(quán)，才能實現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移。那么財務(wù)支配權(quán)是怎么落到跨國公司手里的呢？

　?。?）利用技術(shù)優(yōu)勢掌握購銷渠道

　　在許多合資企業(yè)里，中方擁有更多的控股權(quán)，按理說掌握領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的應(yīng)該是中方企業(yè)，但在實際工作中，由于外資提供了“先進(jìn)的管理經(jīng)驗”以及“先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)”，掌握了絕大多數(shù)實際問題的決策方向。特別是外方憑技術(shù)控制權(quán)，在實際操作中控制了原材料和零部件的采購大權(quán)。

　　另外，作為合資公司成立的條件，跨國公司實際上掌握了集團(tuán)大部分的銷售權(quán)。

　　涉及到購銷，就必然涉及財務(wù)，采購的結(jié)果是現(xiàn)金流出，銷售的結(jié)果是現(xiàn)金流入，這就為跨國公司的利潤轉(zhuǎn)移提供了可能。

　　外資企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移就發(fā)生在采購環(huán)節(jié)，其前提就是外方堅持“原始供應(yīng)原則”，在中外合資的主機(jī)企業(yè)和整車企業(yè)，外方憑技術(shù)控制權(quán)，掌握了原材料和零部件的采購大權(quán)。近年來，中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)采購原材料和零部件，普遍堅持“原始供應(yīng)原則”，排斥中資企業(yè)。

　　以汽車生產(chǎn)企業(yè)為例，外商故意在其本國建立獨(dú)資零部件企業(yè)，在中國建立中外合資整車公司。中外合資公司掙的錢要分給中方一部分，但是外商在其本國建立的獨(dú)資零部件公司掙的利潤完全是外商的。中國零部件企業(yè)給中外合資主機(jī)企業(yè)和整車企業(yè)供應(yīng)配套產(chǎn)品，必須通過外方總部的“認(rèn)證”。這樣就實現(xiàn)了“利潤轉(zhuǎn)移”?！罢J(rèn)證”只不過是一種手段，轉(zhuǎn)移利潤才是實質(zhì)。

　　從母公司高價采購原材料和零部件是外資公司“偷梁換柱”的另一大法寶。一家日資汽車零部件企業(yè)從母公司采購原材料，其采購價比中國同樣的原材料高出數(shù)十倍。權(quán)威人士告訴記者，外方從母公司高價采購原材料和零件，再以低價向母公司出售產(chǎn)品，從而把利潤轉(zhuǎn)移到母公司，加大中外合資企業(yè)的成本，減少中外合資企業(yè)的利潤。

　　從集團(tuán)戰(zhàn)略，到橫向戰(zhàn)略，再到具體的操作策略，跨國公司表現(xiàn)出了橫向管控的有效性，其在華子公司的發(fā)展戰(zhàn)略早就納入集團(tuán)的整體戰(zhàn)略之中，等到中方意識到這個問題的時候，似乎一切都已經(jīng)不可動搖了。

　　三、跨國公司的避稅分析-強(qiáng)大的財務(wù)管控

　　在母子公司管控體系中，最受人們關(guān)注的無疑就是財務(wù)管控了，因為財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)是母子公司管控是否成功的重要標(biāo)志，也是母子公司管控的核心。

　　母公司集權(quán)管理的基礎(chǔ)是財務(wù)上掌握以下幾種權(quán)利：

　?。?）、母公司對子公司的投資及收益分配的最終決策權(quán)；

　?。?）、母公司對子公司的會計規(guī)范權(quán)，子公司執(zhí)行母公司統(tǒng)一的會計制度及會計政策；

　?。?）、母公司擁有對子公司的財務(wù)規(guī)范權(quán)。

　　1.跨國公司避稅的動因――超國民待遇引發(fā)的稅收漏洞

　　在作出合理的財務(wù)管控之前，跨國公司會先研究所在國的國情，根據(jù)特定情況作出分析，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略構(gòu)建合適的財務(wù)管理模式。

　　《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定，對于生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，經(jīng)營期在10年以上的，從開始獲利的年度起，第1年和第2年免征企業(yè)所得稅，第3年至第5年減半征收企業(yè)所得稅。

　　對于這些企業(yè)，有兩種方法可以做到不納稅：一是虧損，而是只盈利兩年。

　　跨國公司未必會采用上述的經(jīng)營方式，跨國公司有專門的律師來研究各國的政策，以及政策的漏洞，結(jié)合各種成本分析，作出非常合法又合理的財務(wù)管控，配合橫向戰(zhàn)略的執(zhí)行。

　　2.跨國公司怎樣避稅

　　我們在研究跨國公司在華避稅方法的過程中發(fā)現(xiàn)，其強(qiáng)大的財務(wù)管控非常好的配合了集團(tuán)整體戰(zhàn)略和橫向戰(zhàn)略，憑借其全球一體化的財務(wù)管控體系，他們所制定的避稅方案才能順利實施。那么，他們具體采用什么方法來避稅呢？

　?。?）價格轉(zhuǎn)移

　　從實踐中發(fā)現(xiàn)的問題看，企業(yè)規(guī)避稅收的手段主要有如下幾種：其一，在跨境貿(mào)易方面，通過出口高報和進(jìn)口低報向處于減免稅期的企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤，或者是通過出口低報和進(jìn)口高報使已過減免稅期的外商投資企業(yè)處于虧損或微利的狀態(tài)。就前者而言，企業(yè)規(guī)避的是境外的稅收，不是中國稅務(wù)部門關(guān)注的重點(diǎn)，但它往往是洗錢或熱錢流入境內(nèi)的重要渠道。就后者而言，它損害的是中國的稅基；在經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢下，這一被跨國經(jīng)營的企業(yè)所廣泛采用的手段理應(yīng)成為中國海關(guān)和稅務(wù)部門關(guān)注的重點(diǎn)。

　　比如河北一家食品公司，2005年主營產(chǎn)品的內(nèi)銷價格為71元/箱，但出口價格僅卻為36元/箱；山東一家制藥公司通過境外母公司直接定價的方式，將出口產(chǎn)品單價定為比國內(nèi)同類產(chǎn)品平均價格低40元，以此來減少銷售收入、變相將實際利潤轉(zhuǎn)移出境。在當(dāng)前形勢下，企業(yè)的上述行為不僅會成為資金外逃的通道，造成國家稅收的流失，還會成為外國指責(zé)中國低價傾銷的口實之一。

　　其二，在服務(wù)貿(mào)易方面，外商投資企業(yè)通過管理費(fèi)分?jǐn)傄约白稍冑M(fèi)、技術(shù)專利費(fèi)的轉(zhuǎn)移支付，可以達(dá)到向境內(nèi)或境外企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤的目的。比如河北一陶瓷有限公司，與其香港母公司簽訂協(xié)議，規(guī)定每年按其銷售收入的32%向境外支付咨詢費(fèi)，僅2005年就支付了804萬美元，相當(dāng)于其當(dāng)年利潤的3倍。深圳一石化有限公司，2003-2005年累計向境外關(guān)聯(lián)企業(yè)支付技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、服務(wù)費(fèi)和商標(biāo)許可費(fèi)1.6億元，占總管理費(fèi)用的56.3%，占未彌補(bǔ)虧損2.6億元的63%.其服務(wù)貿(mào)易開支的比重之高確實令人咋舌。

　　在華跨國公司顯然將價格轉(zhuǎn)移作為主要手段來實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移和避稅。在母子公司財務(wù)管控的特點(diǎn)里，我們注意到在財務(wù)管理方式上，企業(yè)集團(tuán)體現(xiàn)為高度的全面預(yù)算性，預(yù)算結(jié)構(gòu)及運(yùn)作過程較為復(fù)雜?？鐕撅@然深諳此道，其實際運(yùn)作方法非常復(fù)雜，往往在國外轉(zhuǎn)好幾個圈，而且內(nèi)部財務(wù)核算有著非常先進(jìn)的軟件系統(tǒng)，有的軟件系統(tǒng)國內(nèi)稅務(wù)工作者根本就不會操作，監(jiān)管極其困難。

　?。?） 資本弱化——虛假虧損的通道

　　在資本項目交易方面，企業(yè)不僅可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或注冊空殼公司的方式，將母公司注冊地變更為離岸金融中心等稅收優(yōu)惠地區(qū)，并通過關(guān)聯(lián)交易將利潤轉(zhuǎn)移到母公司；還可以通過增加股東貸款及資本弱化的手段，盡可能多地匯出債務(wù)利息、減少稅前利潤。國際經(jīng)合組織對資本弱化的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為企業(yè)權(quán)益與債務(wù)資本之比低于1：1，美國稅制對此的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為1：1.5.按照中國現(xiàn)行稅法，企業(yè)借入外債的應(yīng)付利息可從企業(yè)稅前所得中扣除。

　　為了達(dá)到避稅的目的，有些外商投資企業(yè)就盡可能多地借入股東貸款，將權(quán)益資本與債務(wù)資本之比壓至遠(yuǎn)低于1：1的國際標(biāo)準(zhǔn)，以通過資本弱化的手段造成賬面虧損，而實際利潤卻通過債務(wù)利息的方式匯給境外的母公司。

　　除了資本弱化外，現(xiàn)在還有許多外商投資企業(yè)通過價格轉(zhuǎn)移將實際收益匯往在避稅型離岸金融中心注冊的企業(yè)，而國內(nèi)外商投資企業(yè)本身卻長期處于虧損狀態(tài)。

　　在母子公司財務(wù)管控體系里，資金管理（Treasury）是一項重要內(nèi)容。為了獲得更多的資金用于企業(yè)的發(fā)展，向銀行貸款幾乎是每一個企業(yè)的必經(jīng)之路，但銀行貸款的利息卻又使企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用急劇上升。即便是股份制企業(yè)，可以通過公開市場籌措到大量資金，但是面對資本市場，卻仍然存在一個投資回報的問題。

　　盡管在國內(nèi)借款產(chǎn)生的利息也可以從企業(yè)稅前所得中扣除，但是與其將利息付給國內(nèi)的銀行，還不如以更高的利率向母公司支付，同時達(dá)到避稅和利潤轉(zhuǎn)移的目的。

　　（3）新外企是老外企逃避稅收的載體

　　境外投資方根據(jù)兩免三減半的時間段，滾動設(shè)立新的外商投資企業(yè)，并通過境內(nèi)新老外企之間或境內(nèi)外公司之間的關(guān)聯(lián)交易讓老外企虧損、新外企獲利則是另一種逃避稅收的手段。

　　比如某著名的臺資食品集團(tuán)，就有按減免稅期不斷增設(shè)外商投資企業(yè)的趨勢。該臺資的系列企業(yè)，設(shè)立后頭兩年的利潤特別多；稅收減半的三年，利潤就顯著下滑；全額繳稅后，更馬上陷入盈虧臨界點(diǎn)或虧損狀態(tài)。而調(diào)整新老外商投資企業(yè)利潤的辦法還有前面提到的關(guān)聯(lián)交易手段。如青島一韓資制鞋有限公司，通過境外母公司操縱進(jìn)出口價格，以及讓老外企承擔(dān)新外企額外費(fèi)用的辦法，讓老外企常年大額虧損、新外企利潤率奇高。該集團(tuán)在稅收優(yōu)惠期企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率曾高達(dá)757%，與經(jīng)營范圍相同的老外企的持續(xù)虧損形成了鮮明對照。

　　我們前面已經(jīng)提到，跨國公司有專門的律師團(tuán)來研究各子公司所在國的法律，而中國目前在引進(jìn)外資方面的制度缺陷成為跨國公司利用的環(huán)節(jié)。對于很多地方官員來說，引進(jìn)外資就等于有了政績，因此在引進(jìn)外資時不注意外資所能帶來的效益。

　　另一方面，我們看到了外資橫向管控在中國的又一表現(xiàn)形式，對于集團(tuán)來說，將利潤從一個國家轉(zhuǎn)移到另一個國家，以及將稅收轉(zhuǎn)移至國外，不如在一國內(nèi)部轉(zhuǎn)移來的方便和低廉，并且保證了在子公司所在國再投資時的資金需求。橫向管控的內(nèi)容十分豐富。

　　四、中國企業(yè)集團(tuán)化、全球化過程中母子公司管控的借鑒

　　策略的制定是戰(zhàn)略制定的順延，我們認(rèn)為跨國公司的一整套戰(zhàn)略、策略的制定和實施之所以能夠如此周密和順利，是與其完善的母子公司管控體系分不開的?？鐕静⒉恢皇窃谥袊槍χ袊奶厥馇闆r進(jìn)行利潤轉(zhuǎn)移和避稅，在世界的各個角落，只要有利益，只要是在其集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)，他們的母子公司管控體系就會施加影響，其優(yōu)秀的橫向管控和財務(wù)管控就像雙劍合并，無所不破。

　　對于中國的企業(yè)來說，集團(tuán)化和全球化是必然的趨勢。沒有這樣的野心，就必然會落后于其他企業(yè)。要想集團(tuán)化、全球化，就必須加強(qiáng)母子公司管控。

　　如何加強(qiáng)母子公司管控？中國的企業(yè)也并非沒有經(jīng)驗可以借鑒，在華跨國公司的許多案例已經(jīng)成為活生生的教科書。我們暫且不論跨國公司在華利潤轉(zhuǎn)移和避稅這兩種做法是否正確，至少在橫向戰(zhàn)略和財務(wù)管控方面，有許多值得中國企業(yè)學(xué)習(xí)的地方。

　　1.集團(tuán)的橫向戰(zhàn)略

　　（1）怎樣理解橫向戰(zhàn)略

　　橫向戰(zhàn)略是協(xié)調(diào)相關(guān)業(yè)務(wù)單元的目標(biāo)和戰(zhàn)略，包括協(xié)調(diào)現(xiàn)有業(yè)務(wù)單元和基于與現(xiàn)有單位的關(guān)聯(lián)選擇進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)。橫向戰(zhàn)略能夠而且應(yīng)該在集團(tuán)、部門、公司等層次上存在。但是，不管企業(yè)如何精心地為單個的業(yè)務(wù)單元制定戰(zhàn)略，它們也只有最不正規(guī)的橫向戰(zhàn)略。然而，可見的關(guān)聯(lián)仍是形成競爭優(yōu)勢的主要潛在來源。明晰的橫向戰(zhàn)略應(yīng)是集團(tuán)、部門和公司戰(zhàn)略的核心。

　　沒有明晰橫向戰(zhàn)略的企業(yè)難以頂住始終存在著的使單個業(yè)務(wù)單元業(yè)績最大化而損害公司業(yè)績的強(qiáng)大壓力，尤其是那些有分散決策傳統(tǒng)的企業(yè)。

　　跨國公司并沒有把自己的優(yōu)勢局限在某個單一部門或者是單一地理區(qū)域，而是從集團(tuán)利益最大化的角度來衡量戰(zhàn)略的科學(xué)性。

　　橫向戰(zhàn)略是以競爭優(yōu)勢為基礎(chǔ)的集團(tuán)、公司和部門戰(zhàn)略的概念，橫向戰(zhàn)略并非是業(yè)務(wù)組合管理，它是公司戰(zhàn)略的精華。

　　橫向戰(zhàn)略是集團(tuán)公司總部對下屬業(yè)務(wù)單位在目標(biāo)、政策上的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。在很多集團(tuán)企業(yè)中，長期存在著具有戰(zhàn)略重要性的相互關(guān)聯(lián)，識別這些關(guān)聯(lián)以及獲取關(guān)聯(lián)所帶來的戰(zhàn)略性效益是集團(tuán)公司超越多企業(yè)聯(lián)合體的差別所在。

　　橫向戰(zhàn)略就是集團(tuán)公司總部通過關(guān)聯(lián)管理實現(xiàn)下屬業(yè)務(wù)單元之間的協(xié)同效應(yīng)，在集團(tuán)化的情況下為下屬企業(yè)創(chuàng)造作為單體企業(yè)永不能達(dá)成的競爭優(yōu)勢來提升集團(tuán)公司管控水準(zhǔn)。

　　中國企業(yè)在集團(tuán)化過程中要逐步習(xí)慣全局性的考慮問題，不要過分在意在某個領(lǐng)域或地區(qū)暫時的成敗得失，通過合理的橫向戰(zhàn)略最大化集團(tuán)利益才是重點(diǎn)。那么，應(yīng)該怎樣制定橫向戰(zhàn)略呢？

　?。?）橫向戰(zhàn)略的制定

　?、?。識別關(guān)聯(lián)。先要科學(xué)地鑒別一個公司所屬的各經(jīng)營單位之間實際上存在的或潛在的一切有形的橫向關(guān)系。在做法上，第一步是檢查每個經(jīng)營單位的價值鏈，看是否有共用各種價值活動的實際而可能的機(jī)會。開始，應(yīng)該對似乎已存在著的一切橫向關(guān)系進(jìn)行鑒別；然后，通過進(jìn)一步分析，排除那些虛幻的或無實際意義的橫向關(guān)系。在研究橫向關(guān)系時，必須對有可能提供作為共用基礎(chǔ)的價值活動的具體特征進(jìn)行鑒別。

　?、?。評估關(guān)聯(lián)，如果轉(zhuǎn)讓專門知識的益處大于轉(zhuǎn)讓專門知識的成本，無形的相互關(guān)系導(dǎo)致競爭優(yōu)勢。如果價值活動之間有很多相似點(diǎn)，價值活動對有關(guān)產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢很重要以及公司的專門知識的轉(zhuǎn)讓能在物質(zhì)上增強(qiáng)競爭優(yōu)勢，則轉(zhuǎn)讓專門知識就是有益的活動。

　?、?。制定橫向戰(zhàn)略，公司如果沒有一個鼓勵在經(jīng)營單位之間進(jìn)行協(xié)調(diào)和轉(zhuǎn)讓技能的橫向組織機(jī)制就無法成功地發(fā)展相互聯(lián)系。確定合適的經(jīng)營單位，把它們組成相應(yīng)的集團(tuán)和部門以及建立鼓勵經(jīng)營單位的經(jīng)理人員共事的獎勵制度等諸如此類的措施，這些對企業(yè)的成功至關(guān)重要。

　　前文所述的是橫向戰(zhàn)略的一般制定過程，集團(tuán)公司在制定橫向戰(zhàn)略時，必須認(rèn)清自己的母子公司管控體系，不能離開母子公司管控框架。

　　2.集團(tuán)的財務(wù)管控

　　從我們前文的分析可以看出，跨國公司橫向戰(zhàn)略的實施需要集團(tuán)財務(wù)管控的配合。對于財務(wù)管控，中國的企業(yè)并不陌生，再小的企業(yè)也有財務(wù)，也需要財務(wù)管理。但是，企業(yè)規(guī)模不一樣，財務(wù)管理的要求也不一樣。那么集團(tuán)化公司的財務(wù)管控的要求是什么呢？如何實施財務(wù)管控呢？

　?。?）財務(wù)管控的要求

　　最為理想的母子公司財務(wù)管控體系是不能管的太死，又不能放的太開，行之有效的管控體系。

　　集團(tuán)化財務(wù)管理的關(guān)鍵部分就是將戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算管理結(jié)合起來，這也是戰(zhàn)略執(zhí)行和貫徹的最主要手段。

　　完善的財務(wù)分析和報告體系是實施管理管控的有效手段，而且是支持集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行決策的重要信息依據(jù)。

　　降低財務(wù)管理費(fèi)用，這是是衡量一個公司管理水平和運(yùn)行機(jī)制的重要指標(biāo)。

　　觀察跨國公司在華財務(wù)管控體系就可以發(fā)現(xiàn)，他們的財務(wù)管控體系就是把重點(diǎn)放在財務(wù)管控的效率、成本以及配合戰(zhàn)略的有效性上面。

　?。?）如何實施財務(wù)管控

　?、瘛＝∪攧?wù)制度

　　如果會計制度不健全，就會給經(jīng)營者造成違法亂紀(jì)的機(jī)會。會計制度是事前的防范，會計核算是事中的、即時的監(jiān)督，而審計是事后的監(jiān)督。一定時期企業(yè)財務(wù)管理制度的混亂和財務(wù)控制能力的低下，往往是一個企業(yè)財務(wù)失敗的主要原因。

　　Ⅱ。財務(wù)預(yù)算控制

　　通過編制財務(wù)預(yù)算，集團(tuán)公司可以全面掌握所屬企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程。財務(wù)預(yù)算下達(dá)后，即成為公司的經(jīng)營目標(biāo)，執(zhí)行中一般不需要作調(diào)整。特殊情況需作調(diào)整的，要按照程序報董事會審批。集團(tuán)總部通過對財務(wù)預(yù)算的動態(tài)管理，可以對子公司及分支機(jī)構(gòu)的主要財務(wù)活動實施有效控制。

　?、?。對現(xiàn)金進(jìn)行有效的控制

　　首先必須杜絕賬外現(xiàn)金循環(huán)，所有的現(xiàn)金都必須進(jìn)入銀行帳戶體系。二是保證現(xiàn)金全部能夠集中管理。企業(yè)可以設(shè)立財務(wù)結(jié)算中心對集團(tuán)內(nèi)部得資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，及時了解子公司資金運(yùn)營方向。三是做好預(yù)算結(jié)算工作。日常開支做到事前有預(yù)算，事后有結(jié)算。四是超過一定額度的支出項目要經(jīng)過董事會審批。五是對資金統(tǒng)一籌集，從而直接控制經(jīng)營著的投資計劃，對資金調(diào)撥、利潤分配等重大決策都直接掌握，集中管理。

　?、簟ζ髽I(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的控制

　　資產(chǎn)和負(fù)債是衡量企業(yè)經(jīng)營好壞的重要指標(biāo)。出資者把經(jīng)營權(quán)交給經(jīng)營者，實際上是兩權(quán)分離。這就需要出資者對經(jīng)營者掌握的資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，購置時要審批存檔，報廢時要記錄檔案，并有專人負(fù)責(zé)賬和物的核對。

　　由于負(fù)債過高可以導(dǎo)致資本的毀滅，所以出資者必須通過合理化的手段對負(fù)債的規(guī)模進(jìn)行時常的控制。出資者負(fù)債一般就會與銀行有關(guān)系，所以處理好與銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是控制好企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的主要手段。

　?、酢Ｘ攧?wù)風(fēng)險的控制

　　財務(wù)風(fēng)險是指由于舉債給企業(yè)收益帶來有不確定性。企業(yè)舉債經(jīng)營會對企業(yè)自有資金的盈利能力造成影響，由于負(fù)債要支付利息，債務(wù)人對企業(yè)的資產(chǎn)有優(yōu)先的權(quán)利，萬一公司經(jīng)營不善，或有其他不利因素，則公司資不抵債，破產(chǎn)倒閉的危險就會加大。但是另一方面，有效地利用債務(wù)，可以大大地提高企業(yè)的收益，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營好利潤高時，高負(fù)債會帶來企業(yè)的高速增長。合理的控制和利用財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)成功的又一因素。

　?、觥?qiáng)化內(nèi)部審計監(jiān)督制度

　　內(nèi)部審計監(jiān)督是整個財務(wù)控制體系中極為重要的一環(huán)，為確保集團(tuán)公司整體目標(biāo)的順利實現(xiàn)，集團(tuán)公司應(yīng)建立內(nèi)部審計制度，設(shè)立審計部。從而一方面使內(nèi)部審計工作制度化、規(guī)范化、經(jīng)?；?，另一方面有利于開展定期和不定期審計工作，如財務(wù)收支審計、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計、財務(wù)決策審計、基建審計等，以保證集團(tuán)公司及時獲取準(zhǔn)確的財務(wù)信息，提高經(jīng)營決策的科學(xué)性。

　　同樣，我們也要求集團(tuán)公司的財務(wù)管控要配合集團(tuán)戰(zhàn)略，尤其要符合母子公司管控框架，否則財務(wù)管控就會像空中樓閣一樣，空有華麗的外表，不能對集團(tuán)做出實質(zhì)的貢獻(xiàn)。在這方面，跨國公司為中國企業(yè)作出了很好的范例。

　　中國政府如何加強(qiáng)對跨國公司的監(jiān)管

　　在華跨國公司的利潤轉(zhuǎn)移和避稅確實體現(xiàn)出了這些跨國公司橫向戰(zhàn)略和財務(wù)管控的能力，但是我們也不能否認(rèn)中國在引進(jìn)外資的某些制度上仍有改進(jìn)的空間。

　　1.逐步取消跨國公司的“超國民待遇”

　　中國自改革開放以來，對于外資政策上是“有收”、“有放”，對合資和出口比例都有一定的要求。在稅收方面，外資的稅收政策也有優(yōu)惠。利用外資的本質(zhì)是促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而外資的引入和地方政府官員的考核標(biāo)準(zhǔn)相掛鉤，一方面可以促進(jìn)地方外資的引進(jìn)，但另一方面，過多的外資引進(jìn)對地方經(jīng)濟(jì)的沖擊會更大。

　　商務(wù)部出臺的《商務(wù)發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》提出逐步取消外資的“超國民待遇”，使內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)在同一起跑線上平等競爭，讓世人看到中國的對外開放正在和國際接軌。

　　合理重建我國涉外稅法中的稅收優(yōu)惠政策也是一項緊迫任務(wù)。名目繁多的優(yōu)惠政策的刪減更新，將使外商投資企業(yè)利用優(yōu)惠政策進(jìn)行國際避稅失去了條件。

　　2.加強(qiáng)國際反避稅工作

　?、?。規(guī)范轉(zhuǎn)讓定價稅制，建立國際市場價格信息系統(tǒng)

　　在實踐中應(yīng)做好以下四個方面的工作：第一，設(shè)置執(zhí)行轉(zhuǎn)讓定價稅制的專門機(jī)構(gòu)，制訂具體的執(zhí)行規(guī)劃和制度。第二，稅務(wù)調(diào)查與賬務(wù)調(diào)整同步進(jìn)行，切實保護(hù)合資企業(yè)的中方利益。第三，嚴(yán)格執(zhí)行中國注冊會計師對涉外企業(yè)的賬務(wù)審計制度，使部分轉(zhuǎn)讓定價在審計階段得到調(diào)整。第四，稅務(wù)部門應(yīng)建立健全完善系統(tǒng)的國際市場價格資料的匯集體系，為調(diào)整和確認(rèn)轉(zhuǎn)讓定價提供依據(jù)。

　?、?。完善稅收立法，擴(kuò)大稅務(wù)部門反避稅的權(quán)力

　　在稅法中應(yīng)單獨(dú)制定反避稅條款，其主要內(nèi)容應(yīng)包括：明確關(guān)聯(lián)企業(yè)的概念，為國際反避稅提供法律依據(jù)；完善防范轉(zhuǎn)讓定價避稅的法規(guī)，在制定法規(guī)時，可參照國際通行的正常交易原則、舉證轉(zhuǎn)嫁原則和稅收妥協(xié)原則等，對跨國定價按正常交易原則進(jìn)行事后調(diào)整；明確稅務(wù)機(jī)關(guān)在掌握充分資料和確鑿數(shù)據(jù)的情況下，有權(quán)作出調(diào)整和處罰的決定；制定對納稅人不與稅務(wù)機(jī)關(guān)配合的處罰規(guī)則；明確有關(guān)部門在國際反避稅中的配合職能，制定對有關(guān)部門不配合及違章的處罰條款；盡快修改和補(bǔ)充有關(guān)電子商務(wù)適用的稅收條款，明確網(wǎng)絡(luò)商貿(mào)的納稅義務(wù)發(fā)生時間、納稅期限、納稅地點(diǎn)、稅率以及納稅資料申報、保管制度等等。

　?、蟆＿m應(yīng)新形勢，采取相應(yīng)措施防范電子商務(wù)國際避稅

　　首先，應(yīng)建立符合電子商務(wù)要求的稅收征管體系，加強(qiáng)稅務(wù)機(jī)關(guān)自身網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，盡早實現(xiàn)在國際互聯(lián)網(wǎng)上與銀行、海關(guān)、網(wǎng)上商業(yè)用戶的連接，實現(xiàn)真正的網(wǎng)上監(jiān)控與稽查，并加強(qiáng)與各國稅務(wù)當(dāng)局的網(wǎng)上合作。第二，推行電子商務(wù)稅收登記制度，納稅人在辦理了上網(wǎng)交易手續(xù)之后必須到稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理電子商務(wù)的稅收登記。第三，從支付體系入手解決電子商務(wù)稅收的征管問題，杜絕稅源流失?？梢钥紤]把電子商務(wù)建立和使用的支付體系作為稽查、追蹤和監(jiān)控交易行為的手段。第四，組織研制開發(fā)智能征稅軟件，形成網(wǎng)上自動征稅系統(tǒng)，能自動識別通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)交易的應(yīng)稅商品或勞務(wù)，確定所適用的稅種、稅目、稅率，自動計算稅額，自動將稅款劃入稅務(wù)機(jī)關(guān)指定的帳戶之中。第五，要加強(qiáng)國際稅收合作，完善國際稅收協(xié)定。