在激烈競爭的市場經(jīng)濟環(huán)境中，現(xiàn)代企業(yè)面臨著許多風險，企業(yè)賴以生存和發(fā)展的各種條件充滿著變數(shù)，又由于企業(yè)本身總是不可避免地存在這樣或那樣的問題和各種各樣的隱患，以及人們還不能夠完全把握包括市場經(jīng)濟環(huán)境在內(nèi)的企業(yè)外部條件的變化，因此企業(yè)財務(wù)危機時有發(fā)生，并且財務(wù)危機是無法絕對避免的。

　　一個企業(yè)如果處于產(chǎn)銷脫節(jié)、銷售額和銷售利潤明顯下降，應(yīng)收賬款大幅增長，產(chǎn)品庫存迅速上升，經(jīng)營性現(xiàn)金流量不足以抵償其現(xiàn)有到期債務(wù)的狀況，或者企業(yè)現(xiàn)有負債總額超過企業(yè)資產(chǎn)的公允價值，凈資產(chǎn)出現(xiàn)負數(shù)，則企業(yè)面臨財務(wù)危機。

　　導(dǎo)致企業(yè)形成危機的因素是多方面的，如市場對產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品銷售價格的升降，生產(chǎn)資料價格的穩(wěn)定性、企業(yè)對產(chǎn)品銷售價格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營者業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗等，這些影響因素可能是因財務(wù)因素引起的，也可能是由于市場經(jīng)濟環(huán)境的變化、消費需求的變化、科學技術(shù)的發(fā)展、國家政策的調(diào)整、國際經(jīng)濟的影響以及競爭對手等非財務(wù)因素變化引起的，但無論如何，大量的非財務(wù)性質(zhì)的企業(yè)危機往往都是以財務(wù)危機的面目出現(xiàn)的，財務(wù)危機是企業(yè)危機中最顯著、最綜合的表現(xiàn)。

　　企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是為防止企業(yè)偏離正常經(jīng)營軌道而建立的報警和控制系統(tǒng)，它以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，利用數(shù)據(jù)化管理方式，通過對各種財務(wù)分析數(shù)據(jù)資料的分析，對企業(yè)經(jīng)營管理活動中存在的財務(wù)危機及早警示，對潛在財務(wù)風險進行實時監(jiān)控，為經(jīng)營決策提供可靠依據(jù)。

　　企業(yè)因財務(wù)危機而導(dǎo)致經(jīng)營陷入困境甚至宣告破產(chǎn)的例子屢見不鮮，財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)的建立對企業(yè)及相關(guān)利益者具有重要的意義。產(chǎn)生財務(wù)危機的原因既可能是企業(yè)經(jīng)營決策失誤，也可能是管理失控，還可能是外部環(huán)境惡化等等，但任何財務(wù)危機都有一個由初顯到加劇乃至不斷惡化的過程。設(shè)立和建立財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，可對財務(wù)運營過程進行監(jiān)控、預(yù)測，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機信號，在其萌芽階段采取有效措施進行預(yù)防和控制，避免情況惡化造成更大的損失。

　　國有資產(chǎn)管理部門關(guān)心的是如何保證國有資產(chǎn)的保值增值，財務(wù)危機預(yù)警指標的建立，能夠幫助有效評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，全面預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景，做出正確的決策，優(yōu)化國有資源配置。證券監(jiān)管部門通過建立一套上市公司財務(wù)危機預(yù)警指標體系，對上市公司經(jīng)營業(yè)績進行綜合評價，從而確立相應(yīng)的風險提示制度，對監(jiān)管工作具有指導(dǎo)意義，有利于投資者做出正確判斷，使證券市場健康發(fā)展。

　　企業(yè)可以采用財務(wù)報表指標分析法、單變量模型分析法、多變量模型分析法、根據(jù)經(jīng)驗主管判斷以及案例分析等方法對財務(wù)狀況進行診斷，是否存在財務(wù)危機，以及危機的程度。各種方法都有其特點和局限性。對企業(yè)而言，在實際運用時，要考慮到國家的宏觀經(jīng)濟形勢、地域、行業(yè)等諸多因素的差異，選擇適合企業(yè)特點，并能滿足自身經(jīng)營和財務(wù)管理需要的方法和模型，才能達到動態(tài)監(jiān)測、及早防范、有效阻止及避免財務(wù)危機發(fā)生的目的，最大限度地發(fā)揮財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)的功能。

　　對于企業(yè)來說，絕大多數(shù)財務(wù)危機都是可以預(yù)測的，而且都有一個從潛伏到爆發(fā)、從量變到質(zhì)變的過程，財務(wù)危機預(yù)警要對這些信息進行監(jiān)測、識別、報警以及預(yù)控。財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)控的范圍主要包括企業(yè)的償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、現(xiàn)金流量情況、資本結(jié)構(gòu)以及成長能力等方面。

　　為使危機預(yù)警功能得到正常、充分的發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全相對獨立的預(yù)警組織機構(gòu)，其日常工作可由企業(yè)現(xiàn)有的某些職能部門承擔，如財務(wù)部門、企管、企劃部門；建立信息收集和傳遞機制，只有對大量資料進行統(tǒng)計、分析，才能抓住每一個相關(guān)的財務(wù)危機征兆。高效的預(yù)警分析機制是關(guān)鍵，通過預(yù)警分析可以迅速排除對財務(wù)影響小的風險，從而將主要精力放在分析可能造成重大影響的財務(wù)風險上，有重點的分析其成因，評估其可能造成的損失。在財務(wù)危機原因分析清楚后，應(yīng)立即啟動處理機制，制定相應(yīng)的預(yù)防、處理措施，盡可能減少財務(wù)危機帶來的損失。

　　國有企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制構(gòu)建，除了應(yīng)有理論上的科學性、現(xiàn)實的可操作性、完善的制度體系、嚴密的制約機制、嚴格的風險監(jiān)控、高效的事后核查外，還必須符合國有企業(yè)的特點，要考慮國有企業(yè)的特殊性、完整性、針對性、周期性、社會性以及控制流程。

　　國有企業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)著特殊的地位，發(fā)揮著特殊的作用。根據(jù)中共十六屆三中全會精神，今后國有企業(yè)可能分為三種類型，一是在涉及國家安全的核心領(lǐng)域和必須由公共財政負擔的公益事業(yè)領(lǐng)域，存在國有獨資企業(yè)；二是在涉及國民經(jīng)濟命脈的重點行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域，存在國有控股企業(yè)；三是涉及到有優(yōu)勢的、一般競爭性領(lǐng)域，國有資本可以優(yōu)進劣退。因此，國有企業(yè)不是一種一般的企業(yè)組織形式，不能用一般企業(yè)的規(guī)則來規(guī)范國有企業(yè)。在國有企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警機制，在考慮到企業(yè)一般適用的同時，必須充分考慮到國有企業(yè)的特點。

　　由于國有企業(yè)承擔了除一般企業(yè)具有的純市場競爭功能外，還承擔社會公共職能，因此國有企業(yè)危機預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計，一定要力求完整，要力爭做到“兩個結(jié)合”。一是要做到定量和定性相結(jié)合，既要考慮資產(chǎn)、負債、現(xiàn)金、利潤等定量指標，又要考慮企業(yè)的市場份額、創(chuàng)新能力、持續(xù)發(fā)展能力和國家和社會所關(guān)注的社會貢獻率、社會積累率等非財務(wù)指標和定性因素。二是要做到表內(nèi)和表外相結(jié)合，既要選擇到資產(chǎn)負債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)報酬率等財務(wù)報表中反映的指標，也要考慮企業(yè)從事委托理財、期貨股票、擔保抵押等表外指標。

　　要從橫向和縱向把握好幾個控制的關(guān)鍵點。橫向要針對國有企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理中的風險，即主要把握好投資、籌資、應(yīng)收賬款、內(nèi)部擔保抵押、關(guān)聯(lián)交易等日常經(jīng)營管理行為中可能存在的風險�？v向針對財務(wù)管理中的信息反映、預(yù)測、決策和控制整個流程中可能存在的風險。這樣才能對企業(yè)的財務(wù)風險進行全面的監(jiān)測和控制。

　　不同類型的企業(yè)對財務(wù)狀況的要求也是不同的。對于投資類企業(yè)，重點應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)保值增值能力和盈利能力，可主要選擇總資產(chǎn)報酬率、資本收益類、資產(chǎn)保值增率等指標；對于貿(mào)易類企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)的營運能力，或選擇應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標；對于生產(chǎn)類企業(yè)，重點應(yīng)關(guān)注企業(yè)的償債能力和企業(yè)的現(xiàn)金流，可主要選擇流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標。

　　國有企業(yè)同樣存在生命周期，不同時期財務(wù)狀況和財務(wù)指標有著不同的特征。如企業(yè)在初創(chuàng)期，企業(yè)現(xiàn)金短缺、利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低是常見現(xiàn)象，不能就此輕易地判斷企業(yè)的失敗。而在企業(yè)的成熟期，企業(yè)本應(yīng)現(xiàn)金充沛，負債減少，而企業(yè)此時如果出現(xiàn)了現(xiàn)金的問題，那么就有可能出現(xiàn)財務(wù)危機了。同樣在企業(yè)的衰退期，報表中反映盈利能力的指標都開始下降，有的甚至逐漸轉(zhuǎn)為負數(shù)。

　　不僅考慮到國有企業(yè)本身的管理，還要考慮到國有資本出資人財務(wù)監(jiān)督管理，要與國有資本出資人對企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督相結(jié)合。各級國有資產(chǎn)監(jiān)管體系組建后，必須加強對企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督，加強企業(yè)內(nèi)部控制，防范企業(yè)財務(wù)風險，建立企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警機制，并不是要取而代之，而是要將財務(wù)危機預(yù)警機制作為財務(wù)監(jiān)督的有益補充，使企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制有機地融入國有資產(chǎn)監(jiān)管工作之中，實現(xiàn)國有資產(chǎn)出資人、企業(yè)之間的“雙向預(yù)警”。

　　企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制若要能有效運作，就必須建立企業(yè)管理信息系統(tǒng)，如ERP，通過管理信息系統(tǒng)提供及時完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù)，企業(yè)管理當局可以依據(jù)這些數(shù)據(jù)，與預(yù)先設(shè)定的財務(wù)預(yù)警指標進行比較。當有超出或低于預(yù)警指標的情形發(fā)生時，就表明企業(yè)財務(wù)狀況不良，企業(yè)管理當局應(yīng)及早依據(jù)預(yù)警指標所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進一步的深入研究判斷，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，以防止財務(wù)危機的繼續(xù)惡化。