審計報告是注冊會計師根據(jù)獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的書面文件。該文件作為注冊會計師審計工作的最終成果，被用來對被審計單位年度報告發(fā)表審計意見，具有法定證明效率。

　　閱讀和利用我國注冊會計師出具的審計報告之前，我們首先必須對一個眾所周知的事實加以明確：由于制度性原因，大多數(shù)情況下，我國注冊會計師實質上是由被審計單位自己聘任來對自己的年度財務報告發(fā)表鑒證意見的，他們從一開始就在相當程度上失去了作為鑒證性中介機構至關重要的獨立性。所以，目前我們所能夠看到的大多數(shù)審計報告，都是雙方討價還價的結果——一方面，被審計單位即上市公司對報告能夠接受，以達到其保配、保牌等目的；另一方面，注冊會計師還要對自己所出具的審計報告的風險作出評估：如果按上市公司的要求出具了審計報告，自己能否承擔得起報告風險？

　　非標準審計報告是怎么出臺的呢？一般情況下，注冊會計師在對上市公司進行審計時，都會按照審計準則并依據(jù)一定的審計程序，對上市公司的財務報表的合法性、公允性作出評價。在審計過程中，注冊會計師可能會或多或少地發(fā)現(xiàn)一些上市公司帳務處理過程中有損報表合法性、公允性的因素（這些因素可能是上市公司有意或無意留下的），并會給上市公司提出調整要求。如果上市公司根據(jù)注冊會計師意見進行了調整，那么注冊會計師會出具無保留意見審計報告；如果上市公司拒絕按注冊會計師意見對財務報告進行調整，那么注冊會計師就會根據(jù)需要調整的因素對報表公允性、合法性影響程度的大小，決定是否出具非標準審計報告，并與上市公司進行討價還價。根據(jù)我國公司治理結構的現(xiàn)狀及其對注冊會計師執(zhí)業(yè)獨立性的嚴重影響，可以得出的結論是——上市公司一般不會允許注冊會計師對其報告出具非標準審計報告的；而一旦一家上市公司被出具了非標準審計報告，那么報告“說明段”里所透露的信息就非常值得投資者和有關部門高度關注了。

　　根據(jù)長城證券研發(fā)中心的報告，2000年度被出具非標準審計報告的上市公司，保留意見的焦點主要集中在重大事項說明、損益的確定、資產質量的判定、會計核算方法的改變和報告主題的改變、持續(xù)經營能力和審計范圍受限等7個方面。筆者認為，我們可以從這些保留意見中得到的最重要、最有用的信息是——這些意見是否已經影響、并在多大程度上影響了特定上市公司當年損益的確定？是否會影響到過去和未來該上市公司損益的確定？影響的程度有多大？進一步地，如果注冊會計師出具的保留意見所揭示的因素對上市公司影響重大，那么這種影響是否已經威脅到了該上市公司的發(fā)展前景、甚至威脅到了上市公司的可持續(xù)發(fā)展？……總之，結合被出具保留意見上市公司報表內容，深入分析保留意見背后所包含上市公司的實質性內容和深層次趨勢，才是投資者應該從非標準審計報告中得到的重要信息。

　　例如某上市公司2000年度被出具了有解釋說明的無保留意見的審計報告，該公司當年實現(xiàn)主營業(yè)務收入約17億元，利潤總額約1.5億元，這樣的業(yè)績應該說還算不錯的。但是，注冊會計師的說明段卻非常值得注意——該上市公司的集團銷售公司已經累積欠其約7億元的貨款，而且該銷售公司已經出現(xiàn)了連續(xù)數(shù)年的虧損。進一步的數(shù)據(jù)顯示，該上市公司的關聯(lián)企業(yè)對其貨款的累計應收帳款合計已經高達約10億元。對此，投資者就要多問幾個為什么了：該上市公司的對外銷售是否主要依靠集團公司？在多大程度上依靠？它是否具有自己健全的銷售網(wǎng)絡？在與關聯(lián)企業(yè)的銷售往來中，是否存在不合理的關聯(lián)交易？已經出現(xiàn)連續(xù)虧損的集團銷售公司是否能歸還巨額貨款？這些問題的答案，將直接影響對該上市公司贏利能力的評價和其歷年報告利潤的含金量，還將直接影響到對其獨立經營能力的評價。

　　還有一種特別值得關注的保留意見——審計范圍受限。某上市公司合并報表帳面報告為盈利，但注冊會計師出具的報告里有“無法對該公司某某子公司實施實地審計”的說明。注冊會計師的這一說明極為關鍵，經驗豐富的投資者幾乎以此就可以判斷這家上市公司的“貓膩”就在這家沒法讓會計師實地審計的子公司身上——如果這家子公司具有良好的贏利能力，恐怕不會成為審計受限范圍吧？

　　類似的例子還很多。筆者認為，在閱讀非標準審計報告時，拒絕發(fā)表意見和否定意見報告倒不需要過多分析，因為一家被出具這兩類意見報告的上市公司，大多已經到了ST、PT的份了，其資產狀況肯定已經到了惡化的境地了。值得我們關注的是被出具保留意見類報告的上市公司，往往說明段的背后，正是其將來可能出現(xiàn)重大不良逆轉的導火繩。

　　事實上，由于被出具非標準審計報告的上市公司在被說明方面很可能已經到了紙包不住火的階段了，被注冊會計師關照的地方自然包含有其難言之隱。這不也為監(jiān)管部門的監(jiān)管提供了重要線索嗎？

　　非標準審計意見：問題到底出在哪

　　審計報告是注冊會計師在對上市公司財務報表的合法性、公允性以及會計政策的一貫性進行審計后所出具的報告，投資者在閱讀審計報告時須重點關注審計意見，審計意見分為標準審計意見和非標準審計意見。前者指的是無保留審計意見，而后者包括帶說明段的無保留審計意見、保留意見（又分為無說明段保留意見和帶說明段保留意見）、拒絕表示意見和否定意見四種情況。根據(jù)我們對截止2001年4月30日已公布年報的1117家公司（除滬市的四砂股份和深市的ST金馬外）進行統(tǒng)計，2000年度被出具標準審計意見的公司有960家，占已公布年報公司85.94％；非標準審計意見的公司有157家，占已公布年報公司14.06％，其中，帶說明段的無保留審計意見的公司有95，保留意見的公司有48家，拒絕表示意見公司13家，否定意見公司1家。通過對2000年報被出具非標準審計意見的事項進行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)如下幾個方面是注冊會計師出具非標準審計意見的焦點。

　　一、重大事項的說明

　　注冊會計師對這些重大事項的說明主要是在審計意見中的說明段中反映，具體事項有（1）對公司發(fā)生的資產或股權變動的說明，如股權收購活動（如600899信聯(lián)股份），資產置換活動（如600845ST鋼管等），股權質押事項（如600799科利華，600783四砂股份），股權凍結事項（如0893廣州冷機，600743ST幸福）；（2）募集資金的使用情況，如募集資金項目暫不實施或停產，前者如0893廣州冷機，后者如0498丹東化纖，募集資金項目轉讓如600853ST北特鋼；（3）不確定事項的揭示，未決訴訟如0011ST深物業(yè)，0049深萬山等，或有事項如600847萬里電池，該公司對下屬銷售網(wǎng)點實行風險抵押承包經營，由于這些銷售網(wǎng)點是以萬里電池的名義對外從事經營活動，其相關活動萬里電池將承擔連帶責任?；蛴袚p失如600715松遼汽車，該公司有一訴訟標的額為8748.35萬元，此案正在審理中。截至審計截止日，該案仍無判決結果，存在或有損失；（4）違法事項引致公司報表調整，如600167 ST黎明被發(fā)現(xiàn)存在違紀行為，對其檢查的問題及相關影響數(shù)公司已采用追溯調整法對以前年度會計報表進行了調整，且該公司正在接受稅務檢查，但尚未對其違反稅法行為下達檢查結論；600755廈門國貿，2001年2月25日，廈門市中級人民法院就該公司在1996年至1998年期間走私普通貨物判處公司罰金4000萬元，公司將上述罰金作為以前年度損益調整入帳，追溯調整相應年度的會計報表。（5）資產轉讓或關聯(lián)購銷手續(xù)不全。600853ST北特鋼2000年轉讓給母公司北鋼集團有限責任公司部分資產、負債，其中房產和長期投資尚未辦理權屬變更手續(xù)，負債尚未征得債權人同意。0886海南高速公司主營業(yè)務收入中左幅公路1999年度補償收入36，006，922.25元及2000年度補償收入42，759，211.53元，上述款項尚未得到海南省交通廳確認。0567瓊海德A的子公司接受投資，但截止審計外勤結束日，房屋建筑物、土地使用權均未辦證過戶；待安裝設備尚未送達該公司；（6）其他，如600667太極實業(yè)從事一級市場新股申購取得股票投資收益2438.64萬元；600737新疆屯河進行了資產重組，經營主業(yè)由水泥產業(yè)轉變?yōu)楣呱罴庸ぎa業(yè)等。

　　二、上市公司損益的確定

　　上市公司損益的確定是注冊會計師與上市公司關注的焦點，注冊會計師在對上市公司財務報表進行審計后，根據(jù)重要性原則確定所出具的審計意見或者為帶說明段的無保留意見，或者為保留意見。通過對注冊會計師所揭示的事項進行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)：

　　1、大股東等關聯(lián)方對上市公司不遺余力的支持是上市公司獲取利潤的重要來源。其表現(xiàn)形式有資產轉讓收益、托管收益、債權轉移或費用的豁免等。如600679鳳凰股份，該公司將六家子公司轉讓給集團公司，并從該次轉讓中產生收益2，959，837.72元；600670 ST高斯達實現(xiàn)托管利潤2，900萬元。600715松遼汽車，集團公司將為該公司墊付的工資及管理費用等款項予以豁免，全年合計2264萬元，計入當期損益；0622岳陽恒立，該公司的兩大股東承擔了該公司2000年度職工內退、下崗、企業(yè)辦社會及其他事項費用等900萬元，該公司沖減了2000年度“管理費用”，相應等額增加利潤總額，占該公司2000年度利潤總額2095.47萬元的42.95％。

　　2、提前或盡量多確認收入，減少費用或延長、停止費用攤銷是上市公司增加利潤的重要手段。如600733前鋒股份，在其購入的相關的資產移交和產權手續(xù)正在辦理中。已經確認收入2，793.28萬元，是該公司2000年度利潤的主要來源。600130波導股份則，由奉化波導科技發(fā)展有限公司為其承擔2000年度廣告宣傳費104，277，116.67人民幣元的70％，計72，993，981.67人民幣元，并且該公司研究與開發(fā)費用8，834，130.67人民幣元計入長期待攤費用，分三年攤銷。0909數(shù)碼科技，該公司對生產用模具費采用定額攤銷的會計政策，截至2000年12月31日注模分公司彩電模具費中有5，686，040.40元系以前年度彩電老型號的模具費，本年未生產也未攤銷。另外，該公司在賬面停用未計提折舊的固定資產凈值為55，869，086.15元（原值為73，007，236.95元，累計折舊為17，138，150.80元）。

　　3、轉讓虧損子公司或實現(xiàn)不良債權的轉移是上市公司實現(xiàn)利潤的另一重要手段。這種轉讓不僅可以不確認來自子公司的投資損失準備或壞帳準備，而且可以將以前年度計提的投資減值準備和壞帳準備沖回，增加本年度利潤。600137ST包裝，該公司于2000年12月28日向四川泰港實業(yè)集團有限責任公司轉讓所持有的四川長信紙業(yè)有限責任公司40％的股權。截止1999年12月31日，長信公司擁有資產18889萬元，凈資產－2，037萬元。ST包裝對該項投資按權益法核算，已確認投資損失1600萬元，投資成本減至零。泰港實業(yè)以總價款4800萬元受讓該項股權，公司確認該項投資收益4800萬元，成為公司本年利潤的主要來源。600708東海股份，該公司2000年度清理與上海萬隆房地產開發(fā)有限公司和上海農工商集團東?？偣镜恼加觅Y金，致使截止2000年12月31日上述兩公司的資金占用減少157，008，005.17元，相應沖回短期投資跌價損失15，700，800.52元，占利潤總額的133.94％。600852中川國際本期按帳面值轉讓1780.68萬元債權給四通投資有限公司，相應沖回已提壞帳準備539.45萬元，列入本期損益。600822物貿中心2000年因與上海物資（集團）總公司實施資產置換沖回壞帳準備2，502.75萬元，計入2000年度利潤總額。

　　4、提前確認所得稅返還收入，注冊會計師在說明段中對此予以揭示。對于上市公司收到的所得稅返還，上市公司應在收到年度入帳。但部分公司提前予以確認。如600088中視股份2000年度實際返還的所得稅中有608.70萬元是于2001年2月20日收到；600003東北高速，該公司按國家法定稅率33％繳納企業(yè)所得稅，由財政返還18％，財政應返還的企業(yè)所得稅貴公司已計入2000年度損益，但截止2000年12月31日，該公司尚未收到2000年度企業(yè)所得稅財政返還款計23，136，281.22人民幣元。

　　5、準備金計提不充分。根據(jù)我們的統(tǒng)計，這在注冊會計師出具的保留意見中多有涉及。具體包括（1）壞賬準備金少提，如600818ST永久，0788ST合成，0660南華西、0611民族集團、0592ST中福等公司。又如0885春都A對應收款項中的關聯(lián)方往來未計提壞帳準備。按應計提數(shù)額，影響1999年利潤總額－3，343，536.07元，影響2000年利潤總額－28，294，056.09元。（2）長期投資減值準備計提不充分，如600768ST甬華通、0028深益力（3）短期投資減值準備計提不充分，如600650新錦江、600051寧波聯(lián)合。

　　三、上市公司資產質量的判定

　　資產是上市公司所擁有的賴以獲取經濟利益的資源，資產的質量關系到上市公司的持續(xù)盈利能力。2000年報審計意見中涉及資產質量的事項主要集中在兩個方面，具體為：

　　1、注冊會計師對于上市公司資產中存在的風險通過說明段予以揭示，其中以往來款項的質量最為堪憂。有些上市公司往來款項數(shù)額大，并影響到公司的經營活動。如600878北大科技，該公司本年末應收帳款、預付帳款和其他應收款余額總計比上年末增加25，984.35萬元，增長率為181.96％，占其年末流動資產的比例達83.08％，掛帳金額較大，已影響公司的資金周轉。另外，不少上市公司的往來款項能否收回有著不確定性，如600812華北制藥，截止2000年12月31日華北制藥集團銷售有限公司欠華北制藥貨款66712萬元，而截止審計報告日該公司已連續(xù)三年虧損。600703ST天頤、600216浙江醫(yī)藥也存在這種情況。定期存單等銀行存款這類流動性極強的資產也會存在未收回的風險。如0586川長江，0545恒和制藥，0660南華西，600618氯減化工等公司。

　　2、資產的價值及其相關損益難以判定，多出現(xiàn)在保留意見和拒絕表示審計意見中。具體包括：（1）存貨價值的判定，如600831ST黃河科貴公司，年末存貨113，779，305.69元中，因有屬于研究開發(fā)費用和電視機的原材料及在制品，由于這些存貨存放時間過長，難以判斷這些存貨目前的實際價值，對以上存貨可能造成的損失尚無法做出適當?shù)墓烙嫞唬?）應收款項的確認與收回，如600763北京中燕、600759ST瓊華僑、600743ST幸福、600708東海股份、600692亞通股份、600603興業(yè)房產、600065大慶聯(lián)誼、600667太極實業(yè)；（3）無形資產減值，如0730環(huán)保股份擁有的沈陽市蘇家屯區(qū)陳相鎮(zhèn)沈陽市養(yǎng)雞場40萬平方米土地使用權，2000年12月31日的帳面價值為191，105，272.98元，該公司未能按照財政部財會字2001〗17號文《貫徹實施（企業(yè)會計制度）有關政策銜接問題的規(guī)定》的要求，提取相應的無形資產減值準備，并作為資產負債表日后調整事項調整2000年度會計報表，注冊會計師無法確定該項土地使用權可能發(fā)生的損失對公司2000年度會計報表的影響。（4）長期投資和股權投資差額，如0707雙環(huán)科技，注冊會計師暫不能確認公司投資深圳市雙環(huán)靈頓科技發(fā)展有限公司的股權投資差額及本期投資收益。又如0689ST宏業(yè)，注冊會計師對該公司長期股權投資－榮華電解銅廠的投資成本及相關的應付投資款項的真實、合法和按權益法調整的本期投資收益及以前年度損益難以確認。（5）銀行存款，如0597東北藥，該公司所屬東北制藥總廠（以下簡稱總廠）截止2000年12月31日銀行存款余額為16，937萬元，經核對的銀行對帳單余額為15，224萬元，其差額涉及的未達帳項是由于總廠銀行帳戶開設的較多、總廠銀行帳戶與東北制藥集團公司（以下簡稱“集團公司”）銀行帳戶串項等原因尚未核實，對其余額暫無法確認。

　　四、一貫性原則的例外事項

　　上市公司對會計事項的處理應當遵循一貫性原則，以提高會計報表的可比性。隨著經營環(huán)境的變化，公司若變更其會計程序和方法，則應當在會計報表附注中予以充分披露。一貫性原則的例外事項主要包括會計核算方法的改變和報告主體的改變。

　　1、會計核算方法變更

　?。?）費用核算方法變更，如600870廈華電子變更部分營業(yè)費用的核算方法；600668尖峰集團對按年終經營情況確定的獎金部分由原計入實際發(fā)放年度損益，改變?yōu)榘礄嘭煱l(fā)生制采用預提方式進入了發(fā)生年度的當期損益并使得1999年度及2000年度的年終獎金均計入了2000年度的損益；600205山東鋁業(yè)從2000年起公司每年按年銷售收入超額累進計提法計提技術開發(fā)費。本年計提未使用的技術開發(fā)費余額為3387萬元，結轉下年使用。

　?。?）壞帳準備計提比例變更，如600646國嘉實業(yè)2000年度變更了應收款項的壞帳準備計提比例，使得2000年度壞帳準備減少計提1，963萬元；2054深建摩B改變了壞賬準備的計提比例，并按變更后的計提比例對應收款項（包括應收賬款和其他應收款）足額提取了相應的壞賬準備；0675 ST銀山對應收款項壞帳準備的計提比例進行了調整，由原來的按期末應收款項余額的10％計提變更為按6％計提，并使公司2000年度增加利潤634.38萬元；600745 ST康賽對應收款項計提壞賬準備比例由35％變更為45％，該會計估計變更累計影響減少2000年12月31日凈資產48，631，578.99元；0404華意壓縮變更壞帳準備計提方法，由余額百分比法（比例為25％）改為帳齡分析法，而增加本年凈利潤12，689，211.76元。

　　（3）存貨計價方法和固定資產折舊年限變更。前者如0404華意壓縮2000年將庫存商品的發(fā)出計價方法由以前年度的加權平均法改為后進先出法，由于公司年末存貨余額有較大幅度的下降，此項會計政策變更對本期利潤基本沒有影響。后者如0013深石化的固定資產折舊年限自2000年1月1日起發(fā)生變更，并作為會計估計變更，與變更前相比，有關變更對公司損益的影響為人民幣743萬元。

　　2、會計主體變更會計主體變更主要指合并報表范圍的變更，審計意見中較為常見的是對納入合并報表范圍子公司的說明。如600793宜賓紙業(yè)的子公司四川省宜賓勁松制漿有限責任公司目前仍處于建設階段，未將其納入合并會計報表范圍；0698ST宏業(yè)的子公司停業(yè)整頓，未納入合并報表范圍；0697咸陽偏轉們則將處于籌建期子公司納入合并會計報表范圍，該公司（籌）本期凈利潤為16，592，294.76元。

　　五、持續(xù)經營能力

　　持續(xù)經營是會計核算的基本假設，近年來注冊會計師對上市公司的持續(xù)經營能力也越來越關注，并根據(jù)上市公司的實際情況出具的不同類型的審計意見，具體有：

　　1、注冊會計師在說明段中揭示上市公司的持續(xù)經營能力受到一定影響，根據(jù)我們的統(tǒng)計，因持續(xù)經營被出具說明段審計意見的公司共有9家。其中，因財務指標惡化等財務方面而影響公司持續(xù)經營能力的公司有600813ST鞍一工，600647ST粵海發(fā)、600603興業(yè)房產、0689ST宏業(yè)、0535ST猴王等；因主業(yè)經營影響公司持續(xù)經營能力的公司有600768ST甬華通；至于面臨著財務和經營雙重困境并進影響到公司的持續(xù)經營能力，但由于財務報表對上述情況已作出適當?shù)呐叮詴嫀熞虼硕怀鼍弑Ａ粢庖姷墓居?00818 ST永久。另外，600762金荔科技由于資產置換導致經營性資產發(fā)生重大變動，注冊會計師認為該變動將對該公司持續(xù)經營能力產生重大影響；0592ST中福則是由于子公司中福發(fā)展（香港）有限公司資不抵債其持續(xù)經營能力不確定而被出具持續(xù)經營說明段。

　　2、注冊會計師對上市公司的持續(xù)經營能力仍存在疑慮，并出具保留意見。如600853ST北特鋼公司由于受外部經濟環(huán)境等因素的影響，生產經營面臨較大的困難，雖然公司采取的措施雖取得一定實效，但注冊會計師對公司的持續(xù)經營能力仍存在疑慮；0696 ST聯(lián)益因國務院下發(fā)了國辦發(fā)（2000）10號國務院辦公廳轉發(fā)國家經貿委關于清理整頓小鋼鐵廠意見的通知，該公司受宏觀面影響，從2000年下半年起已全面停產，已對公司的持續(xù)經營能力構成了重大影響。

　　3、注冊會計師對上市公司的持續(xù)經營的合理性難以判斷。根據(jù)我們的統(tǒng)計，在2000年度被注冊會計師出具發(fā)表拒絕表示審計意見的13家公司中，除了ST深華源，其他12家公司均被指出存在持續(xù)經營的不確定性，如0015PT中浩A公司無法償還到期債務，且已連續(xù)發(fā)生較大數(shù)額的虧損，該公司的持續(xù)經營將依賴于未來所實施的重大資產重組及其他措施；0411PT凱地已連續(xù)三年出現(xiàn)重大虧損，截至2000年末合并會計報表的凈資產為44，586，110.05元，每股凈資產僅為0.387元，財務狀況繼續(xù)惡化，如再不采取行之有效的措施，持續(xù)經營將產生重大困難。但值得注意的是，在PT東海A和0047ST中僑的審計報告中我們發(fā)現(xiàn)注冊會計師明確指出難以判斷這兩家公司的持續(xù)經營的不確定性，但出具的審計意見卻為保留意見。

　　4、上市公司的持續(xù)經營能力已受到重大影響，注冊會計師出具否定意見。2000年僅600833PT網(wǎng)點被出具否定意見，注冊會計師在其審計報告中指出，“由于貴公司或有事項、承諾事項及重大事項涉及金額巨大，且貴公司1997年度、1998年度、1999年度及2000年度產生巨額虧損，導致貴公司2000年12月31日的凈資產為負數(shù)，主要財務指標顯示其財務狀況嚴重惡化，存在巨額逾期債務無法償還，因此貴公司的持續(xù)經營能力已受到極大影響?！?/p>

　　六、審計范圍受到限制

　　由于審計范圍受到限制，注冊會計師無從判定相關事項對公司財務狀況和經營成果的影響程度。引起審計范圍受到限制的事項有：（1）由于客觀條件所限，如600728新太科技；（2）財務管理混亂，對其年末多項重大資產和本年度多項重大交易無法實施必要的審計程序，如600768ST甬華通；（3）境外限制，尤其是對境外子公司的審計，如600755廈門國貿；（4）其他，如600891秋林集團，因秋林商廈工程與秋林大廈工程在2000年度仍未決算，注冊會計師無法確定對工程相關的債權、債務關系及費用分攤標準。0965天水股份公司下屬水泥分公司在經稅務機關審批同意后，年末將產成品盤盈4，331，648.60元沖減了本年度管理費用。但注冊會計師無法執(zhí)行滿意的審計程序對此盤盈結果進行確認。0015 PT中浩A由于公司法律訴訟事項較多，眾多資產被查、拍賣以及存在其他資產負債事項的不確定性，而該公司未能提供相關完整的資料，以致于無法實施必要的審計程序。

　　七、法人治理結構

　　對于上市公司法人治理結構中存在的一些現(xiàn)象，注冊會計師也在審計意見中多有涉及。具體有（1）三分開現(xiàn)象，如600179黑化股份的煉油廠、聚氯乙烯廠與其關聯(lián)公司在人員、財務、資產、機構、業(yè)務上沒有分開；0535ST猴王貴公司與猴王集團公司未徹底實行“三分開”；（2）配股資金不到位，導致公司減資。如600745ST康賽黃石康賽股份有限公司，在1998年配股過程中，公司第一大股東－黃石康賽實業(yè)發(fā)展有限公司應繳配股款68，749，516.80元，實際上是從黃石康賽股份有限公司收到的社會公眾股配股款中借出的，至2000年審計截止日，此款歷時近二年仍未償還，導致配股資金的實際到位情況與披露情況不符，造成股本不實。經公司4月23日第四屆第一次董事會決議通過，擬將實際未到位的配股資金待股東大會及有關部門批準后，予以減資，黃石康賽實業(yè)發(fā)展有限公司將減持本公司股份5371056股。（3）上市公司的資金被大股東占用。根據(jù)我們的統(tǒng)計，注冊會計師對此而出具說明段審計意見的上市公司多達十家，除了0535ST猴王外，注冊會計師在600299ST棱光、0603威達醫(yī)械、0573粵宏遠、0013深石化、0522ST白云山等公司的審計意見中指出大股東占用的資金能否及時收回將對公司的財務狀況產生重大影響。另外，上市公司也存在為大股東等關聯(lián)方提供擔保情況。如600893吉發(fā)股份、600663陸家嘴、0660南華西等。

　　八、相關思索和結論

　　1、利潤操縱仍可見，但操縱手段已經有所更新，其中債務重組和資產置換是常用的手段。盡管中國證監(jiān)會日前發(fā)布了新修改的會計準則，對債務重組收益的確認做了進一步規(guī)范，上市公司不得確認債務重組差額收益，但值得注意的是，上市公司對這些重組的債務往往都計提了壞帳準備金，債務重組后可以沖回壞帳準備金增加利潤，2000年注冊會計師在審計意見中所涉及事項中多有提及。資產置換與債務重組有異曲同工之妙，且上市公司盈余管理的空間更大?，F(xiàn)行較為常見的資產置換多是股權置換應收款項，不僅可以沖回壞帳準備金，而且置換進來的股權將帶來持續(xù)收益。

　　2、上市公司資產質量總體有所改進，但部分公司仍是堪憂，這一點可以從注冊會計師不吝筆墨的審計意見窺見一斑。新頒布的《企業(yè)會計制度》要求對八項資產計提準備，將切實提高上市公司資產質量。按照財政部財會字[2001〗17號文《貫徹實施（企業(yè)會計制度）有關政策銜接問題的規(guī)定》的要求，股份公司應追溯調整提取相應的資產減值準備，并作為資產負債表日后調整事項調整2000年度會計報表，但2000年審計報告揭示相關事項的公司很少。另外值得一提的是，《企業(yè)會計制度》給予上市公司的判斷空間很大，如資產準備的提取比例，這些將加大注冊會計師的職業(yè)判斷難度，尤其是這些資產準備的計提比例將影響到公司損益的確定，我們認為，由于這種判斷差異的存在，審計報告中諸如資產質量的此類事項仍會持續(xù)。

　　3、上市公司法人治理結構和內部管理制度仍有待于健全和完善。非經常性審計意見反映出部分上市公司與其關聯(lián)公司在人員、財務、資產、機構、業(yè)務上沒有分開，尤其是財務方面，如配股資金不到位，大股東占用資金已影響到公司的生產活動等。另外，從注冊會計師審計范圍受到限制來看，上市公司的內部管理制度有待于健全，最典型的例子是鄭百文。上市公司法人治理結構和內部管理制度的健全和完善將從深層次上影響公司的資產質量和盈利能力。