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中級會計師考試《財務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習(xí)：因素分析法與銷售百分比法
會計職稱考試《中級財務(wù)管理》 第三章 籌資管理
知識點學(xué)習(xí)十二：因素分析法與銷售百分比法
一、因素分析法
| 含義 | 又叫分析調(diào)整法。是以有關(guān)項目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法?！?/td> |
| 計算公式 | 資金需要量 =（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率） |
| 優(yōu)點 | 計算簡便，容易掌握 |
| 不足 | 預(yù)測結(jié)果不太精確 |
| 適用 | 品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項目 |
二、銷售百分比法（特別重要的考點）
?。ㄒ唬┖x：
將反映的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素聯(lián)接起來，根據(jù)銷售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系，來預(yù)計企業(yè)的外部籌資需要量。
銷售百分比法首先假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預(yù)計資產(chǎn)額，根據(jù)資產(chǎn)額預(yù)計相應(yīng)的負債和所有者權(quán)益，進而確定籌資需求量。
（二）假設(shè)前提：企業(yè)的某些資產(chǎn)和負債與銷售額同比例變化。
?。ㄈ┗静襟E：
| （1） | 確定基期隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)（稱為敏感性資產(chǎn)，即為A）和負債項目（稱為敏感性負債，記為B），一般是作為已知條件給出。 【教材結(jié)論】 ●經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。 ●經(jīng)營性資產(chǎn)項目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目； ●經(jīng)營性負債項目：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。 |
| （2） | 計算敏感性項目的銷售百分比  ■A/S1為敏感性資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比； ■B/S1為敏感性負債與銷售額的關(guān)系百分比； |
| （3） | 需要增加的資金量＝增加的資產(chǎn)－增加的負債 增加的資產(chǎn)＝增量收入×基期敏感性資產(chǎn)占基期銷售額的百分比A/ S1 增加的負債＝增量收入×基期敏感性負債占基期銷售額的百分比B/ S1 |
| （4） | 外部融資需求量＝增加的資產(chǎn)－增加的負債－增加的留存收益 增加的留存收益＝預(yù)計銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率 外部融資需求量＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E 式中，A為隨銷售變化的資產(chǎn)（敏感資產(chǎn)）；B為隨銷售變化的負債（敏感負債）；S1為基期銷售額；S2為預(yù)測期銷售額；△S為銷售的變動額；P為銷售凈利率；E為利潤留存比率；  為敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比；  為敏感負債占基期銷售額的百分比?！?/td> |
?。ㄋ模╀N售百分比法的優(yōu)劣
優(yōu)點是能為籌資管理提供短期預(yù)計的財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但在有關(guān)因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。
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