中級會計師《財務(wù)管理》強化預(yù)習(xí)：債務(wù)籌資

會計職稱考試《中級財務(wù)管理》第三章 固定資產(chǎn)

　　知識點三：債務(wù)籌資

　　（一）銀行借款

　　1.銀行借款的種類

　　（1）按提供貸款的機構(gòu)來劃分，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構(gòu)貸款；

　?。?）按機構(gòu)對貸款有無擔(dān)保要求來劃分，分為信用貸款和擔(dān)保貸款；

　?。?）按企業(yè)取得貸款的用途來劃分，分為基本建設(shè)貸款、專項貸款和流動資金貸款。

　　2.長期借款籌資的保護性條款

　?。?）例行性保護條款；（2）一般性保護條款；（3）特殊性保護條款。

　　3.銀行借款的籌資特點

　?。?）籌資速度快；（2）資本成本較低（與債券籌資、租賃籌資相比）；（3）籌資彈性較大；（4）限制條款多；（5）籌資數(shù)額有限。

　?。ǘ┌l(fā)行公司債券

　　1.債券的種類

　　2.債券的償還

　?。?）提前償還

　　提前償還又稱提前贖回或收回。提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降，具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當(dāng)公司資金有結(jié)余時，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

　?。?）到期償還

　　包括分批償還和一次償還兩種。

　　3.發(fā)行公司債券的籌資特點

　?。?）一次籌資數(shù)額較大；（2）提高公司的社會聲譽；（3）募集資金的使用限制條件少（相對于銀行借款籌資）；（4）能夠鎖定資本成本的負(fù)擔(dān)；（5）發(fā)行資格要求高，手續(xù)復(fù)雜；（6）資本成本較高（相對于銀行借款籌資）。

　?。ㄈ┤谫Y租賃

　　1.租賃的特征

　?。?）所有權(quán)與使用權(quán)相分離；（2）融資與融物相結(jié)合；（3）租金的分期歸流。

　　2.融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別（9個）。

　　3.融資租賃的基本形式

　?。?）直接租賃；（2）售后回租；（3）杠桿租賃。

　　【注意】在杠桿租賃中，涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人，從承租人的角度來看，這種租賃與其他租賃形式并無區(qū)別，但對出租人卻不同，出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金，它既是出租人又是借款人，同時擁有對資產(chǎn)的所有權(quán)，既收取租金又要償付債務(wù)。

　　4.融資租賃的租金

　　5.融資租賃租金的計算

　　租金＝（設(shè)備原價-殘值現(xiàn)值）/（P/A，租費率，n）

　　6.融資租賃籌資的籌資特點

　　（1）在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；（2）財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯；（3）融資租賃籌資的限制條件較少；（4）租賃能延長資金融通的期限；（5）免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險；（6）資本成本高。

　?。ㄋ模﹤鶆?wù)籌資的優(yōu)缺點

　　1.優(yōu)點：（1）籌資速度較快；（2）籌資彈性大；（3）資本成本負(fù)擔(dān)較輕；（4）可以利用財務(wù)杠桿；（5）穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

　　2.缺點：（1）不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；（2）財務(wù)風(fēng)險較大；（3）籌資數(shù)額有限。