2012會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》復(fù)習(xí)：財(cái)務(wù)管理金融環(huán)境

2012年會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》復(fù)習(xí)——總論

　　知識(shí)點(diǎn)、金融環(huán)境

　?。ㄒ唬?金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場(chǎng)

　　金融機(jī)構(gòu)主要是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。銀行是指經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌、儲(chǔ)蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)，包括各種商業(yè)銀行和政策性銀行，如中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)。

　　金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等。衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。

　　金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價(jià)格、組織方式等。金融市場(chǎng)為企業(yè)融資和投資提供了場(chǎng)所，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金轉(zhuǎn)換、引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率。

　?。ǘ?金融市場(chǎng)的分類

　　金融市場(chǎng)可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。

　　1. 貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

　　以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)又稱短期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)；資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

　　2. 發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

　　以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)，它主要處理金融工具的發(fā)行與最初購(gòu)買者之間的交易；流通市場(chǎng)又稱為二級(jí)市場(chǎng)，它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。

　　3. 資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)

　　以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)以貨幣和資本為交易對(duì)象；外匯市場(chǎng)以各種外匯金融工具為交易對(duì)象；黃金市場(chǎng)則是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場(chǎng)。

　　4. 基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)

　　按所交易金融工具的屬性，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)與金融衍生品市場(chǎng)。基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場(chǎng)；金融衍生品交易市場(chǎng)是指以金融衍生品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（交換）、期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（交換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場(chǎng)。

　　5. 地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)

　　以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)。

　?。ㄈ?貨幣市場(chǎng)

　　貨幣市場(chǎng)的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。其主要特點(diǎn)是：（1） 期限短。一般為3～6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過1年。（2） 交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。它的資金來(lái)源主要是資金所有者暫時(shí)閑置的資金，融通資金的用途一般是彌補(bǔ)短期資金的不足。（3） 金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。

　　貨幣市場(chǎng)主要有拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。拆借市場(chǎng)是指銀行（包括非銀行金融機(jī)構(gòu)）同業(yè)之間短期性資本的借貸活動(dòng)。這種交易一般沒有固定的場(chǎng)所，主要通過電訊手段成交，期限按日計(jì)算，一般不超過1個(gè)月。票據(jù)市場(chǎng)包括票據(jù)承兌市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)承兌市場(chǎng)是票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)；票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是對(duì)未到期票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，為客戶提供短期資本融通，包括貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。大額定期存單市場(chǎng)是一種買賣銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的市場(chǎng)。短期債券市場(chǎng)主要買賣1年期以內(nèi)的短期企業(yè)債券和政府債券，尤其是政府的國(guó)庫(kù)券交易。短期債券的轉(zhuǎn)讓可以通過貼現(xiàn)或買賣的方式進(jìn)行。短期債券以其信譽(yù)好、期限短、利率優(yōu)惠等優(yōu)點(diǎn)，成為貨幣市場(chǎng)中的重要金融工具之一。

　?。ㄋ模?資本市場(chǎng)

　　資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通。其主要特點(diǎn)是：（1） 融資期限長(zhǎng)。至少1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年甚至10年以上。（2） 融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。（3） 資本借貸量大。（4） 收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。

　　資本市場(chǎng)主要包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。

　　債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)由證券（債券和股票）發(fā)行和證券流通構(gòu)成。有價(jià)證券的發(fā)行是一項(xiàng)復(fù)雜的金融活動(dòng)，一般要經(jīng)過以下幾個(gè)重要環(huán)節(jié)：（1）證券種類的選擇。（2）償還期限的確定。（3）發(fā)售方式的選擇。在證券流通中，參與者除了買賣雙方外，中介非常活躍。這些中介主要有證券經(jīng)紀(jì)人、證券商，他們?cè)诹魍ㄊ袌?chǎng)中起著不同的作用。

　　融資租賃市場(chǎng)是通過資產(chǎn)租賃實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)，它具有融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，融資期限一般與資產(chǎn)租賃期限一致。

　　單項(xiàng)選擇題

　　◎ 在下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的是（ ）。

　　A.金融市場(chǎng)

　　B.金融機(jī)構(gòu)

　　C.金融工具

　　D.企業(yè)財(cái)務(wù)通則

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：影響財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)。企業(yè)財(cái)務(wù)通則屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境中法律環(huán)境的內(nèi)容。

　　【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　多項(xiàng)選擇題

　　◎ 在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境內(nèi)容的有（ ）。

　　A.金融市場(chǎng)

　　B.公司法

　　C.金融工具

　　D.稅收法規(guī)

　　【正確答案】：BD

　　【答案解析】：財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理法律環(huán)境的內(nèi)容。

　　【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　判斷題

　　◎ 金融市場(chǎng)按功能分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，即基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)。（ ）

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　【正確答案】：N

　　【答案解析】：金融市場(chǎng)按功能分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，即發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)；按所交易金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)。

　　【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】