2012中級會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)：財(cái)務(wù)可行性要素估算

　　2012年中級會(huì)計(jì)職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好充分備考，小編整理了相關(guān)資料供大家參考，祝大家學(xué)習(xí)愉快！

中級會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)
第四章 投資管理
第二節(jié) 財(cái)務(wù)可行性要素的估算

一、財(cái)務(wù)可行性要素的特征

　　財(cái)務(wù)可行性要素是指在項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性評價(jià)過程中，計(jì)算一系列財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)所必須予以充分考慮的、與項(xiàng)目直接相關(guān)的、能夠反映項(xiàng)目投入產(chǎn)出關(guān)系的各種主要經(jīng)濟(jì)因素。

　　財(cái)務(wù)可行性要素通常應(yīng)具備重要性、可計(jì)量性、時(shí)間特征、效益性、收益性、可預(yù)測性和直接相關(guān)性等特征。

　　二、投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算

　　投入類財(cái)務(wù)可行性要素包括以下四項(xiàng)內(nèi)容：（1）在建設(shè)期發(fā)生的建設(shè)投資；（2）在建設(shè)期期末或運(yùn)營期前期發(fā)生的流動(dòng)資金投資；（3）在運(yùn)營期發(fā)生的經(jīng)營成本；（4）在運(yùn)營期發(fā)生的各種稅金（包括營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅）。

　?。ㄒ唬┙ㄔO(shè)投資的估算

　　建設(shè)投資是建設(shè)期發(fā)生的主要投資，可按形成資產(chǎn)法進(jìn)行估算。形成資產(chǎn)法需要分別按形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無形資產(chǎn)的費(fèi)用和形成其他資產(chǎn)投資的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)四項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算，此法是估算精度較高，應(yīng)用較為廣泛的一種估算方法。

　　（二）流動(dòng)資金投資的估算

　　流動(dòng)資金投資可按分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算。分項(xiàng)洋細(xì)估算法，是指根據(jù)投資項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)主要流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債要素的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和預(yù)計(jì)周轉(zhuǎn)額分別估算每動(dòng)項(xiàng)目的占用額，進(jìn)而確定各年流動(dòng)資金投資的一種方法。

　?。ㄈ┙?jīng)營成本的估算

　　不論什么類型的投資項(xiàng)目，在運(yùn)營期都要發(fā)生經(jīng)營成本，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)。

　?。ㄋ模┻\(yùn)營期相關(guān)稅金的估算

　　在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價(jià)中，需要估算的運(yùn)營期相關(guān)稅金包括營業(yè)稅金及附加和調(diào)整所得稅兩項(xiàng)因素。

　　三、產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算

　　產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素包括以下內(nèi)容：（1）在運(yùn)營期發(fā)生的營業(yè)收入；（2）在運(yùn)營期發(fā)生的補(bǔ)貼收入；（3）通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的固定資產(chǎn)余值；（4）通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的流動(dòng)資金。

　?。ㄒ唬I業(yè)收入的估算

　　營業(yè)收入應(yīng)按項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的各年預(yù)計(jì)單價(jià)（不含增值稅）和預(yù)測銷售量（假定運(yùn)營期每期均可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡）進(jìn)行估算。

　?。ǘ┭a(bǔ)貼收入的估算

　　補(bǔ)貼收入是與運(yùn)營期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計(jì)算的定額補(bǔ)貼和財(cái)政補(bǔ)貼等予以估算。

　?。ㄈ┕潭ㄙY產(chǎn)余值的估算

　　在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價(jià)時(shí)，假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運(yùn)營期，則終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈殘值估算；在運(yùn)營期內(nèi)，因更新改造而提前回收的固定資產(chǎn)余值等于其折余價(jià)值與預(yù)計(jì)可變現(xiàn)凈收入之差。

　?。ㄋ模┗厥樟鲃?dòng)資金的估算

　　當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí)，所有墊付的流動(dòng)資金都將退出周轉(zhuǎn)，因此，在假定運(yùn)營期內(nèi)不存在因加速周轉(zhuǎn)而提前回收流動(dòng)資金的前提下，終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動(dòng)資金必然等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì)數(shù)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價(jià)時(shí)，將在終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值和流動(dòng)資金統(tǒng)稱為回收額。

　　【例題·單選題】A企業(yè)擬建生產(chǎn)線項(xiàng)目，壽命期為10年，投產(chǎn)第一年預(yù)計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)需用額為30萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額為15萬元。第二年預(yù)計(jì)流動(dòng)資金需用額為10萬元，以后各年與此相同。10年末該項(xiàng)目固定資產(chǎn)原值在終結(jié)點(diǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值為40萬元，則終結(jié)點(diǎn)的回收額是（ ）。

　　A. 45萬元

　　B. 65萬元

　　C. 80萬元

　　D. 50萬元

　　【答案】D

　　【解析】投產(chǎn)第一年的流動(dòng)資金需用額＝30－15＝15（萬元）

　　第一次流動(dòng)資金投資額＝15－0＝15（萬元）

　　第二次流動(dòng)資金投資額＝10－15＝－5（萬元）

　　即第二年將收回5萬元流動(dòng)資金，又因?yàn)橐院蟾髂炅鲃?dòng)資金需用額都為10萬元，所以終結(jié)點(diǎn)上收回的流動(dòng)資金投資額為10萬元。

　　終結(jié)點(diǎn)回收額＝收回的固定資產(chǎn)余值＋收回的流動(dòng)資金＝40＋10＝50（萬元）